證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2020年第78次發(fā)審委會(huì)議于5月21日召開，審核結(jié)果顯示，江西國光商業(yè)連鎖股份有限公司(簡稱“江西國光”)首發(fā)獲通過。這是今年過會(huì)的第60家企業(yè)(未含科創(chuàng)板)。

截至目前，今年科創(chuàng)板已過會(huì)34家企業(yè)。

江西國光此次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是中信證券，保薦代表人是魏宏敏、秦成棟。這是中信證券今年保薦成功的第3單IPO項(xiàng)目。1月16日，中信證券保薦的深圳中天精裝股份有限公司首發(fā)獲通過。1月17日，中信證券保薦的北京首都在線科技股份有限公司首發(fā)獲通過。

江西國光自設(shè)立以來主要從事連鎖超市、百貨商場的運(yùn)營業(yè)務(wù)。公司的控股股東為國光實(shí)業(yè)，本次發(fā)行前持有公司股份25205.59萬股，占股本總額的56.51%。公司實(shí)際控制人為胡金根、蔣淑蘭、胡志超、胡智敏、胡春香，上述五人直接或間接控制公司股份合計(jì)97.58%。胡金根與蔣淑蘭系夫妻關(guān)系，胡金根與胡春香系兄妹關(guān)系，胡志超、胡智敏為胡金根、蔣淑蘭夫婦之子。

江西國光此次擬于上交所主板上市，發(fā)行前公司股份總數(shù)為44600萬股。公司本次發(fā)行全部為新股，擬公開發(fā)行新股數(shù)量不超過4980萬股，發(fā)行后股份總數(shù)不超過49580萬股。

公司本次發(fā)行的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，1.15億元用于連鎖門店建設(shè)項(xiàng)目，2647.87萬元用于連鎖門店改建項(xiàng)目，3361.57萬元用于吉安物流配送中心升級項(xiàng)目，2520.88萬元用于信息系統(tǒng)升級改造項(xiàng)目，6000萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，擬投入募集資金合計(jì)2.61億元。

發(fā)審委會(huì)議提出詢問的主要問題：

1、發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入為商品銷售收入，其他業(yè)務(wù)收入包括促銷服務(wù)、租金收入等。報(bào)告期，發(fā)行人其他業(yè)務(wù)收入金額較大，毛利率較高。請發(fā)行人代表：(1)說明公司關(guān)于主營業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入劃分的依據(jù)，促銷服務(wù)等與商品銷售相關(guān)的業(yè)務(wù)劃分為其他業(yè)務(wù)收入的合理性，是否與同行業(yè)公司一致;(2)說明租金收入、毛利占整體業(yè)務(wù)的比例，來自自有物業(yè)和租賃物業(yè)的金額及比例;未來發(fā)展主要采用物業(yè)租賃模式，是否會(huì)將租賃物業(yè)用于轉(zhuǎn)租，是否將物業(yè)轉(zhuǎn)租賃獲得租金收入成為公司主要經(jīng)營業(yè)務(wù)及盈利模式，是否導(dǎo)致經(jīng)營模式發(fā)生重大變化;(3)結(jié)合門店的經(jīng)營期限及經(jīng)營業(yè)績情況，說明報(bào)告期13家虧損門店和3家關(guān)閉門店是否為租賃門店，未來通過租賃物業(yè)方式擴(kuò)張是否具有可行性;(4)說明其他業(yè)務(wù)收入毛利率接近100%的原因，其他業(yè)務(wù)利潤對發(fā)行人報(bào)告期經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)是否有重大影響，發(fā)行人是否存在依靠促銷服務(wù)收入、房屋租賃收入實(shí)現(xiàn)盈利的情況;(5)結(jié)合上述情況，說明公司經(jīng)營及盈利模式，主要盈利來源及主要指標(biāo)變動(dòng)與同行業(yè)公司是否存在顯著差異，是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人門店主要分布在江西省內(nèi)的吉安市和贛州市，主營業(yè)務(wù)收入地域分布較為集中。請發(fā)行人代表：(1)說明經(jīng)營區(qū)域集中是否對發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營構(gòu)成不利影響;(2)結(jié)合沃爾瑪、大潤發(fā)、華潤萬家等知名品牌超市進(jìn)駐贛州市、吉安市后的市場占有率變化情況、區(qū)域內(nèi)市場競爭狀況、發(fā)行人所處的行業(yè)地位、發(fā)行人的核心競爭力，分析對發(fā)行人經(jīng)營的影響程度，是否存在對發(fā)行人未來持續(xù)盈利能力的重大不利影響;(3)說明網(wǎng)絡(luò)購物等新消費(fèi)模式給公司經(jīng)營帶來的影響，發(fā)行人擬采取的應(yīng)對措施及其有效性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、報(bào)告期租賃業(yè)務(wù)收入及毛利較高。請發(fā)行人代表：(1)說明發(fā)行人及其實(shí)際控制人、董監(jiān)高及其關(guān)聯(lián)方與租賃客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在異常資金往來情形，租賃價(jià)格是否公允;(2)結(jié)合2020年第一季度租賃合同金額、租戶違約金額、數(shù)量及占比，疫情期間租賃商鋪空置、租金減免情況，說明疫情對租賃業(yè)務(wù)的影響及發(fā)行人的應(yīng)對措施，租賃業(yè)務(wù)未來的變化趨勢，租賃業(yè)務(wù)是否具有可持續(xù)性，發(fā)行人的經(jīng)營環(huán)境是否發(fā)生重大不利變化，風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分;(3)結(jié)合其他業(yè)務(wù)對利潤的貢獻(xiàn)度，說明租賃業(yè)務(wù)是否是發(fā)行人利潤的主要來源，是否為發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)，結(jié)合新開超市租賃面積占比增加情況，說明未來公司的利潤增長點(diǎn)是否主要來源于租賃業(yè)務(wù)。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、報(bào)告期發(fā)行人及控股子公司因銷售不符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的商品、消防、稅務(wù)、廣告等違法違規(guī)行為，多次受到行政處罰。請發(fā)行人代表說明：(1)受到行政處罰的具體原因、整改情況，是否屬于重大違法違規(guī);(2)發(fā)行人對銷售商品質(zhì)量、商品保質(zhì)期、消防、廣告、納稅等相關(guān)內(nèi)控制度健全及有效執(zhí)行情況。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

今年IPO過會(huì)企業(yè)一覽：

今年IPO被否企業(yè)一覽：

暫緩表決企業(yè)一覽：