“如果快遞柜只是收取寄存費(fèi)，顯然不是一門好生意。其商業(yè)價(jià)值在于智能化可能發(fā)酵出的新價(jià)值。”5月9日，中國物流學(xué)會(huì)特約研究員楊達(dá)卿接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示。

拔掉電源，停用豐巢。5月7日，杭州東新園小區(qū)成為全國首個(gè)停用豐巢柜的小區(qū)。

“自東新園小區(qū)7日停用豐巢快遞柜后，我們小區(qū)微信群、QQ群里99%的業(yè)主表達(dá)了支持意見，僅個(gè)位數(shù)業(yè)主提出過質(zhì)疑。”5月10日，東新園業(yè)委會(huì)、物業(yè)公司在媒體溝通會(huì)上向媒體表示。

作為國內(nèi)快遞柜巨頭，深圳市豐巢科技有限公司(以下簡稱“豐巢”)或許也沒有想到，僅僅0.5元的收費(fèi)會(huì)激起千層浪，進(jìn)而演變成一場全民討伐。收費(fèi)風(fēng)波持續(xù)發(fā)酵下，包括杭州、上海等多地小區(qū)紛紛對豐巢說“不”。

監(jiān)管方面亦陸續(xù)發(fā)聲。5月11日，上海市消保委在其微信公眾號就豐巢超時(shí)收費(fèi)一事作出回應(yīng)，認(rèn)為快遞公司將快遞件放入快遞柜，都應(yīng)征得消費(fèi)者的明確同意。同時(shí)，利用物業(yè)共用部位從事快遞柜經(jīng)營的，應(yīng)當(dāng)征得業(yè)主大會(huì)同意。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已有江蘇、浙江、上海、廣東等地郵政管理部門針對此事公開表態(tài)。

豐巢被封巢的背后，是快遞柜行業(yè)的盈利之困。眼下，整個(gè)快遞柜行業(yè)仍處在“燒錢”的擴(kuò)張階段，無論是豐巢還是速遞易，都還在苦苦尋找合適的盈利模式。

根據(jù)順豐控股(002352.SZ)發(fā)布的公告，豐巢開曼2020年第一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.34億元，虧損2.45億元;中郵智遞2020年一季度營業(yè)收入7021萬元，虧損1.59億元。

“如果快遞柜只是收取寄存費(fèi)，顯然不是一門好生意。其商業(yè)價(jià)值在于智能化可能發(fā)酵出的新價(jià)值。”5月9日，中國物流學(xué)會(huì)特約研究員楊達(dá)卿接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示。

楊達(dá)卿指出，新價(jià)值要建立在快遞柜高頻使用并成為超級流量入口之后。而目前快遞柜的普及率和用戶使用率均不高，“想要使其成為常態(tài)收益，并用來解決日益上升的物業(yè)及運(yùn)營費(fèi)用是極為困難的”。

實(shí)際上，推行會(huì)員制服務(wù)，僅僅是豐巢商業(yè)版圖變革的第一步。

5月5日，順豐控股發(fā)布的一則關(guān)聯(lián)交易公告顯示，豐巢擬與中郵智遞(中郵速遞易運(yùn)營主體)進(jìn)行股權(quán)重組，交易完成后，中郵智遞成為豐巢全資子公司。數(shù)據(jù)顯示，兩家快遞柜企業(yè)的市占率合計(jì)達(dá)69%。合并后的豐巢也成為快遞柜行業(yè)不折不扣的“巨無霸”。

5月9日，時(shí)代周報(bào)記者就此項(xiàng)交易的具體細(xì)節(jié)向豐巢提出采訪請求，豐巢有關(guān)方面回復(fù)稱，相關(guān)內(nèi)容不方便透露，一切以公告為準(zhǔn)。

5毛錢引發(fā)的爭議

4月30日，豐巢宣布將推行會(huì)員制服務(wù)。根據(jù)公告，非會(huì)員包裹免費(fèi)保存12小時(shí)，超時(shí)則需收取0.5元/12小時(shí)的費(fèi)用，3元封頂;會(huì)員用戶月卡每月5元，季卡每季12元。

消息甫一發(fā)出，隨即引起巨大爭議。在社交平臺(tái)新浪微博上發(fā)起的投票數(shù)據(jù)顯示，僅有不到一成的網(wǎng)友支持該項(xiàng)政策。

5月9日，豐巢回應(yīng)稱，公司創(chuàng)立5年來在全國鋪設(shè)超過18萬個(gè)智能柜，提高快件領(lǐng)取速度迫在眉睫，“上線會(huì)員功能依賴，豐巢12小時(shí)取件比例提升5個(gè)百分點(diǎn)”。

不過，這樣的解釋顯然難以讓消費(fèi)者買賬。

5月10日，上海首家因豐巢超時(shí)收費(fèi)而停用的小區(qū)中環(huán)花苑發(fā)出致豐巢的公開信，文章迅速刷屏。

該小區(qū)業(yè)委會(huì)在公開信中表示，單以快遞業(yè)務(wù)收入計(jì)算，豐巢柜每天利潤率就高達(dá)240%甚至更多。“初步測算是完全自給自足并良性循環(huán)了。”

單個(gè)快遞柜的利潤率究竟如何?

