知識(shí)產(chǎn)權(quán)是科技型中小微企業(yè)最重要的無(wú)形資產(chǎn)之一。發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資，匹配輕資產(chǎn)、高成長(zhǎng)科技企業(yè)的融資需求，讓“知產(chǎn)”變“資產(chǎn)”，是金融服務(wù)機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力科技創(chuàng)新的重要舞臺(tái)。

記者近日了解到，自2019年12月實(shí)現(xiàn)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化“零”的突破以來(lái)，深圳高新投已完成合計(jì)規(guī)模超68.8億元的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化項(xiàng)目發(fā)行，30期產(chǎn)品累計(jì)服務(wù)約430家深圳科創(chuàng)企業(yè)，也是全國(guó)目前唯一得到了大規(guī)模復(fù)制推廣的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化模式。

1

中小微企業(yè)抱團(tuán)融資

作為扎根深圳的國(guó)有金融服務(wù)集團(tuán)，深圳高新投充分考慮中小微科技型企業(yè)特點(diǎn)，利用集團(tuán)專業(yè)化、全鏈條、多牌照的綜合性優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造性地探索出全國(guó)首個(gè)以小額債權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化模式，從破解中小微科技型企業(yè)融資難、融資貴、融資慢的困境入手，構(gòu)建起知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化“深圳模式”。

創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化雙重增信，大幅降低中小微科技型企業(yè)融資難度。中小微企業(yè)因其輕資產(chǎn)、高投入、成長(zhǎng)與風(fēng)險(xiǎn)并存的顯著特點(diǎn)，很難從資本市場(chǎng)獲得資金。深圳高新投所開(kāi)創(chuàng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化模式，能夠讓中小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)“抱團(tuán)”融資。一方面，高新投作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的發(fā)起機(jī)構(gòu)，在基礎(chǔ)資產(chǎn)池企業(yè)篩選的過(guò)程中，通過(guò)與市區(qū)工信、科創(chuàng)等部門(mén)合作，主動(dòng)觸達(dá)轄區(qū)內(nèi)的中小微科技型企業(yè)，并采用投資發(fā)展的眼光去評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值及企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，有效降低了企業(yè)的融資門(mén)檻。另一方面，高新投為知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃提供了雙重增信擔(dān)保，即為企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，為上市流通的專項(xiàng)計(jì)劃對(duì)投資人的本金及預(yù)期收益提供增信擔(dān)保。

2

政擔(dān)合作降融資成本

政擔(dān)合作，顯著降低企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化的綜合融資成本，進(jìn)一步破題融資貴。知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化項(xiàng)目雖有高新投AAA信用等級(jí)擔(dān)保增信，但作為創(chuàng)新型融資項(xiàng)目，在當(dāng)前民企融資相對(duì)困難背景下，綜合融資成本仍然高達(dá)6%左右。為破解這一難題，深圳高新投自2020年開(kāi)始積極為項(xiàng)目引入政策性支持，在同年3月，深圳高新投與南山區(qū)率先達(dá)成政擔(dān)合作，推出了面向南山轄區(qū)科創(chuàng)企業(yè)的南山知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化項(xiàng)目。有了南山區(qū)政策性支持，再加上高新投主動(dòng)履行國(guó)企責(zé)任擔(dān)當(dāng)，最大力度減免相關(guān)費(fèi)用，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化入池企業(yè)的實(shí)際綜合融資成本得以降低50%，企業(yè)的參與熱情與獲得感大增，南山區(qū)總共三期知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化項(xiàng)目順利發(fā)行。以此為開(kāi)端，高新投以“政擔(dān)合作”為特點(diǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化項(xiàng)目已先后在深圳的龍崗、福田、坪山、羅湖、寶安、龍華、光明等區(qū)落地生根、開(kāi)花結(jié)果。

3

資金流閉環(huán)化解融資慢

通過(guò)資金流閉環(huán)操作，縮短項(xiàng)目周期，有效化解企業(yè)融資慢。高新投知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化項(xiàng)目以高新投小額貸款公司對(duì)企業(yè)發(fā)放的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款債權(quán)及附屬擔(dān)保權(quán)益為基礎(chǔ)資產(chǎn)，由高新投小額貸款公司作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃;再由高新投融資擔(dān)保公司提供增信助力產(chǎn)品發(fā)行。資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行成功后，高新投小額貸款公司即可實(shí)現(xiàn)資金回流。換句話說(shuō)，高新投通過(guò)先貸出資金、再發(fā)行專項(xiàng)計(jì)劃融入資金，即可實(shí)現(xiàn)整個(gè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化資金流閉環(huán)。因此，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，在不必經(jīng)歷傳統(tǒng)融資模式下，跨越銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等多個(gè)環(huán)節(jié)的審批，從企業(yè)提交資料到最終高新投小額貸款公司放款，最快僅需20天，大大提高了企業(yè)的融資效率。

深圳高新投“三管齊下”，破解中小微科技型企業(yè)融資難、融資貴、融資慢，由此形成了知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化“深圳模式”。未來(lái)，高新投還將加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化“深圳模式”在全國(guó)范圍內(nèi)的復(fù)制推廣力度，讓這一創(chuàng)新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式惠及更多中小微科技型企業(yè)。(記者 陳發(fā)清)