愛(ài)司凱(300521)宣布擬收購(gòu)金云科技100%股權(quán)，此次重組或使得愛(ài)司凱有望成為“創(chuàng)業(yè)板借殼第一股”。憑借著“首單創(chuàng)業(yè)板借殼”概念，愛(ài)司凱喜提了10個(gè)漲停板。

對(duì)于此次重組，深交所表現(xiàn)出前所未有的慎重態(tài)度，在15天之內(nèi)向愛(ài)司凱發(fā)去三封問(wèn)詢函。并在第一、三封問(wèn)詢函中要求其用平實(shí)的語(yǔ)言說(shuō)明其要收購(gòu)資產(chǎn)金云科技的細(xì)分業(yè)務(wù)類別、核心技術(shù)、相比于同行業(yè)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、盈利模式及銷售收入來(lái)源等。

而愛(ài)司凱針對(duì)金云科技的優(yōu)勢(shì)多次表示，金云科技為“粵港澳大灣區(qū)領(lǐng)先的大型第三方數(shù)據(jù)中心服務(wù)商”、“規(guī)模居于前列”。

愛(ài)司凱：或成創(chuàng)業(yè)板借殼第一股

2019年，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于修改〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉的決定》，允許創(chuàng)業(yè)板借殼上市。

政策出臺(tái)半年后，終于出現(xiàn)第一單。

5月19日，創(chuàng)業(yè)板公司愛(ài)司凱披露重組預(yù)案：擬通過(guò)資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買鵬城金云科技有限公司(簡(jiǎn)稱“金云科技”)100%股權(quán)，交易對(duì)方為持有金云科技100%股權(quán)的新余德坤、I-SERVICES、共青城摩云。

置出資產(chǎn)為，扣除部分現(xiàn)金后將其依法持有的剩余全部資產(chǎn)、負(fù)債及業(yè)務(wù)，與交易對(duì)方持有的金云科技100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換，擬置出資產(chǎn)先由交易對(duì)方指定的主體承接，并最終由控股股東愛(ài)數(shù)特指定的主體承接。據(jù)悉，擬置出資產(chǎn)的預(yù)估值為5億元，擬置入資產(chǎn)的預(yù)估值為25億元。

與此同時(shí)，愛(ài)數(shù)特?cái)M向德同(上海)轉(zhuǎn)讓1226.88萬(wàn)股愛(ài)司凱股票，占本次交易前上市公司總股本的8.52%。股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格為9.30元/股，交易對(duì)價(jià)合計(jì)為1.14億元。

本次交易完成后，上市公司的控股股東變更為新余德坤、DT CTP、德同(上海)，上市公司的實(shí)際控制人變更為邵俊、田立新、汪莉、張孝義。

交易完成后愛(ài)司凱主營(yíng)業(yè)務(wù)將發(fā)生變更：將從工業(yè)化打印產(chǎn)品行業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)，變更為可提供完整數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施解決方案的第三方IDC服務(wù)商。

一旦交易完成，愛(ài)司凱將成為創(chuàng)業(yè)板借殼第一股。

喜提10個(gè)漲停板

在愛(ài)炒概念股的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，對(duì)“創(chuàng)業(yè)板借殼第一股”的炒作幾乎到了瘋狂的地步。

消息出爐后，愛(ài)司凱股價(jià)開(kāi)啟漲停模式。5月21日，收獲停牌后的第一個(gè)漲停，成交量不到80萬(wàn)元，惜售現(xiàn)象嚴(yán)重。惜售現(xiàn)象直到5月29日才有所改觀，從之前幾個(gè)交易日的幾百萬(wàn)元上升至2100多萬(wàn)。6月2日，在第10個(gè)漲停板上，成交量進(jìn)一步放到至8000多萬(wàn)。

截至到6月3日，公司股價(jià)繼續(xù)上漲，上漲幅度超過(guò)7%。不過(guò)，成交額急劇放大至8億元以上。

深交所：要求通俗易懂、客觀描述收購(gòu)資產(chǎn)

