伴隨著業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄谌展煞葙Y產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)攀升。且截至2020年三季度末，其貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)與短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債缺口相差11.85億元

一面是違規(guī)占用上市公司資金，連遭處罰;一面是回購(gòu)股股票，彰顯信心。孚日集團(tuán)股份有限公司(下稱孚日股份，002083.SZ)控股股東的這番操作令不少投資者直呼“監(jiān)管升級(jí)”。

日前，孚日股份發(fā)布公告稱，經(jīng)自查，公司購(gòu)買的部分定向融資工具、信托計(jì)劃、委托貸款及應(yīng)收賬款收益權(quán)等理財(cái)產(chǎn)品的最終資金使用方為實(shí)際控制人控制或施加重大影響的公司，相關(guān)金額合計(jì)13.998億元。

值得注意的是，上述理財(cái)產(chǎn)品在2020年9月15日高密華榮實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司(下稱華榮實(shí)業(yè))成為孚日股份的控股股東后，仍在存續(xù)期且尚未償還，事實(shí)上構(gòu)成了控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方被動(dòng)占用公司的資金。

截至1月26日，上述資金占用余額10.998億元。雖然，華榮實(shí)業(yè)已承諾預(yù)計(jì)在2021年3月31日前分批將上述資金全部歸還，但若上述占用資金不能按期償還，公司股票可能被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

1月30日孚日股份公告稱，公司于2021年1月29日收到控股股東及其關(guān)聯(lián)方歸還的3.80億元欠款及利息304.29萬(wàn)元，至此控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金余額為7.198億元。

另一方面，1月21日孚日股份再次公告稱，公司擬以不超過(guò)7元/股的價(jià)格進(jìn)行股票回購(gòu)，回購(gòu)金額為1億元到2億元，回購(gòu)數(shù)量為1429萬(wàn)股到2857萬(wàn)股，約占目前公司總股本的1.57%到3.15%。

孚日股份方面表示，目前股價(jià)相對(duì)處于歷史低位，而公司主營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況良好，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量充沛，基于對(duì)未來(lái)發(fā)展前景的信心和基本面價(jià)值的判斷，公司擬以自有資金或自籌資金進(jìn)行股份回購(gòu)，以推進(jìn)股票市場(chǎng)價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值相匹配。

不過(guò)《投資時(shí)報(bào)》研究員梳理發(fā)現(xiàn)，孚日股份經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有所下降，在疫情影響下，2020年前三季度更是大幅下滑40.80%，而此前因會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正、信披不及時(shí)及業(yè)績(jī)補(bǔ)償爭(zhēng)議等等問(wèn)題，孚日股份已屢遭監(jiān)管關(guān)注。

截至2021年1月29日，孚日股份報(bào)收于4.00元/股，較52周高點(diǎn)已下挫57%，市值僅為36.32億元，約6.28萬(wàn)戶股民“踩雷”。

孚日股份近三年股價(jià)走勢(shì)(元/股)

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

屢遭監(jiān)管處罰多位高管離職

《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，這已經(jīng)不是該公司第一次發(fā)生資金占用情況。據(jù)2020年中報(bào)披露，2019年末上市公司控股股東(時(shí)任控股股東為孚日控股集團(tuán))及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占款為11.42億元，2020年上半年新增占用金額為9.01億元。不過(guò)，報(bào)告期內(nèi)其20.43億元占款全部?jī)斶€完畢。

基于上述行為，2020年10月22日，深交所對(duì)孚日股份給予通報(bào)批評(píng)處分，并對(duì)公司原實(shí)控人孫日貴、孚日控股及其他相關(guān)人員給予公開(kāi)譴責(zé)處分。

此外，2020年6月30日，孚日股份披露2019年報(bào)，卻收到安永華明會(huì)計(jì)所對(duì)該報(bào)表出具的帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的保留意見(jiàn)《審計(jì)報(bào)告》。保留意見(jiàn)指出，孚日股份并購(gòu)標(biāo)的睿優(yōu)銘集團(tuán)已觸及回購(gòu)條款，該回購(gòu)資產(chǎn)形成或有對(duì)價(jià)的金融資產(chǎn)，但年審會(huì)計(jì)師無(wú)法判斷該項(xiàng)金融資產(chǎn)的可回收性及影響金額。

當(dāng)日，深交所火速下發(fā)監(jiān)管函，要求孚日股份說(shuō)明睿優(yōu)銘集團(tuán)2019年業(yè)績(jī)情況，觸發(fā)回購(gòu)權(quán)的情形及所依據(jù)的協(xié)議條款，以及保留意見(jiàn)涉及事項(xiàng)對(duì)公司2019年財(cái)務(wù)報(bào)表的實(shí)際影響金額或金額區(qū)間。

