2021年，有這么一批小基金甚至是“迷你基”一路狂沖，份額、規(guī)模獲得數(shù)十倍的增長(zhǎng)。有崔宸龍、陳金偉、韓創(chuàng)、韓廣哲、楊宇、神愛前等一批“中生代”基金經(jīng)理接過(guò)張坤、劉彥春、侯昊等頂流基金經(jīng)理的接力棒，占據(jù)公募基金”紅榜“前列；還有這么一條以寧德時(shí)代為代表的“新能源賽道”，在公募基金股票池中的市值比重越來(lái)越高，一度威脅貴州茅臺(tái)的地位。

那么，2021年公募基金的戰(zhàn)績(jī)究竟如何？

3只“翻倍基”誕生

2021年的交易已經(jīng)收官，A股結(jié)構(gòu)性行情貫穿全年，偏股型基金的平均收益率為8.17%。

具體來(lái)看，崔宸龍一人包攬了年度冠、亞軍，分別是所管理的前海開源公用事業(yè)股票、前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A，年度凈值漲幅分別達(dá)到119.42%、109.36%；貼身肉搏之后，在2021年最后一個(gè)交易日，肖肖和陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A年度回報(bào)率為100.52%，成為第三只年度“翻倍基”；韓創(chuàng)管理的大成國(guó)企改革靈活配置混合年度收益率為94.76%，合計(jì)4只產(chǎn)品年度漲幅超過(guò)90%。

此外，廣發(fā)多因子混合、大成新銳產(chǎn)業(yè)混合、大成睿景靈活配置混合A、華夏行業(yè)景氣混合、大成睿景靈活配置混合C、交銀趨勢(shì)混合A、長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合A2021年的年度凈值增幅在80%-90%；金鷹民族新興混合、平安策略先鋒混合、平安轉(zhuǎn)型創(chuàng)新混合A等8只產(chǎn)品全年收益率在70%-80%。

值得注意的是，2020年是個(gè)“炒股不如買基金”的大年，約百只產(chǎn)品翻倍。而到了2021年，這批產(chǎn)品中仍有12只收獲了50%以上的回報(bào)率，例如信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合A、國(guó)投瑞銀新能源混合A、國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合、農(nóng)銀新能源主題、工銀新能源汽車混合A、C，工銀生態(tài)環(huán)境股票，其中信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合A在2020年收益102.88%的基礎(chǔ)上，2021年繼續(xù)斬獲76.70%，排名第13位。

同時(shí)，2021年的公募“黑榜”基金主要集中在港股、醫(yī)藥和消費(fèi)主題基金等幾個(gè)領(lǐng)域，例如添富滬港深大盤價(jià)值混合、農(nóng)銀消費(fèi)主題混合H、易方達(dá)醫(yī)藥生物股票A、匯添富滬港深優(yōu)勢(shì)定開年、創(chuàng)金合信港股通大消費(fèi)精選股票C等產(chǎn)品年內(nèi)跌幅均在20%以上。

“中生代”基金經(jīng)理逆襲

如果說(shuō)2020年的公募基金“紅榜”還能看到周克平、曲揚(yáng)、侯昊等明星基金經(jīng)理，那么2021年是“中生代”揚(yáng)眉吐氣的一年，前海開源的崔宸龍、寶盈的陳金偉、大成的韓創(chuàng)、金鷹的韓廣哲、長(zhǎng)城的楊宇、平安的神愛前等基金經(jīng)理均在逐漸被投資者熟知。

2021年初時(shí)，他們管理的產(chǎn)品份額不少低于1億份，而到了三季度末，產(chǎn)品份額、管理規(guī)模齊飛，份額規(guī)模最大的突破50億份，管理規(guī)模則多數(shù)增至數(shù)十億，甚至超百億。

崔宸龍是上述基金經(jīng)理的典型代表。2020年7月、10月，崔宸龍分別接手了前海開源公用事業(yè)股票、前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A，單位凈值均只有1元多，截至2020年底，份額分別為2.91億份、0.76億份，管理規(guī)模分別為4.84億元、1.28億元。如今，兩只產(chǎn)品的單位凈值均突破3元，截至2021年三季度末，前海開源公用事業(yè)股票、前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A的份額分別達(dá)到52.34億份、20.65億份，規(guī)模分別為166.29億元、63.08億元，增速驚人，增長(zhǎng)均在30倍以上。

寶盈基金的陳金偉也是2021年“出圈”的一位基金經(jīng)理。資料顯示，2021年1月初，陳金偉加入寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A與肖肖共同打理，但從此后投資風(fēng)格變化來(lái)看，陳金偉主導(dǎo)了該產(chǎn)品的調(diào)倉(cāng)，在2021年初時(shí)，份額、規(guī)模分別為0.41億份、0.8億元，到三季度末時(shí)已分別增至6.4億份、21.93億元。雖然2021年7月23日起，該基金申購(gòu)額度上限調(diào)整為5000元，但截至三季度末，該產(chǎn)品的份額、管理規(guī)模增幅較年初的增幅分別達(dá)到15倍、26倍。

唐曉斌、楊冬管理的廣發(fā)多因子混合2021年同期的份額增速更是高達(dá)60倍，管理規(guī)模暴增了110倍，從年初一只1.24億元的小基金，壯大到138億元；楊宇負(fù)責(zé)的長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合A份額同期也增加了28倍，規(guī)模飆升了52倍至32.26億元。

一位基金經(jīng)理告訴記者，業(yè)績(jī)好并不是因?yàn)楫a(chǎn)品份額、規(guī)模小，而是隨著業(yè)績(jī)逐漸被認(rèn)可，投資者越來(lái)越愿意把錢給他管理。

