中國經濟網(wǎng)北京4月11日訊 (記者 李榮 康博) 今年一季度A股市場迅速回暖，權益類基金普漲，與此同時，在股市強勢上漲的影響下，可轉債基金業(yè)績也同樣表現(xiàn)亮眼，引領債券型基金整體業(yè)績漲幅，綜合來看，一季度呈現(xiàn)出股債雙強的局面。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在有可比數(shù)據(jù)的2000多只債券型基金中(各類份額分開計算，下同)，剔除大額贖回及分紅等因素影響導致的凈值異常情況后，一季度僅30只債基出現(xiàn)虧損。而中國經濟網(wǎng)記者注意到，在為數(shù)不多的虧損債基中，僅東吳基金旗下產品便占據(jù)5席，包括東吳鼎利、東吳鼎元雙債A/C、東吳優(yōu)信穩(wěn)健A/C，且跌幅均超過4%。

5只債基一季度跌幅超4% 固收部總經理領跌

根據(jù)中國經濟網(wǎng)記者統(tǒng)計，東吳基金旗下5只產品上榜債券型基金跌幅榜前6名，分別是東吳鼎利、東吳鼎元雙債A/C、東吳優(yōu)信穩(wěn)健A/C，且這5只產品一季度虧損均超過4%。其中，截至3月29日收盤，東吳鼎元雙債A/C的累計單位凈值已不足1元。

東吳鼎元雙債A/C成立于2016年5月19日，以東吳鼎元雙債C為例，該基金一季度虧損4.70%，排在債券型基金跌幅榜第三名。從階段漲幅來看，東吳鼎元雙債C自成立以來，近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別-9.67%、-11.72%、-6.13%，在同期同類基金中排名幾乎墊底，四分位排名也不佳。

在東吳鼎元雙債C成立后一直到2018年3月份，該基金的凈值一直處于震蕩上漲狀態(tài)，但是其累計單位凈值最高時也僅有1.0640元。自2018年3月以來，該基金凈值開始震蕩下跌，并于2018年9月底首次跌破1元，此后又繼續(xù)虧損。今年初，雖然該基金有過短暫反彈，但一季度最終以虧損4.70%收場，而截至3月29日收盤，該基金的累計單位凈值為0.9340元。

通常來說，債券型基金與權益基金有明顯的蹺蹺板效應，就拿2018年的行情來說，以股票和混合型基金為主的權益產品業(yè)績差強人意，但債券市場卻由于股市的回調而受到投資者追捧，從而有80%的債基業(yè)績在2018年里實現(xiàn)上漲，但反觀東吳鼎元雙債A/C，卻虧損5.41%和5.69%，遠遠跑輸4.56%的同類產品平均漲幅。

中國經濟網(wǎng)記者注意到，今年一季度結束后，東吳鼎元雙債A/C于4月1日公布基金經理變更公告，公告顯示，此次基金經理變更類型為增聘基金經理，新任基金經理邵笛將與原基金經理楊慶定共同管理該基金，邵笛的任職日期為2019年4月2日。

值得關注的是，此次變更基金經理之前，東吳鼎元雙債A/C自成立以來一直由楊慶定獨立掌舵，但是截至今年4月1日，楊慶定管理該基金近3年時間里，其任職回報僅為-6.70%。楊慶定歷任大公國際資信評估有限責任公司上海分公司研究員與結構融資部總經理、上海證券有限公司高級經理、太平資產管理有限公司高級投資經理;2007年7月至2010年6月期間任東吳基金管理有限公司研究員、基金經理助理;2013年4月再次加入東吳基金管理有限公司，現(xiàn)擔任東吳基金固定收益部總經理。

作為東吳基金固定收益部總經理，楊慶定的過往業(yè)績卻并不令人滿意。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，就目前楊慶定仍在管理的7只基金(各類份額分開計算)而言，除了固收類產品東吳轉債A以外，另外6只基金任職回報均為負。

