周五，A股三大指數(shù)集體低開(kāi)，滬指率先翻紅。寧組合、風(fēng)電、新冠檢測(cè)板塊調(diào)整，前期跌跌不休的鋰礦板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，煤炭、建筑材料領(lǐng)漲。

大金融板塊盤(pán)中持續(xù)發(fā)力，券商板塊強(qiáng)勢(shì)拉升，湘財(cái)股份漲停，國(guó)聯(lián)證券漲超5%。保險(xiǎn)板塊中，中國(guó)人壽漲超8%，中國(guó)平安、中國(guó)太保紛紛跟漲。

鋰礦板塊再度活躍

碳酸鋰價(jià)站上40萬(wàn)元大關(guān)

持續(xù)回調(diào)的鋰礦股早盤(pán)集體拉升，截至發(fā)稿，中礦資源漲超8%，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、融捷股份等紛紛走高。

消息面上，2月8日晚，中礦資源公告稱(chēng)，公司擬以1.8億美元收購(gòu)兩家鋰礦公司的股權(quán)，間接持有津巴布韋馬旬戈省Bikita鋰礦項(xiàng)目的74%股權(quán)。

當(dāng)前全球企業(yè)不斷加快鋰礦布局。作為鋰資源需求大國(guó)，中國(guó)企業(yè)全球鋰資源布局速度及規(guī)模表現(xiàn)突出，包括寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)、天華超凈、紫金礦業(yè)、西藏珠峰等公司都邁出收購(gòu)步伐。

近年來(lái)，隨著新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的爆發(fā)拉動(dòng)需求，作為動(dòng)力電池最核心的元素，碳酸鋰價(jià)格一路走高。上海鋼聯(lián)2月10日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，鋰電材料報(bào)價(jià)普遍上漲，其中，電池級(jí)碳酸鋰漲10000元/噸，均價(jià)報(bào)40萬(wàn)元/噸。這較2021年底的28萬(wàn)元/噸，已上漲超過(guò)四成；較去年同期漲幅超過(guò)4倍。

上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰分析師曲音飛表示，以當(dāng)前市場(chǎng)情況看，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)可以突破50萬(wàn)元/噸，供需錯(cuò)配仍然是推動(dòng)價(jià)格持續(xù)走高的主要因素。

寧德時(shí)代高位回撤超25%

跌到位了嗎？

寧德時(shí)代早盤(pán)一度跌超4%，盤(pán)中跌破500元關(guān)口，截至午間收盤(pán)，跌幅有所收斂，跌2.53%。寧德時(shí)代的股價(jià)自去年12月份的高點(diǎn)回調(diào)的幅度已超過(guò)25%，是否跌到位是當(dāng)下最為關(guān)鍵的問(wèn)題。

對(duì)此，首創(chuàng)證券發(fā)表觀點(diǎn)認(rèn)為，2021年貴州茅臺(tái)的走勢(shì)與2022年寧德時(shí)代的走勢(shì)有較強(qiáng)的相似性?？傮w來(lái)看，兩者都是類(lèi)似的路徑：由于各種利好導(dǎo)致市場(chǎng)追捧，嚴(yán)重脫離當(dāng)前的合理估值，當(dāng)上漲邏輯受到大挑戰(zhàn)的時(shí)候，外部的一個(gè)催化劑引發(fā)下跌行情。

首創(chuàng)證券將貴州茅臺(tái)在2021年的高點(diǎn)與寧德時(shí)代在2022年的高點(diǎn)做標(biāo)準(zhǔn)化，以貴州茅臺(tái)的走勢(shì)推斷寧德時(shí)代在未來(lái)的走勢(shì)。從擬合的情況來(lái)看，寧德時(shí)代的調(diào)整整體尚未結(jié)束，未來(lái)可能仍有20%下跌空間。

首創(chuàng)證券表示，以上結(jié)論是基于短期市場(chǎng)情緒和微觀結(jié)構(gòu)的角度。但從長(zhǎng)期來(lái)看，貴州茅臺(tái)與寧德時(shí)代所處行業(yè)不同，長(zhǎng)期走勢(shì)可能則取決于公司和行業(yè)的基本面變化情況。

不過(guò)也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前新能源車(chē)的估值已逐漸接近歷史底部，行業(yè)基本面處于短期和中長(zhǎng)期同時(shí)向上的階段，看好產(chǎn)業(yè)鏈里核心龍頭公司的表現(xiàn)。

2月10日晚間，博時(shí)基金發(fā)表觀點(diǎn)指出，近期新能源車(chē)板塊回調(diào)幅度較大，主要是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息對(duì)全球范圍內(nèi)成長(zhǎng)板塊的估值有壓制。此外，短期市場(chǎng)對(duì)“穩(wěn)增長(zhǎng)”板塊的偏好提升，對(duì)新能源車(chē)板塊也會(huì)形成階段性壓制。

展望后市，博時(shí)基金指出，依然堅(jiān)定看好新能源汽車(chē)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。當(dāng)前，新能源車(chē)的滲透率在全球仍不到10%，行業(yè)仍具有高景氣度，長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性強(qiáng)?！敖?jīng)過(guò)前期的回調(diào)，新能源車(chē)板塊當(dāng)前的估值性?xún)r(jià)比更高，相對(duì)更看好產(chǎn)業(yè)鏈里核心龍頭公司的表現(xiàn)?！?/p>

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）