各自現(xiàn)在重倉(cāng)了啥？

事實(shí)上，2021年新能源產(chǎn)業(yè)鏈A股公司一度強(qiáng)勁的行情讓公募基金蜂擁重倉(cāng)，寧德時(shí)代距離貴州茅臺(tái)坐上公募第一重倉(cāng)股甚至只有一步之遙，但對(duì)于這些業(yè)績(jī)挺到年尾的“中生代”基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，各自“法寶”不同。

韓廣哲在2021年3月接手管理金鷹民族新興混合，該基金是上半年的冠軍，全年漲幅為79.412%，一季度末前十大重倉(cāng)股集中在新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏，雖然二季度有所調(diào)倉(cāng)，但大方向并無(wú)明顯變化，截至三季度末，前十大重倉(cāng)股分別為天賜材料、陽(yáng)光電源、隆基股份、晶澳科技、寧德時(shí)代、天合光能、東方盛虹、永太科技、華友鈷業(yè)、石大勝華。

寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A的重倉(cāng)股經(jīng)歷了一輪“大換血”，從2020年的白酒、消費(fèi)，切換至制造業(yè)，截至2021年三季度末，前十大重倉(cāng)股分別為奕瑞科技、東方盛虹、和而泰、歐陸通、拱東醫(yī)療、林洋能源、鉑科新材、建設(shè)機(jī)械、天正電氣、柯力傳感。

截至2021年三季度末，崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)股票、前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A除了重倉(cāng)了新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏，還有電力行業(yè)，年度冠軍基前海開源公用事業(yè)股票重倉(cāng)的電氣股達(dá)到了5只且基本來(lái)自港股，分別為華潤(rùn)電力（00836.HK）、華能國(guó)際電力股份（00902.HK）、法拉電子（600563.SH） 、中國(guó)電力（02380.HK）、中科電氣（300035.SZ）。

廣發(fā)多因子的配置更加出其不意，截至2021年一季度末，該基金前十大個(gè)股包含新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的上游資源股、地產(chǎn)股，二季度加入券商股，截至三季度末，該基金前十大重倉(cāng)股中券商股占據(jù)半壁江山，包括恒生電子、華僑城A、海通證券、國(guó)泰君安、華泰證券、同花順、星期六、中信證券、金禾實(shí)業(yè)、潞安環(huán)能。

新能源車、光伏、醫(yī)藥，誰(shuí)能笑到最后？

正如前文所言，2021年業(yè)績(jī)優(yōu)秀的產(chǎn)品在2020年的收益率也多數(shù)在50%以上，接下來(lái)的2022年，持有這些產(chǎn)品的基民同樣有所期待，那么，基金經(jīng)理都是如何看待明年的行情？

韓廣哲表示，2022年結(jié)構(gòu)性行情或?qū)⒀永m(xù)，預(yù)計(jì)景氣度較好的行業(yè)與今年相比會(huì)有所減少，例如煤炭、有色、化工等行業(yè)在今年的表現(xiàn)比較出色，但明年來(lái)的表現(xiàn)可能會(huì)相對(duì)弱于2021年。

“2022年在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域或者賽道的選擇需要做進(jìn)一步的聚焦，比如景氣度好的，像新能源汽車、光伏，還是比較看好的方向，其他的細(xì)分行業(yè)中，可能整個(gè)行業(yè)都非常好的并不多，還是要區(qū)分來(lái)看。“韓廣哲表示。

崔宸龍?jiān)诮战邮苡浾卟稍L時(shí)直言“整個(gè)市場(chǎng)是很難判斷準(zhǔn)確的”，因?yàn)樽约菏且粋€(gè)以選股為主的基金經(jīng)理，大的投資機(jī)會(huì)依然是十分堅(jiān)定的看好新能源大賽道中的投資機(jī)會(huì)。

細(xì)分領(lǐng)域上，崔宸龍認(rèn)為，2022年包括鋰電池和光伏在內(nèi)的主要細(xì)分領(lǐng)域基本面依然處于快速增長(zhǎng)階段，長(zhǎng)期看能夠始終帶領(lǐng)行業(yè)技術(shù)前進(jìn)的企業(yè)創(chuàng)造超額價(jià)值，同時(shí)要規(guī)避潛在技術(shù)和產(chǎn)品上有被淘汰風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。根據(jù)行業(yè)基本面的發(fā)展情況展望，未來(lái)鋰電池的創(chuàng)新需要重點(diǎn)關(guān)注46800電池，硅碳負(fù)極，磷酸鐵錳鋰正極，CTP/CTC等技術(shù)的快速發(fā)展和應(yīng)用，光伏方面則需要關(guān)注異質(zhì)結(jié)電池、顆粒硅量產(chǎn)化、大硅片等方面的變化帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

陳金偉依然堅(jiān)持2021年三季報(bào)中對(duì)于市場(chǎng)的觀點(diǎn)，認(rèn)為前期看好的中小型制造業(yè)公司雖然整體預(yù)期收益率有所下行，但仍然有挖掘空間，選股的出發(fā)點(diǎn)主要是兩點(diǎn)：一是企業(yè)是否在以一個(gè)較快且較持續(xù)的速度長(zhǎng)大；二是買入價(jià)格。

另外，陳金偉表示，過(guò)去五年被反復(fù)證明并且被投資者充分認(rèn)可的部分醫(yī)藥消費(fèi)優(yōu)質(zhì)龍頭公司，估值水平從2020年年初的完全缺乏吸引力，到2021年9月底變得具有一定吸引力，雖然估值水平難言低估，但如果以1年或更長(zhǎng)時(shí)間維度看應(yīng)該會(huì)有合理的回報(bào)。