1月4日，寶龍地產(chǎn)(HK.1238)發(fā)布公告稱，發(fā)行額外于2025年到期的1億美元5.95%優(yōu)先票據(jù)，此次增發(fā)的美元優(yōu)先票據(jù)與于2020年10月30日發(fā)行的于2025年到期的2億美元5.95%優(yōu)先票據(jù)，及于2020年12月28日發(fā)行的于2025年到期的額外1億美元5.95%優(yōu)先票據(jù)合并及組成單一系列。

公告同時提及，寶龍地產(chǎn)、附屬公司擔(dān)保人及合資附屬公司擔(dān)保人與美銀證券、瑞士信貸、國泰君安國際、摩根大通及瑞銀就新票據(jù)發(fā)行訂立購買協(xié)議。新票據(jù)的估計所得款項總額將約為1.04億美元。寶龍地產(chǎn)擬將新票據(jù)的所得款項用作為其現(xiàn)有中長期債務(wù)(一年內(nèi)將到期)進(jìn)行再融資。

據(jù)悉，本次增發(fā)賬簿超額倍數(shù)最高達(dá)到25倍，代表了過去三年中國地產(chǎn)境外債超額倍數(shù)最高的發(fā)行。在溢價發(fā)行基礎(chǔ)上，該筆票據(jù)實際利率僅為5.25%。

近期，結(jié)合市場情況，寶龍地產(chǎn)擇機(jī)發(fā)行了期限長、利率低的美元債，其中去年12月和本次增發(fā)的同時，也提前回購了1.2億美元債券，成功完成了債務(wù)置換，對公司債務(wù)結(jié)構(gòu)和財務(wù)指標(biāo)都起到了改善作用。

一直以來，“穩(wěn)健”都是寶龍的標(biāo)簽，其債務(wù)結(jié)構(gòu)在保持不斷優(yōu)化，并得到了資本市場的青睞。2020年，寶龍地產(chǎn)債券評級維持正面展望。8月27日，標(biāo)普將寶龍地產(chǎn)的評級展望提升至“正面”，并確認(rèn)其主體“B+”的長期信用評級及優(yōu)先票據(jù)“B”的債項評級。8月31日，穆迪亦發(fā)布評級報告，將寶龍地產(chǎn)的評級展望上調(diào)至“正面”，同時確認(rèn)公司B1的主體評級和B2的債項評級。兩家國際權(quán)威評級機(jī)構(gòu)相繼展現(xiàn)出對公司債務(wù)管控能力的認(rèn)同以及未來長期發(fā)展的看好。

信用評級提升的同時，多家機(jī)構(gòu)給予寶龍地產(chǎn)(HK.1238)“買入”評級，公司投資評級進(jìn)一步調(diào)高。2020年，瑞銀、中信里昂、高盛高華等多家境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)首次覆蓋寶龍地產(chǎn)，給予買入評級，花旗、富瑞、華泰香港、國泰君安、大華繼顯、興業(yè)證券、尚乘國際等多家金融機(jī)構(gòu)均上調(diào)寶龍目標(biāo)價，其中瑞銀、富瑞、華泰香港等機(jī)構(gòu)更將寶龍地產(chǎn)評為行業(yè)首推標(biāo)的，花旗在最新研報中給予寶龍地產(chǎn)7.1港元的目標(biāo)價。多家機(jī)構(gòu)也在研報中對寶龍當(dāng)前的財務(wù)健康性表達(dá)了肯定。

據(jù)公開報道，2021年開年僅六日，便共有10家房企發(fā)行或意向發(fā)行美元優(yōu)先票據(jù)，平均每天1.6家，總計發(fā)行26.03億美元。諸多房企集中融資，體現(xiàn)出對人民幣穩(wěn)定、堅挺的信心。再加上，目前中國疫情管控成效顯著，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，是2020年全球唯一實現(xiàn)正增長的主要經(jīng)濟(jì)體，目下正處在受全球資本青睞的好時期。