大多數(shù)銀行的股東對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的回報(bào)率依然不夠理想。

截止到2月12日，20家上市銀行披露了2018年業(yè)績(jī)快報(bào)。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道比對(duì)發(fā)現(xiàn)，其中17家銀行均出現(xiàn)加權(quán)ROE(凈資產(chǎn)收益率)下滑，僅有招商銀行、上海銀行、江蘇紫金農(nóng)商行略有回升。

鄭州銀行下滑最快

加權(quán)ROE衡量的是上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)質(zhì)量，主要受利潤(rùn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和杠桿水平等因素的影響。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，公開2018年業(yè)績(jī)快報(bào)的20家銀行的銀行加權(quán)ROE均在8%-19%的范圍內(nèi)，招商銀行、長(zhǎng)沙銀行、成都銀行、貴陽(yáng)銀行這4家高于15%，吳江銀行、張家港行、鄭州銀行、青島銀行、江陰銀行這5家地方銀行則低于10%。7家股份制銀行均在11%以上，而不同城農(nóng)商行之間差異較大。

此外，大部分銀行加權(quán)ROE延續(xù)了前一年的下滑，比如股份行中5家都比上一年下滑了1個(gè)百分點(diǎn)以上。而上市銀行中鄭州銀行變化幅度最大，從2017年末的18.82%跌落到9.94%，下滑了8.88個(gè)百分點(diǎn)。與此相對(duì)應(yīng)的是鄭州銀行的業(yè)績(jī)變臉，2018年凈利潤(rùn)為30.34億元，同比下滑29.1%，不良率2.47%，較2017年底上升0.97個(gè)百分點(diǎn)。

鄭州銀行方面解釋稱，去年四季度將逾期90天以上的貸款全部納入不良貸款并足額集體撥備，同時(shí)將撥備覆蓋率維持在監(jiān)管要求的150%以上，因此造成全年業(yè)績(jī)下降。

至于招商銀行等三家銀行的ROE回升，特別是招行的ROE原本就處于高位，是因?yàn)槠錉I(yíng)收增速總體仍保持快速增長(zhǎng)，而凈利潤(rùn)增速為14.84%，還高于營(yíng)收增速，同時(shí)區(qū)別于同業(yè)，不良有所下降。招行的整體業(yè)績(jī)回暖較為強(qiáng)勁，帶動(dòng)ROE連續(xù)兩年上升。

加大撥備計(jì)提或?yàn)橹饕蛑?/p>

對(duì)于大部分銀行ROE在2018年的持續(xù)下降，興業(yè)研究金融行業(yè)高級(jí)分析師孔祥對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，一般有三個(gè)原因：

一是一次性的會(huì)計(jì)處理原因，如有些銀行優(yōu)先支付股息出現(xiàn)的自然調(diào)整;

二是去杠桿以來很多銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和配置方向出現(xiàn)一些變化，把高收益但是合規(guī)方面存在瑕疵的資產(chǎn)替換成了收益偏低、安全性高的資產(chǎn)，比如國(guó)債和票據(jù);

三是在經(jīng)濟(jì)下行周期，銀行計(jì)提撥備的意愿增強(qiáng)。

“銀行的利潤(rùn)是與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相匹配的，在經(jīng)濟(jì)差的時(shí)候一枝獨(dú)秀或經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候特別差都很罕見。”孔祥稱。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道曾經(jīng)報(bào)道，銀監(jiān)部門對(duì)部分銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，控制四季度利潤(rùn)增速，讓利民企降低貸款利率，并充分暴露風(fēng)險(xiǎn)，加大撥備計(jì)提，客觀上都會(huì)對(duì)ROE造成影響。有些銀行前三季度凈利潤(rùn)增幅較高，第四季度突然轉(zhuǎn)向，也有加大撥備計(jì)提的因素。

縱觀全球，中國(guó)銀行業(yè)的ROE處于較高水平。麥肯錫咨詢1月發(fā)布的《2018全球銀行業(yè)年度報(bào)告》顯示，近5年全球銀行業(yè)ROE一直徘徊在8%到9%之間，銀行業(yè)難以收回股本成本，在超低利率與嚴(yán)監(jiān)管的新環(huán)境下，全球大多數(shù)地區(qū)的銀行業(yè)利潤(rùn)率呈下降趨勢(shì)，難以找到利潤(rùn)可觀的新業(yè)務(wù)模式。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼表示，中國(guó)銀行業(yè)ROE不僅相較于美國(guó)等直接融資為主的國(guó)家更高，與國(guó)內(nèi)證券、保險(xiǎn)等金融行業(yè)相比也是較高的。其原因在于我國(guó)以間接融資為主，杠桿率較高，而在去杠桿、壓縮同業(yè)理財(cái)?shù)沫h(huán)境下，加上凈息差下降、凈利潤(rùn)增速下滑，ROE被壓縮是常態(tài)。

孔祥表示，美國(guó)是高度成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，銀行業(yè)ROE會(huì)比較接近自然增長(zhǎng)率;而日本和歐洲處于低利率環(huán)境，凈增長(zhǎng)較慢，拉低了全球銀行業(yè)ROE水平。他認(rèn)為，中國(guó)的增長(zhǎng)潛力強(qiáng)于美國(guó)，長(zhǎng)期來看，美國(guó)銀行業(yè)ROE的中樞在8%-10%之間，而中國(guó)的中樞在10%左右。

“但中國(guó)銀行業(yè)ROE還存在可以提高的機(jī)會(huì)，如果給予充分的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)機(jī)會(huì)，中國(guó)銀行業(yè)的息差可以進(jìn)一步提升。”孔祥稱。

董希淼認(rèn)為，未來銀行業(yè)ROE繼續(xù)下滑的概率較高，其中，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)為貸款占總資產(chǎn)比重較小的銀行沖擊更大一些。

另外，從城、農(nóng)商行的角度來說，一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，城商行同業(yè)負(fù)債擴(kuò)張較快，2017年受到的影響很大，2018年由于同業(yè)負(fù)債成本不貴相對(duì)得到舒緩;農(nóng)商行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)符合監(jiān)管導(dǎo)向，60%以上的資產(chǎn)是信貸，但之前跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)受到監(jiān)管約束，再加上農(nóng)商行很多業(yè)務(wù)受到區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響，因此可能會(huì)在2019年拖累其ROE數(shù)據(jù)。(記者 周炎炎)