隨著基金經(jīng)理四季報(bào)漸次出爐，部分明星基金經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)思路也浮出水面。以廣發(fā)基金明星基金經(jīng)理劉格崧為例，在其前十大重倉(cāng)股中，新能源、汽車、醫(yī)藥等行業(yè)仍是其配置的重點(diǎn)方向；而農(nóng)銀匯理明星基金經(jīng)理趙詣在季報(bào)中表示，仍將關(guān)注新能源和5G應(yīng)用，寧德時(shí)代（300750.SZ）依舊是趙詣旗下四只基金的頭號(hào)重倉(cāng)股。

劉格崧：2022年市場(chǎng)可能繼續(xù)分化

2021年第四季度，劉格菘所管理的產(chǎn)品在新能源板塊內(nèi)部進(jìn)行調(diào)倉(cāng)換股，并且降低了股票倉(cāng)位。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，劉格崧總的管理規(guī)模為773.35億元，環(huán)比去年三季度末增長(zhǎng)23.14%。

從其代表作廣發(fā)小盤成長(zhǎng)混合四季報(bào)來(lái)看，截至2021年四季度末，該基金的管理規(guī)模為131.62億元，環(huán)比上季度末增長(zhǎng)10.93%。

該基金前三大重倉(cāng)股分別是晶澳科技（002459.SZ）、隆基股份(601012.SH)和小康股份(601127.SH)。

相較去年三季度末，廣發(fā)小盤成長(zhǎng)混合加倉(cāng)晶澳科技343.70萬(wàn)股，使其一舉成為該基金第一大重倉(cāng)股，并加倉(cāng)小康股份466.91萬(wàn)股，使該股位列基金第三大重倉(cāng)股。

在季報(bào)中，劉格菘首先對(duì)2021全年做出總結(jié)：“從2021全年角度看，中小市值與創(chuàng)成長(zhǎng)指數(shù)的表現(xiàn)整體好于滬深300指數(shù)與上證50指數(shù)。從行業(yè)角度看，2021年市場(chǎng)的各類資產(chǎn)表現(xiàn)出較為明顯的輪動(dòng)走勢(shì)，鋼鐵、煤炭、電力公用事業(yè)、上游資源品、新能源等板塊全年的表現(xiàn)好于“核心資產(chǎn)”，風(fēng)格分化。”

劉格菘表示，風(fēng)格分化的局面在2022年可能會(huì)延續(xù)。因?yàn)楫?dāng)前中國(guó)處于宏觀經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換時(shí)期，不同資產(chǎn)處于不同的景氣階段，因此資產(chǎn)的分化表現(xiàn)是大概率事件。

他判斷未來(lái)在光伏、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能、面板、化工新材料、汽車及汽車零部件、高端裝備等方向會(huì)有更多的世界級(jí)公司出現(xiàn)。

寧德時(shí)代依舊是趙詣的“心頭好”

1月21日，農(nóng)銀匯理基金旗下基金產(chǎn)品披露2021年四季報(bào)。2020年“冠軍基金經(jīng)理”趙詣最新的組合持倉(cāng)主要集中在計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械、電力設(shè)備、軍工和新能源等高端制造行業(yè)。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，趙詣的基金管理總規(guī)模為773.35億元。

值得注意的是，2021年四季度，趙詣下調(diào)了農(nóng)銀匯理海棠三年定開混合基金前十大重倉(cāng)股中9只股票的倉(cāng)位，寧德時(shí)代（300750.SZ）、振華科技（000733.SZ）依舊是其前兩大重倉(cāng)股；另外，璞泰來(lái)（603659.SH）新晉為該基金第三大重倉(cāng)股。

而農(nóng)銀研究精選則在2021年四季度重點(diǎn)加倉(cāng)了天賜材料（002709.SZ）99萬(wàn)股、中航沈飛（600760.SH）98萬(wàn)股。

農(nóng)銀工業(yè)4.0混合同時(shí)期主要加倉(cāng)了恩捷股份（002812.SZ）、新宙邦（300037.SZ）、中航沈飛（600760.SH）和天賜材料（002709.SZ）等個(gè)股。

趙詣表示，展望2022年一季度，一方面，短期來(lái)看，從2021年12月開始，以新能源為主的公司因?yàn)榍捌跐q幅較大，疊加對(duì)未來(lái)預(yù)期出現(xiàn)分歧，導(dǎo)致出現(xiàn)持續(xù)的調(diào)整，股價(jià)的下跌也意味著風(fēng)險(xiǎn)的釋放；另一方面，對(duì)于業(yè)績(jī)出現(xiàn)拐點(diǎn)或者增長(zhǎng)加速的行業(yè)將值得重點(diǎn)關(guān)注。

他表示，今后將更加關(guān)注有“增量” 的方向，一個(gè)是技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)需求提升的方向，包括新能源和5G應(yīng)用；另外一個(gè)是在“國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)”定調(diào)下的國(guó)產(chǎn)替代、補(bǔ)短板的方向，尤其是以航空發(fā)動(dòng)機(jī)、半導(dǎo)體為主的高端制造業(yè)。