近期，以貴州茅臺(tái)為主的食品飲料股紛紛走強(qiáng)，成為A股市場(chǎng)中一道亮麗的風(fēng)景。

《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，5月份以來(lái)至今的8個(gè)交易日中，食品飲料板塊指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)5.01%，位居板塊漲幅榜前列，該板塊總市值月內(nèi)累計(jì)增長(zhǎng)2330億元。

食品飲料板塊牛股輩出。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，5月份以來(lái)，在98只可交易的食品飲料股中，78只個(gè)股跑贏同期上證指數(shù)(月內(nèi)漲幅0.29%)，占比近八成。其中，安記食品、日辰股份和來(lái)伊份3只個(gè)股月內(nèi)累計(jì)漲幅均超30%，分別為58.5%、34.3%和33.6%。

當(dāng)前，強(qiáng)者恒強(qiáng)的選股邏輯已然成為A股主導(dǎo)，表現(xiàn)搶眼的食品飲料股更是淋漓盡致地展現(xiàn)出這個(gè)特征。統(tǒng)計(jì)顯示，本周以來(lái)，有34只食品飲料股股價(jià)盤中創(chuàng)出年內(nèi)新高，占比達(dá)34.7%。其中，日辰股份、妙可藍(lán)多、鹽津鋪?zhàn)?、安井食品、青島啤酒、絕味食品、三只松鼠、山西汾酒、五糧液、中炬高新、良品鋪?zhàn)拥?1只個(gè)股股價(jià)更是創(chuàng)出了歷史新高。

渤海證券認(rèn)為，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，白酒板塊行業(yè)天然屬性仍存，貨幣寬松環(huán)境以及基建持續(xù)加碼都對(duì)白酒行業(yè)形成支撐，需求將會(huì)得到逐步確認(rèn)，建議積極配置。必選消費(fèi)品目前整體存在由于確定性帶來(lái)的估值溢價(jià)，整體估值中樞位于歷史中位之上，隨著時(shí)間推移必選消費(fèi)的投資邏輯將轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期，建議優(yōu)選成長(zhǎng)性確定的細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

良好的業(yè)績(jī)是股價(jià)上漲的基石。統(tǒng)計(jì)顯示，在疫情的影響下，仍有38家食品飲料上市公司，2020年一季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比近四成。其中，三全食品、妙可藍(lán)多、蓮花健康和鹽津鋪?zhàn)拥?只個(gè)股今年一季度凈利潤(rùn)同比增幅均超100%。

對(duì)此，前海開源基金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“食品飲料是消費(fèi)領(lǐng)域中業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比較穩(wěn)定的板塊。今年一季度，由于受到疫情的沖擊，消費(fèi)板塊整體出現(xiàn)了增速下滑，但是食品飲料板塊受到的影響沒(méi)有那么大，而且恢復(fù)速度比較快。”

“近期，各路資金再度涌入食品飲料板塊為代表的大消費(fèi)類股，驅(qū)動(dòng)著大消費(fèi)板塊成為A股市場(chǎng)新的投資主線。”金百臨咨詢分析師秦洪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在通脹預(yù)期、全球利率下行的大背景下，既有與通脹預(yù)期相向而行的優(yōu)勢(shì)，也有高現(xiàn)金流、高股息率的生息資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)的食品飲料板塊，市盈率等估值數(shù)據(jù)固然偏高，但在目前大環(huán)境下，仍然有著較高的比較優(yōu)勢(shì)。

數(shù)據(jù)是最好的佐證。統(tǒng)計(jì)顯示，本周以來(lái)的5個(gè)交易日中，食品飲料行業(yè)呈現(xiàn)整體大單資金凈流入態(tài)勢(shì)。其中，有49只個(gè)股實(shí)現(xiàn)資金凈流入，占比達(dá)五成。其中，瀘州老窖、青島啤酒、雙匯發(fā)展和酒鬼酒4只個(gè)股資金凈流入均超1億元。

食品飲料股不但受到市場(chǎng)資金的熱捧，也被外資等加倉(cāng)布局。眾所周知，以貴州茅臺(tái)、五糧液為首的食品飲料股長(zhǎng)期被北上資金持有。對(duì)此，中泰證券分析認(rèn)為，食品飲料符合外資審美，長(zhǎng)期有望持續(xù)流入。從本質(zhì)來(lái)看，外資更青睞低估值、高盈利、大市值以及高股息的股票。

對(duì)于食品飲料行業(yè)的投資策略，申萬(wàn)宏源證券認(rèn)為，可從三條主線進(jìn)行布局：一是，長(zhǎng)期看好競(jìng)爭(zhēng)格局不斷改善，競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)份額持續(xù)提升的白馬公司。如雙匯發(fā)展、伊利股份;二是，長(zhǎng)期看好具備較大成長(zhǎng)空間的優(yōu)質(zhì)賽道如調(diào)味品、休閑食品，有良好機(jī)制保證，堅(jiān)持努力進(jìn)取的細(xì)分龍頭，如桃李面包、洽洽食品、涪陵榨菜等;三是，短期關(guān)注消費(fèi)復(fù)蘇帶來(lái)環(huán)比改善的子行業(yè)，包括啤酒、與餐飲高度關(guān)聯(lián)的調(diào)味品。