隨著年報披露日期逐漸接近，A股券商行業(yè)迎來計提減值披露潮。

據(jù)長江商報記者統(tǒng)計，截至2月5日，A股市場15家券商在今年披露計提減值準(zhǔn)備公告，在A股上市券商中占比超過三成。據(jù)披露的數(shù)據(jù)，2020年，上述15家券商計提減值總金額達(dá)到110.07億元。其中，光大證券、中信建投、國泰君安、太平洋四家證券計提減值金額均超過10億元，合計計提減值金額超過60億元，在本次總金額中占比接近55%。其中，受股票質(zhì)押業(yè)務(wù)資產(chǎn)減值、預(yù)計負(fù)債、子公司投資損失等原因，太平洋成為上述券商中唯一一家出現(xiàn)虧損的公司。

分項目看，以股票質(zhì)押業(yè)務(wù)為主的買入返售金融資產(chǎn)及融出資金是多家券商計提資產(chǎn)減值的主要原因。經(jīng)統(tǒng)計，目前，10家券商在以上兩個項目的合計計提金額占比超50%。

A股三成券商披露計提減值公告

經(jīng)長江商報記者統(tǒng)計，1月1日至2月5日期間，A股市場15家券商發(fā)布資產(chǎn)減值準(zhǔn)備公告，其中，既包括南京證券、太平洋等中小券商，同時也包括中信建投、中國銀河、國泰君安等頭部券商。目前，A股上市券商共有49家，按此計算，超過三成券商在近一月內(nèi)發(fā)布計提減值準(zhǔn)備公告。

從披露的數(shù)據(jù)來看，2020年，15家券商合計計提減值110.07億元。從計提減值絕對金額來看，光大證券計提減值準(zhǔn)備達(dá)到22.47億元，預(yù)計對凈利潤的影響達(dá)到20.73億元。其中，由于全資子公司光大資本及其下屬子公司所涉MPS事項的影響，報告期內(nèi)，光大證券對該事項計提預(yù)計負(fù)債15.5億元。據(jù)長江商報記者統(tǒng)計，過去三年間，光大證券已為MPS事件累計計提負(fù)債達(dá)到45.65億元。

剔除計提預(yù)計負(fù)債的影響后，中信建投是本次計提減值大潮中減值金額最大的券商。根據(jù)公告，2020年，中信建投各項信用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計達(dá)到13.19億元，超過2019年度凈利潤的10%，預(yù)計對2020年的凈利潤影響達(dá)到9.90億元。不過，本次計提信用減值準(zhǔn)備后，中信建投的營業(yè)收入、凈利潤分別達(dá)到233.15億元和121.26億元，同比分別增長70.53%和69.50%。業(yè)績規(guī)模水平及增長速度仍在行業(yè)中遙遙領(lǐng)先。

此外，數(shù)據(jù)顯示，2020年，國泰君安、太平洋的計提減值準(zhǔn)備分別為13.12億元和11.70億元。按此計算，上述四家券商的合計減值準(zhǔn)備金額達(dá)到60.48億元，在15家券商計提減值總規(guī)模中占比為54.95%。

股票質(zhì)押業(yè)務(wù)為減值重點領(lǐng)域

根據(jù)目前公布的2020年凈利潤情況，計提減值準(zhǔn)備對部分券商影響較大。

經(jīng)統(tǒng)計，天風(fēng)證券、中原證券計提減值規(guī)模均超當(dāng)期凈利潤。2020年，天風(fēng)證券、中原證券的計提減值準(zhǔn)備金額分別為8.18億元和2.67億元。同期，兩家公司預(yù)計年度凈利潤將分別為4.32億元-5.01億元、9594.26萬元-11394.26萬元，計提減值準(zhǔn)備在凈利潤中的占比分別達(dá)到163.27%-189.35%、234.55%-278.56%。同期，光大證券預(yù)計負(fù)債及信用減值計提準(zhǔn)備在同期凈利潤占比93.04%，也接近100%。此外，太平洋證券受股票質(zhì)押業(yè)務(wù)資產(chǎn)減值、計提資管產(chǎn)品整改的預(yù)計負(fù)債、自營被動持有的股票價格下跌及子公司股權(quán)投資損失等原因，2020年，太平洋的凈利潤預(yù)計虧損6.5億元-虧損7.5億元，成為上述券商中唯一一家業(yè)績出現(xiàn)虧損的公司。其中，2020年計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約7.59億元，對公司凈利潤影響金額約5.69億元。

長江商報記者關(guān)注到，本次券商計提減值損失多為信用資產(chǎn)減值損失。據(jù)了解，信用資產(chǎn)減值損失主要包括融出資金或買入返售金融資產(chǎn)科目，在實際操作過程中，一般是由股票質(zhì)押式回購等類貸款業(yè)務(wù)帶來的損失。

2020年，中信建投、國泰君安、中國銀河三家頭部券商的買入返售金融資產(chǎn)、融出資金兩個項目的合計計提金額分別為10.17億元、12.27億元、3.14億元，在計提減值總額中占比分別為77.11%、93.50%、52.26%。

此外，國元證券、長江證券、財通證券、國海證券、興業(yè)證券、西部證券、南京證券7家券商在買入返售金融資產(chǎn)、融出資金兩個項目的合計計提金額占比超過50%。

對此，財信證券分析師劉敏在研報中指出，2020年，多家券商加大計提信用減值的力度，是券商從嚴(yán)計提、加強(qiáng)風(fēng)控的體現(xiàn)，減值計提充分為未來業(yè)績穩(wěn)定增長提供保障。