12月17日，銀保監(jiān)會有關部門負責人就《理財公司理財產(chǎn)品流動性風險管理辦法》答記者問，負責人表示，《辦法》強調將流動性風險管理貫穿于理財業(yè)務運行的全流程。

一是理財公司應當在理財產(chǎn)品設計階段，綜合評估投資資產(chǎn)流動性、投資者類型與風險偏好等因素，審慎確定開放式、封閉式等產(chǎn)品運作方式，合理設計認購和贖回安排。

二是理財公司應當持續(xù)做好低流動性資產(chǎn)、流動性受限資產(chǎn)和高流動性資產(chǎn)的投資管理，提高資產(chǎn)流動性與產(chǎn)品運作方式的匹配程度。

三是理財公司應當持續(xù)監(jiān)測理財產(chǎn)品流動性風險，審慎評估產(chǎn)品所投資各類資產(chǎn)的估值計價和變現(xiàn)能力，充分考慮聲譽風險、信用風險、市場風險、交易對手風險等的可能影響，并提前作出應對安排。 

中國銀保監(jiān)會有關部門負責人就《理財公司理財產(chǎn)品流動性風險管理辦法》答記者問

為加強理財產(chǎn)品流動性管理，保護投資者合法權益，中國銀保監(jiān)會制定了《理財公司理財產(chǎn)品流動性風險管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。中國銀保監(jiān)會有關部門負責人就相關問題回答了記者提問。

一、《辦法》公開征求意見的情況如何？

答：2021年9月8日至10月9日，銀保監(jiān)會就《辦法》向社會公開征求意見，并對反饋意見逐條進行認真研究，進一步完善了《辦法》。

《辦法》充分吸收采納合理建議，主要包括：一是按照同類資管產(chǎn)品監(jiān)管一致性原則，考慮部分理財產(chǎn)品特殊性，在一些條款中進一步細化相關規(guī)定。例如，明確面向單一投資者發(fā)行的私募理財產(chǎn)品可不受流動性受限資產(chǎn)比例要求、7個工作日可變現(xiàn)資產(chǎn)管理要求等限制。二是進一步明確具體操作性要求。例如，明確巨額贖回規(guī)定中計算理財產(chǎn)品總份額的時間基準為前一日終，定期開放周期不低于90天的公募理財產(chǎn)品應當在開放日及開放日前7個工作日內符合高流動性資產(chǎn)比例要求等。三是對部分表述進行了調整完善。

二、制定出臺《辦法》的背景和總體思路是什么？

答：制定《辦法》的背景：一是進一步完善理財公司制度規(guī)則體系的需要。根據(jù)《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》有關“金融監(jiān)督管理部門應當制定流動性風險管理規(guī)定”的要求，進一步明確細化理財產(chǎn)品流動性風險管理規(guī)則。二是保護投資者合法權益的需要。規(guī)范理財產(chǎn)品流動性管理，提高資金兌付能力，防范被動變現(xiàn)資產(chǎn)降低產(chǎn)品凈值，既有利于保障投資者申贖產(chǎn)品的權利，也有利于保障投資者合法權益不受損害并得到公平對待。三是維護金融市場穩(wěn)定的需要。理財產(chǎn)品正在推進凈值化轉型，對產(chǎn)品流動性管理提出更高要求。出臺《辦法》，有助于督促機構加強產(chǎn)品流動性管理，更好防范風險跨市場、跨產(chǎn)品傳染。

制定《辦法》的總體思路：充分借鑒國內外監(jiān)管實踐，注重與國內外監(jiān)管規(guī)則保持一致，對理財產(chǎn)品流動性管控重點進行明確與規(guī)范，并結合理財產(chǎn)品轉型特點，強化信息透明度、合作機構管理等要求。

三、《辦法》的總體結構是什么？

答：第一章“總則”，明確了立法依據(jù)、適用范圍、相關定義、基本要求、監(jiān)督管理等。第二章“治理架構與管理措施”，規(guī)定了流動性風險管理部門職責、投資管理部門職責及考核問責機制，提出了流動性風險管理制度與措施、信息披露等要求。第三章“投資交易管理”，提出了審慎確定產(chǎn)品運作方式、持續(xù)監(jiān)測產(chǎn)品流動性風險、審慎評估資產(chǎn)的估值計價和變現(xiàn)能力、加強同業(yè)融資和押品管理等具體要求。第四章“認購與贖回管理”，明確了認購和贖回風險應對措施的使用情形、處理方法等。第五章“合作機構管理”，明確了合作機構管理主體責任，以及對不同合作機構的管理要求。第六章為“監(jiān)督管理”。第七章為“附則”。

四、《辦法》關于理財公司管理責任主要提出了哪些要求？

答：《辦法》要求理財公司建立有效的公司治理和管控機制，健全各項管理制度并有效實施。一是理財公司應當建立健全理財產(chǎn)品流動性風險管理制度與治理結構，指定部門設立專門崗位、配備充足具備勝任能力的人員負責理財產(chǎn)品流動性風險管理。二是承擔理財產(chǎn)品投資運作管理職責的部門負責人對該理財產(chǎn)品的流動性風險管理承擔主要責任。三是理財公司應當指定部門負責理財產(chǎn)品流動性風險壓力測試，并與投資管理部門保持相對獨立。四是理財公司應當采取有效措施加強第三方合作管理，確保及時充分獲取相關信息，滿足理財產(chǎn)品流動性風險管理需要。

五、《辦法》對理財產(chǎn)品投資交易管理主要做了哪些規(guī)定？

答：《辦法》強調將流動性風險管理貫穿于理財業(yè)務運行的全流程。一是理財公司應當在理財產(chǎn)品設計階段，綜合評估投資資產(chǎn)流動性、投資者類型與風險偏好等因素，審慎確定開放式、封閉式等產(chǎn)品運作方式，合理設計認購和贖回安排。二是理財公司應當持續(xù)做好低流動性資產(chǎn)、流動性受限資產(chǎn)和高流動性資產(chǎn)的投資管理，提高資產(chǎn)流動性與產(chǎn)品運作方式的匹配程度。三是理財公司應當持續(xù)監(jiān)測理財產(chǎn)品流動性風險，審慎評估產(chǎn)品所投資各類資產(chǎn)的估值計價和變現(xiàn)能力，充分考慮聲譽風險、信用風險、市場風險、交易對手風險等的可能影響，并提前作出應對安排。

六、《辦法》對理財公司運用理財產(chǎn)品流動性管理措施主要提出了哪些要求？

答：《辦法》要求理財公司加強理財產(chǎn)品認購、贖回管理，依照法律法規(guī)及理財產(chǎn)品合同的約定，合理運用理財產(chǎn)品流動性管理措施，以更好維護投資者合法權益。合理運用管理措施還有助于保持投資策略的相對穩(wěn)定，為投資者獲取長期投資、價值投資收益。

《辦法》同時強化了事先約定和信息披露要求。明確理財公司應當在合同中與投資者事先約定理財產(chǎn)品未來可能運用的流動性管理措施，并按規(guī)定向投資者披露理財產(chǎn)品面臨的主要流動性風險及管理方法、實際運用措施情況，維護投資者知情權，促進其形成合理預期、作出理性決策。

七、關于《辦法》實施時間有何考慮？

答：為便于機構做好業(yè)務制度、系統(tǒng)建設、產(chǎn)品整改等各項工作準備，《辦法》自發(fā)布之日起五個月后施行。