這也就不得不令人懷疑，此次基金經理變更的深層次原因是否由于楊慶定的任職回報不佳?從增聘的基金經理邵笛的履歷來看，此人自2006年9月起加入東吳基金管理有限公司，一直從事證券投資研究工作，曾任交易員、研究員、基金經理助理、基金經理。

雖然表面看來，邵笛自2014年10月30日起開始擔任基金經理，至今其累計任職時間已有4年又163天，但若仔細推敲不難發(fā)現(xiàn)，邵笛此前所任職的均為貨幣型基金，直到2018年4月23日起才開始擔任東吳悅秀A/C的基金經理。也就是說，邵笛管理債券型基金的經驗剛剛接近一整年，他的加入能否轉變東吳鼎元雙債的虧損局面還是未知數(shù)。

5債基集體踩雷“信威”債 暴跌前贖回惹爭議

東吳基金一季度虧損的債基有一個共同特點，均重倉持有“16信威01”。從去年四季報公布的數(shù)據(jù)來看，東吳鼎利持有“16信威01”占到基金凈值比例的30.85%，東吳鼎元雙債A/C的持倉占比為12.12%，東吳優(yōu)信穩(wěn)健A/C的持倉占比為15.34%。

“16信威01”是信威集團發(fā)行的債券，而信威集團則是一家至今停牌已2年多的上市公司。早在2016年12月，信威集團陷入財務數(shù)據(jù)造假、隱匿巨額債務等質疑，為澄清“信威集團實控人王靖質押項或已跌破平倉線”利空傳聞停牌一天，隨后以“重要事項未公告”為由繼續(xù)停牌，后來又以“重大資產重組”為由停牌至今。相應的，“16信威01”也同時出現(xiàn)停牌。

今年1月25日，是“16信威01”的第三個年度付息日，中證指數(shù)有限公司將其估值從1月24日的99.85元下調至73.28元，大幅降低26.6%。而重倉持有該債券的東吳鼎利的凈值也只能被動于1月25日下跌6.81%，同樣，東吳優(yōu)信穩(wěn)健A/C下跌4.36%，東吳鼎元雙債A/C也下跌超過3%。

2月28日，東吳基金發(fā)布關于旗下證券投資基金所持有信威集團(600485)估值調整的公告顯示：“為使本基金管理人旗下相關基金的估值公平、合理，根據(jù)中國證監(jiān)會《中國證券監(jiān)督管理委員會關于證券投資基金估值業(yè)務的指導意見》(證監(jiān)會公告[2017]13號)的要求，經與相關托管銀行和會計師事務所協(xié)商一致，東吳基金決定自2019年2月26日起對公司旗下基金持有的“信威集團”進行估值調整，估值價格為6.28元/股。”此番調整后的估值相當于信威集團停牌前14.59元的8個跌停板。

根據(jù)媒體此前的報道，東吳基金曾因暴跌前賣出東吳鼎利而備受質疑。東吳鼎利的2018年四季報顯示，東吳鼎利在2018年四季度凈值暴漲7.51%，而同期的同類均值漲幅僅有1.07%，這其中信威債券的估值提升估計起到不小作用。從債券估值來看，四季報中，東吳基金給“16信威01”的估值為96.21元，遠遠高于9月份的中證估值84.45元、三季報的估值85.23元。粗略按照四季度“16信威01”30.85%的倉位計算，東吳鼎利四季度7.51%的漲幅應該由“16信威01”貢獻了大多半。

在去年股市回調之際，東吳鼎利的高增長業(yè)績迅速吸引了大筆資金申購，截至2018年底該基金規(guī)模由三季度末的0.39億元增至1.26億元，單季增幅高達224.74%。然而，在東吳鼎利獲得大筆資金申購的同時，東吳基金卻大手筆贖回，東吳基金此前曾多次自購了合計近1300萬元的基金份額，而去年12月19日，東吳基金贖回700萬份東吳鼎利，持有份額從1286萬份降至586萬份，贖回金額為676.9萬元。

中國經濟網(wǎng)記者注意到，上述贖回發(fā)生時，也即去年12月19日，東吳鼎利的單位凈值為0.9670元，但截至今年3月29日收盤，該基金的單位凈值僅余0.9130元。