2019年歡瑞世紀(jì)IP儲(chǔ)備數(shù)量減少，藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下滑幅度較大，影視劇及衍生品業(yè)務(wù)收入也大幅向下。同時(shí)，歡瑞世紀(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~已持續(xù)多年為負(fù)，應(yīng)收賬款規(guī)模較大且占公司總資產(chǎn)比例較高

伴隨行業(yè)下行、供過于求等問題的爆發(fā)，前些年熱火朝天的影視行業(yè)，在市場(chǎng)狂歡和資金追捧后留下了一地雞毛。歡瑞世紀(jì)聯(lián)合股份有限公司(下稱歡瑞世紀(jì)，00892.SZ)自然難獨(dú)善其身。

據(jù)歡瑞世紀(jì)日前發(fā)布的年報(bào)顯示，2019年該公司公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)嫦禄Ｆ渲校?019年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)5.4億元，同比下滑 59.35%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-5.51億元，同比下滑269.79%。

業(yè)績(jī)下行背后，該公司各業(yè)務(wù)板塊“后繼乏力”的趨勢(shì)也開始顯現(xiàn)?！锻顿Y時(shí)報(bào)》研究員注意到，2019年歡瑞世紀(jì)IP儲(chǔ)備數(shù)量減少，藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下滑幅度較大，影視劇及衍生品業(yè)務(wù)收入也大幅向下。

經(jīng)營(yíng)方面出現(xiàn)的問題也體現(xiàn)在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，歡瑞世紀(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~已持續(xù)多年為負(fù)，現(xiàn)金流狀況趨于緊張，應(yīng)收賬款規(guī)模較大且占公司總資產(chǎn)比例較高。

值得關(guān)注的是，這樣一份“不及格”的業(yè)績(jī)答卷，也被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。而且，由于去年歡瑞世紀(jì)因“財(cái)務(wù)造假”遭到證監(jiān)會(huì)的處罰，讓這次的年報(bào)披露數(shù)據(jù)更為市場(chǎng)所關(guān)注。

日前，深交所向歡瑞世紀(jì)下發(fā)年報(bào)問詢函，要求該公司對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)的合理性等一系列問題進(jìn)行解釋。

“非標(biāo)”年報(bào)問題多

歡瑞世紀(jì)是一家致力于電影電視劇投資、制作、發(fā)行以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的公司，以影視行業(yè)的“造星工廠”而知名，其于2016年通過借殼星美聯(lián)合上市。該公司曾創(chuàng)造過《古劍奇譚》《麻雀》《大唐榮耀》等熱播劇，也捧紅了李易峰、楊冪、楊洋、楊紫等明星。

然而，歡瑞世紀(jì)在造星方面的成功，卻沒有體現(xiàn)在公司運(yùn)營(yíng)上。伴隨著旗下明星的流失，歡瑞世紀(jì)的業(yè)務(wù)也深受影響。

2019年，該公司影視劇開機(jī)拍攝數(shù)量大幅下滑。2018年，歡瑞世紀(jì)開機(jī)拍攝劇目共8部約326集，到2019年開機(jī)拍攝的影視劇只剩3部約166集。另外，作為“造星工廠”，歡瑞世紀(jì)2019年藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的下滑幅度亦高達(dá)42.17%。

業(yè)務(wù)低迷下，該公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也惹出疑慮。

據(jù)年報(bào)披露，在公司取得發(fā)行許可證的影視劇數(shù)量和實(shí)現(xiàn)全網(wǎng)首播的影視劇數(shù)量與2018年相比差異不大的前提下，其報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均較2018年大幅下滑。

此外，歡瑞世紀(jì)在IP儲(chǔ)備方面的數(shù)據(jù)也有蹊蹺。2018年報(bào)中，該公司披露擁有《喜歡你》等5部劇本以及《盜墓筆記》《琉璃美人煞》等近30部小說的影視劇改編權(quán)。但根據(jù)2019年年報(bào)，截至2019年末，該公司只?！断矚g你》等7部劇本和小說的影視劇改編權(quán)。

對(duì)于歡瑞世紀(jì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，深交所在年報(bào)問詢函中要求該公司詳細(xì)說明營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)大幅下滑的原因及合理性，以及2019年拍攝劇目及劇集數(shù)量較2018年大幅減少的原因，并進(jìn)一步分析說明“公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否存在重大負(fù)面影響”。