同年7月，孚日股份再收年報(bào)問(wèn)詢函，一個(gè)月后，因?qū)覍已舆t披露2019年經(jīng)審計(jì)的年報(bào)，該公司還被深交所下發(fā)監(jiān)管函。

2020年11月4日，因2018年至2020年上半年內(nèi)直接或間接與孚日控股及其他關(guān)聯(lián)方發(fā)生資金往來(lái)，為孚日控股及其他關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保，未按規(guī)定履行相應(yīng)審議程序和信披義務(wù)，以及存在未及時(shí)披露有關(guān)收到政府補(bǔ)助資金和發(fā)生投資虧損事項(xiàng)等問(wèn)題。山東證監(jiān)局向孚日股份、時(shí)任董事長(zhǎng)孫日貴、總經(jīng)理吳明鳳、財(cái)務(wù)總監(jiān)張萌及孚日控股分別下發(fā)警示函。

12月，孚日股份又因兩起股權(quán)收購(gòu)中存在定價(jià)差異較大等問(wèn)題收到深交所的關(guān)注函。2021年1月14日，孚日股份因2018年報(bào)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正、相關(guān)資產(chǎn)出售信披不及時(shí)違規(guī)，再次踩雷市場(chǎng)監(jiān)管“禁區(qū)”。

值得一提的是，2020年6月，孚日股份原控股股東(現(xiàn)第三大股東)孚日控股集團(tuán)股份有限公司(下稱孚日控股)與華榮實(shí)業(yè)簽署《附生效條件的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，孚日控股作價(jià)12.75億元，將公司18.72%的股票轉(zhuǎn)讓給華榮實(shí)業(yè)。

同年9月15日，孚日股份控股股東變更為華榮實(shí)業(yè)，實(shí)際控制人變更為高密市國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中心。

隨著實(shí)控人的變更及頻繁的監(jiān)管關(guān)注，董事兼審計(jì)委員會(huì)委員孫浩博、職工監(jiān)事王啟軍、提名委員會(huì)委員張樹(shù)明、監(jiān)事王玉泉、監(jiān)事會(huì)主席王聚章、董事會(huì)秘書(shū)張萌、董事呂晨、提名委員會(huì)主任王蕊、薪酬與考核委員會(huì)主任張輝玉、獨(dú)立董事王貢勇等相繼辭去相關(guān)職務(wù)。

營(yíng)收利潤(rùn)增速連降負(fù)債率攀升

孚日股份成立于1999年，于2006年在深交所上市，是一家以家用紡織品為主，兼營(yíng)國(guó)內(nèi)外貿(mào)易、地產(chǎn)、熱電、電機(jī)等多元產(chǎn)業(yè)于一體的綜合性企業(yè)集團(tuán)，經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋生產(chǎn)銷售毛巾系列產(chǎn)品、紡織品、針織品等。

2017年—2019年，孚日股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.22億元、51.55億元和49.87億元，同比增長(zhǎng)10.21%、6.90%和-3.25%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.10億元、4.35億元和3.69億元，同比增長(zhǎng)4.10億元、4.35億元和3.69億元，同比增長(zhǎng)8.47%、5.99%和-8.96%。

同期，孚日股份的凈資產(chǎn)收益率分別為12.34%、12.74%和9.92%;銷售毛利率分別為21.80%、20.00%和19.64%;資產(chǎn)負(fù)債率分別為55.08%、59.60%和62.37%。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，孚日股份的營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)增速已經(jīng)連續(xù)下滑，且銷售毛利率和凈資產(chǎn)收益率(ROE)亦處于下滑態(tài)勢(shì)，而資產(chǎn)負(fù)債率卻不斷攀升。

時(shí)至2020年，由于受新冠肺炎疫情影響，孚日股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.73億元，同比下滑13.15%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.22億元，同比下滑40.80%。凈資產(chǎn)收益率為5.89%。

值得注意的是，2020年三季度末，孚日股份的貨幣資金為18.30元，交易性金融資產(chǎn)為12.32億元;但其短期借款為36.57億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為5.90億元，二者缺口相差11.85億元。

據(jù)最新公告顯示，截至2021年1月25日，孚日股份通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式已累計(jì)回購(gòu)1026.53萬(wàn)股，占公司總股本的比例為1.13%，支付總金額約為4137.93萬(wàn)元。

雖然如此，但大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司近日評(píng)定孚日股份主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為AA，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面，“孚日轉(zhuǎn)債”信用等級(jí)為AA。

孚日股份營(yíng)業(yè)收入及增長(zhǎng)率情況(億元)

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

孚日股份歸母凈利潤(rùn)及增長(zhǎng)率情況(億元)

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind