年初以來，受美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)向及國內(nèi)春節(jié)效應(yīng)影響，A股情緒面趨于謹(jǐn)慎。在牛年的最后一周，市場(chǎng)更是迎來了俄烏緊張局勢(shì)持續(xù)升級(jí)；美聯(lián)儲(chǔ)1月議息會(huì)議再次強(qiáng)化加息縮債預(yù)期等對(duì)市場(chǎng)影響較大的外部事件。外圍風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)之下，出于對(duì)春節(jié)假期時(shí)間窗口較長可能帶來更大不確定性的擔(dān)憂，A股部分資金提前離場(chǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)負(fù)面情緒過度釋放。

在2022年首月的交易中，市場(chǎng)經(jīng)歷了振蕩筑底的過程，而部分機(jī)構(gòu)已在底部區(qū)間開始布局節(jié)后。

新春伊始，就有數(shù)家機(jī)構(gòu)搶先發(fā)布了虎年首批金股，在這批名單中，珠寶首飾巨頭周大生2月同時(shí)獲三家機(jī)構(gòu)推薦，石頭科技、貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)、新和成、福萊特、興業(yè)銀行、分眾傳媒、口子窖同時(shí)獲兩家機(jī)構(gòu)推薦。

對(duì)于推薦周大生的理由，開源證券表示為：2022年黃金珠寶消費(fèi)有望延續(xù)高景氣，龍頭品牌市占率將繼續(xù)提升；省代模式有望在渠道拓展、制高點(diǎn)突破及黃金產(chǎn)品增長方面為公司帶來重要增量；近期推出最新門店產(chǎn)品配貨模型，推廣后有望推動(dòng)單店表現(xiàn)提升。

回顧1月，當(dāng)月券商金股組合獲取超額收益回報(bào)最好的是天風(fēng)證券的金股組合，其次是國泰君安、華創(chuàng)證券。天風(fēng)證券曾在上個(gè)月強(qiáng)調(diào)硬科技賽道和困境反轉(zhuǎn)方向的布局前景。

在新的一個(gè)月，民生證券牟一凌表示，“跨年行情”證偽后，機(jī)會(huì)應(yīng)該被關(guān)注。風(fēng)險(xiǎn)加速釋放，但希望正在孕育。在關(guān)注通脹這一核心變量時(shí)，可以布局反彈。并表示，市場(chǎng)原有的穩(wěn)態(tài)已經(jīng)被打破，盡管海外波動(dòng)性的放大將會(huì)持續(xù)對(duì)A股造成影響，但是自身的主線應(yīng)該越發(fā)清晰，這一主線也會(huì)與全球價(jià)值風(fēng)格的形成共振，新共識(shí)將有望形成。投資者不應(yīng)只是聚焦市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)，寧可一思進(jìn)，莫在一思停。其建議關(guān)注信用回升、關(guān)注通脹彈性，擁抱價(jià)值回歸。

對(duì)于配置方向，申萬宏源觀點(diǎn)表示：“穩(wěn)增長”板塊有望繼續(xù)貢獻(xiàn)相對(duì)收益?？申P(guān)注三條主線：(1)基建和地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈仍有機(jī)會(huì)。(2)高景氣賽道有韌性，繼續(xù)底倉配置：綠電、新能源車。(3)高端消費(fèi)不悲觀，關(guān)注：白酒。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）