愛迪爾(002740)近3年來現(xiàn)金流正在快速惡化。公司擁有貨幣現(xiàn)金從2017年5.76億元下降至1.33億元，相應(yīng)公司的短期借款從5.31億元增至8.93億元。

為避免現(xiàn)金流進(jìn)一步緊張，愛迪爾宣布擬將2016年12月非公開發(fā)行剩余的3.81億元募集資金用來永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。

現(xiàn)金流持續(xù)惡化：短期借款近9億

愛迪爾原是一家總部位于深圳的珠寶商，2015年1月登陸深交所中小板。

上市兩年后，公司現(xiàn)金流開始惡化苗頭。2017年公司擁有貨幣資金5.76億，短期借款為5.31億，兩者持平。2018年公司擁有的貨幣資金快速下滑至2.08億元，與5.34億元的短期借款相比，已經(jīng)呈現(xiàn)出一定現(xiàn)金流緊張的狀態(tài)。

到了2019年，現(xiàn)金流壓力進(jìn)一步增大。公司擁有的貨幣資金僅有1.33億，而短期借款則高達(dá)8.93億。

挖貝網(wǎng)查閱愛迪爾相關(guān)公告發(fā)現(xiàn)，上市僅5年現(xiàn)金流就陷入惡化，跟公司收購(gòu)有著密切關(guān)系。2017年，公司耗資2.55億元現(xiàn)金收購(gòu)大盤珠寶51%股權(quán)。2018年，公司再次舉起收購(gòu)大旗，并購(gòu)千年珠寶和蜀茂鉆石，前者交易對(duì)價(jià)9億元，后者7億元。在本次收購(gòu)中，愛迪爾支付了2.85億元的現(xiàn)金。

一邊揮舞著收購(gòu)支票，一邊公司“造血”能力不盡如人意。根據(jù)現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，愛迪爾在2017年至2019年期間，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~每年均為負(fù)值，分別為-3.56億元、-5479.9萬元和-3345.9萬元，意味著公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中實(shí)際上并未增加流動(dòng)性，相反每年還在大量“失血”。

擬變更3.8億募資“補(bǔ)血”

針對(duì)公司的財(cái)務(wù)困境，控股股東蘇日明開始了多次自救。一方面，尋求國(guó)資的幫助，一方面，則是變更3.8億元募資為流動(dòng)資金。

2019年2月，蘇日明、狄愛玲夫婦及其一致行動(dòng)人蘇永明等股東，以協(xié)議方式，將合計(jì)持有的上市公司3600萬股(占總股本的10.89%)轉(zhuǎn)讓給匯金集團(tuán)和永盛發(fā)展。轉(zhuǎn)讓價(jià)格為6.03元/股，轉(zhuǎn)讓款總計(jì)1.02億元。

據(jù)悉，匯金集團(tuán)和永盛發(fā)展兩家公司的出資人均為福建龍巖國(guó)資。與此同時(shí)，愛迪爾也將注冊(cè)地由深圳遷往龍巖，以期尋求當(dāng)?shù)貒?guó)資更大的支持。

在轉(zhuǎn)讓股權(quán)半年之后，愛迪爾在2019年10月，向匯金集團(tuán)申請(qǐng)不超過1.5億元借款，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還借款。

引入國(guó)資之后，愛迪爾的現(xiàn)金流壓力還是沒能徹底緩解。2019年年報(bào)顯示，受資產(chǎn)減值等因素影響，愛迪爾迎來上市以來的首次虧損，虧損金額高達(dá)3億元。賬上的貨幣資金僅有1.33億，短期借款則高達(dá)8.93億。

面對(duì)日益加劇的現(xiàn)金流壓力，愛迪爾選擇將2016年12月非公開發(fā)行剩余募集資金3.81億元永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，占募集資金總額的93.80%。

同時(shí)，愛迪爾也表示，公司目前存在現(xiàn)金鏈緊張問題，亦存在債務(wù)逾期風(fēng)險(xiǎn)，公司將積極探索各類融資工具，擬通過包括但不限于加大應(yīng)收賬款回收力度、庫存貨品消耗、大股東借款、金融機(jī)構(gòu)融資等方式籌措資金。