“創(chuàng)業(yè)板借殼第一股”概念加持，愛(ài)司凱倍受市場(chǎng)各方高度關(guān)注。在愛(ài)司凱重組方案出爐的當(dāng)天，深交所發(fā)出第一封問(wèn)詢函，共有10個(gè)大問(wèn)題18個(gè)小問(wèn)題。內(nèi)容涉及置出資產(chǎn)作價(jià)的公允性、金云科技的作價(jià)依據(jù)和預(yù)估值增值率高的原因等多個(gè)方面。

5月26日，深交所再發(fā)問(wèn)詢函，要求愛(ài)司凱就第一封回復(fù)函中使用了“基本滿足”“不排除”等表述回復(fù)做出明確說(shuō)明。同時(shí)要求獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師就第二封問(wèn)詢函14個(gè)相關(guān)問(wèn)題發(fā)表明確意見(jiàn)。

由于交易預(yù)案公布后，股價(jià)連續(xù)10個(gè)漲停。深交所在6月3日發(fā)出第三封問(wèn)詢函，要求說(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)是否符合首發(fā)條件、交易失敗風(fēng)險(xiǎn)、毛利率明顯高于同行業(yè)公司、業(yè)務(wù)模式及核心競(jìng)爭(zhēng)力、業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性及業(yè)績(jī)承諾可實(shí)現(xiàn)性、股價(jià)上漲及估值情況等。并就經(jīng)營(yíng)方面提出13個(gè)問(wèn)題。

不過(guò)，挖貝網(wǎng)注意到，深交所在三封問(wèn)詢函中，都特別強(qiáng)調(diào)愛(ài)司凱用通俗易懂的語(yǔ)言、客觀描述收購(gòu)資產(chǎn)。

重組預(yù)案顯示，愛(ài)司凱對(duì)金云科技的描述充滿贊譽(yù)之詞：金云科技是一家粵港澳大灣區(qū)領(lǐng)先的大型第三方數(shù)據(jù)中心服務(wù)商、具備從數(shù)據(jù)中心規(guī)劃到設(shè)計(jì)及運(yùn)營(yíng)管理等數(shù)據(jù)中心全生命周期服務(wù)的能力、同時(shí)能滿足終端用戶對(duì)于快速部署及可擴(kuò)展性方面的動(dòng)態(tài)需求。金云科技的數(shù)據(jù)中心主要坐落于以粵港澳大灣區(qū)為首，北京、上海、青島等地為輔的國(guó)內(nèi)一、二線城市，區(qū)域優(yōu)勢(shì)顯著。

在第一封問(wèn)詢函中，深交所要求用平實(shí)的語(yǔ)言說(shuō)明金云科技的細(xì)分業(yè)務(wù)類別、核心技術(shù)、相比于同行業(yè)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、盈利模式及銷售收入來(lái)源。

而愛(ài)司凱在回復(fù)中，不僅重復(fù)上述用詞，再給金云科技冠上新“頭銜：金云科技在建和運(yùn)營(yíng)的IDC規(guī)模居于粵港澳大灣區(qū)IDC服務(wù)商前列。

針對(duì)愛(ài)司凱的新說(shuō)辭，深交所在第二封問(wèn)詢函中直接要求說(shuō)明金云科技“規(guī)模居于前列”的依據(jù)，相關(guān)內(nèi)容是否客觀、合理、審慎，是否存在夸大性宣傳或誤導(dǎo)性陳述。

而愛(ài)司凱針對(duì)這一問(wèn)詢?cè)俅瓮嫫鹞淖钟螒?。?ài)司凱稱，根據(jù)金云科技經(jīng)營(yíng)規(guī)模的實(shí)際情況，結(jié)合同行業(yè)可比公司的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，公司認(rèn)為金云科技作為第三方數(shù)據(jù)中心服務(wù)商具有較強(qiáng)的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，金云科技作為第三方IDC服務(wù)商，在深圳及周邊區(qū)域具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和較高的市場(chǎng)地位。

對(duì)于愛(ài)司凱的回復(fù)，深交所明顯不滿意，在第三封問(wèn)詢函中堅(jiān)持要求愛(ài)司凱要用通俗易懂的語(yǔ)言客觀描述金云科技主營(yíng)業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)模式、盈利模式等。

面對(duì)深交所對(duì)此問(wèn)題窮追不舍的追問(wèn)，愛(ài)司凱在新的回復(fù)中，會(huì)做出如何回應(yīng)呢?