針對(duì)對(duì)下滑的業(yè)績(jī)和IP儲(chǔ)備數(shù)量的變化，問詢函也要求該公司說明相關(guān)原因和合理性，并說明IP儲(chǔ)備事項(xiàng)是否對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響，是否存在相關(guān)訴訟等。

同樣需引起重視的，還有該公司持續(xù)多年為負(fù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。在問詢函中，深交所要求公司結(jié)合行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式、可比公司情況、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況等，分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流多年為負(fù)的原因及合理性。

歡瑞世紀(jì)近四年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~情況(萬元)

曾有財(cái)務(wù)造假“前科”

歡瑞世紀(jì)年報(bào)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，也因該公司曾有財(cái)務(wù)造假“前科”。

2019年11月4日，歡瑞世紀(jì)披露了證監(jiān)會(huì)重慶監(jiān)管局《行政處罰決定書》，揭露了歡瑞世紀(jì)在借殼前后，存在財(cái)務(wù)造假行為以及大股東資金占用等違規(guī)事實(shí)。

公告顯示，自2013年以來，歡瑞世紀(jì)全資子公司歡瑞影視存在多項(xiàng)業(yè)績(jī)?cè)旒偾闆r，由于未能提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致公開披露的重大資產(chǎn)重組文件存在虛假記載及重大遺漏。

具體來看，歡瑞影視財(cái)務(wù)造假套路主要表現(xiàn)在存在提前確認(rèn)收入虛增營(yíng)業(yè)收入、推遲計(jì)提應(yīng)收款項(xiàng)的壞賬準(zhǔn)備、虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、公司存在連續(xù)多年違規(guī)資金占用等。

根據(jù)披露，2013年，歡瑞影視電視劇《古劍奇譚》《微時(shí)代之戀》的版權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、發(fā)行收入存在提前確認(rèn)收入情況，當(dāng)年虛增營(yíng)業(yè)收入6939.62萬元;2014年，因同樣問題虛增營(yíng)業(yè)收入2789.43萬元。

同時(shí)，歡瑞影視虛構(gòu)收回應(yīng)收款項(xiàng)2550萬元，造成2015年年報(bào)少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備425萬元。2016年，同樣虛構(gòu)收回上海軒敘應(yīng)收賬款1700萬元，造成2016年半年報(bào)少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備467.5萬元。

鑒于以前歡瑞影視的操作手法，深交所在年報(bào)問詢函中對(duì)公司相應(yīng)財(cái)務(wù)處理重點(diǎn)關(guān)注。

年報(bào)披露，截至2019年末，歡瑞世紀(jì)應(yīng)收賬款余額占報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入的233.89%，占公司總資產(chǎn)的35.58%。同時(shí)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降至0.3，較2018年的0.66大幅下降。

歡瑞世紀(jì)近年來應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款情況(萬元)

對(duì)此，深交所要求該公司結(jié)合業(yè)務(wù)模式以及同行業(yè)可比公司情況，詳細(xì)說明公司應(yīng)收賬款規(guī)模較大且占公司總資產(chǎn)比例較高的原因，并及時(shí)揭示潛在的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，結(jié)合壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策以及期后回款情況，對(duì)比分析同行業(yè)公司壞賬計(jì)提政策，并分析說明報(bào)告期末公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。

值得關(guān)注的是，該公司年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)中天運(yùn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所之所以出具“非標(biāo)意見”，針對(duì)的正是應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備。

截至2019年12月31日，歡瑞世紀(jì)公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表中電視劇《天下長(zhǎng)安》應(yīng)收賬款賬面余額為4.41億元，歡瑞世紀(jì)公司管理層按照賬齡組合計(jì)量預(yù)期信用損失計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，該筆應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備期末余額為1.82億元。

但由于《天下長(zhǎng)安》在2018年存在未按計(jì)劃?rùn)n期播出且至今仍未播出，審計(jì)在實(shí)施了必要的核查程序后仍無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，因此無法確定是否有必要對(duì)《天下長(zhǎng)安》相關(guān)應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備作出調(diào)整。

對(duì)此，深交所在問詢函中要求上市公司補(bǔ)充說明該應(yīng)收賬款的壞賬計(jì)提是否充分，壞賬計(jì)提是否反映該筆應(yīng)收賬款整體質(zhì)量、期后的回款情況，并要求年審會(huì)計(jì)師對(duì)該筆交易的真實(shí)性核查所實(shí)施的審計(jì)程序以及獲取的審計(jì)證據(jù)。