11月8日，醫(yī)藥板塊重挫。截至收盤(pán)，板塊指數(shù)下跌近3%，位居行業(yè)跌幅榜首位?？迪ＶZ跌10%，舒泰神、恒瑞醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥等超10股跌逾4%。

消息面，11月5日，輝瑞公司宣布了其研究性新型 COVID-19口服抗病毒候選藥物PAXLOVID，降低住院和死亡降低了89%。在28天的研究人群中，接受治療的患者無(wú)死亡報(bào)告。目前輝瑞計(jì)劃盡快將數(shù)據(jù)提交到FDA盡快進(jìn)行緊急使用權(quán)審批。

另外，11月3日，國(guó)家醫(yī)療保障局辦公室發(fā)布《關(guān)于做好國(guó)家組織藥品集中帶量采購(gòu)協(xié)議期滿后接續(xù)工作的通知》。此次政策提到，堅(jiān)持“招采合一、量?jī)r(jià)掛鉤”的原則，把準(zhǔn)改革方向，著眼于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、穩(wěn)定價(jià)格水平、穩(wěn)定臨床用藥。

平安證券認(rèn)為，國(guó)采與地方集采的常態(tài)化，將帶來(lái)藥品競(jìng)爭(zhēng)格局的重構(gòu)，有望加速進(jìn)口藥企占主導(dǎo)的品種的國(guó)產(chǎn)替代，為國(guó)內(nèi)藥品企業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)。同時(shí)，帶量采購(gòu)重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈格局，原料藥企業(yè)掌握主動(dòng)權(quán)。預(yù)計(jì)未來(lái)相當(dāng)一段時(shí)間仍處于行業(yè)政策密集推廣的階段，建議回避受政策壓制領(lǐng)域，堅(jiān)守政策免疫且符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的高景氣細(xì)分龍頭。

國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，供給創(chuàng)造需求是醫(yī)藥行業(yè)的特點(diǎn)，因此研發(fā)端的持續(xù)投入是全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的共識(shí)。我國(guó)持續(xù)的基礎(chǔ)科研經(jīng)費(fèi)投入計(jì)劃和醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展為國(guó)內(nèi)科研服務(wù)領(lǐng)域的成長(zhǎng)提供了基礎(chǔ)土壤。上下游產(chǎn)業(yè)鏈的緊密聯(lián)系，保證了上游市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。國(guó)內(nèi)科研服務(wù)供應(yīng)商，走“質(zhì)優(yōu)價(jià)廉”的路線，“In China, For Global”持續(xù)滲透全球市場(chǎng)。

西南證券認(rèn)為，短期配置上，一方面建議關(guān)注新冠特效藥受益產(chǎn)業(yè)鏈(如相關(guān)藥企和CXO品種），另一方面關(guān)注醫(yī)保談判受益公司。長(zhǎng)期來(lái)看，重點(diǎn)配置“穿越醫(yī)保”+“疫情脫敏”品種，邏輯參閱我們醫(yī)藥行業(yè)2022年投資策略。

銀河證券也認(rèn)為，在全球疫情反復(fù)的大背景下，醫(yī)藥行業(yè)比較優(yōu)勢(shì)有望延續(xù)，抗疫板塊有望借勢(shì)繼續(xù)維持高景氣增長(zhǎng)，同時(shí)，受益于人口老齡化加速、消費(fèi)升級(jí)等因素，醫(yī)藥板塊作為內(nèi)需中的剛需，長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)邏輯較為確定。建議關(guān)注創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，相對(duì)處于低位置且估值較低的血制品 ，以及具有稀缺屬性的消費(fèi)類(lèi)中藥板塊。