5月8日，某快遞柜公司從業(yè)人士李明(化名)告訴時(shí)代周報(bào)記者，240%僅是理論數(shù)值，現(xiàn)實(shí)情況中快遞柜的成本開支會(huì)更大。“不光是豐巢，目前沒有哪家快遞柜企業(yè)是能夠盈利的。”

數(shù)據(jù)顯示，2019年，豐巢總資產(chǎn)108億元，負(fù)債71.5億元，營收16.1億元，虧損7.8億元;而中郵智遞總資產(chǎn)26.1億元，負(fù)債26.6億元，營收4.3億元，虧損5.1億元。

李明告訴時(shí)代周報(bào)記者，智能快遞柜的成本包含采購、租金和運(yùn)維三個(gè)部分。單個(gè)快遞柜的成本在3萬―5萬元，租金則根據(jù)場地屬性有高有低，“北上廣的話，小區(qū)內(nèi)一般是5000―1萬元不等”。

“柜體上的廣告費(fèi)用基本是杯水車薪。”李明對時(shí)代周報(bào)記者說。

國家郵政局的數(shù)據(jù)顯示，2019年，全國主要城市布設(shè)智能快件箱(即快遞柜)已達(dá)40.6萬組，箱遞率超10%。其中，豐巢全國累計(jì)布放17萬組，中郵政速遞易累計(jì)布放9.4萬組。

根據(jù)速遞易公布的廣告費(fèi)用，單個(gè)柜體所產(chǎn)生的廣告費(fèi)用約670元。據(jù)此測算，2019年，豐巢快遞柜所產(chǎn)生的廣告費(fèi)用約為1.1億元。

安信證券一份研報(bào)顯示，單套快遞柜的年收入約為1.78萬元，成本約1.68萬元，毛利率約6%。

“從新的收費(fèi)規(guī)則能看得出來，豐巢存在很強(qiáng)的盈利憂慮。他們認(rèn)為，即便是在七成市占率的情況下，原有的商業(yè)模式也無法實(shí)現(xiàn)盈利。”李明對時(shí)代周報(bào)記者表示。

此前，快遞員的投遞是豐巢快遞柜最大的收入來源。前述公開信中表示，根據(jù)快件的規(guī)模大小收取快遞員0.35―0.45元不等的費(fèi)用。

5月10日，一名韻達(dá)速遞的快遞員向時(shí)代周報(bào)記者證實(shí)了這筆費(fèi)用。

該名快遞員對時(shí)代周報(bào)記者表示，在豐巢發(fā)布新的服務(wù)規(guī)則后，公司向其重申了“僅在客戶允許的情況下才能放豐巢柜中”的要求，同時(shí)盡量為客戶提供其他選項(xiàng)，“比如菜鳥驛站，小區(qū)的保安、物業(yè)等”。

同時(shí)，該名快遞員指出，快遞放到豐巢中會(huì)出現(xiàn)“二次投遞”的風(fēng)險(xiǎn)。如果收件人逾期且不愿意付費(fèi)，“會(huì)讓我們?nèi)〕隹爝f再重新投放，那就太虧了”。

楊達(dá)卿告訴時(shí)代周報(bào)記者，目前，消費(fèi)者的爭議大多來自部分快遞員服務(wù)不規(guī)范不盡責(zé)，未盡到告知責(zé)任，消費(fèi)者被動(dòng)接受了快遞柜服務(wù)，“等于是快遞員患病，讓快遞柜吃藥”。

5月9日，快遞業(yè)專家趙小敏接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，從目前的交付方式來看，“其實(shí)不是用戶，而是快遞公司在享受快遞柜服務(wù)”。

“如果只是針對延時(shí)占柜，收費(fèi)是合理的。”楊達(dá)卿指出，“國內(nèi)快件柜市場普遍虧損，對消費(fèi)者延時(shí)占柜收費(fèi)是一種解困的方式。”

進(jìn)入寡頭時(shí)代

豐巢快遞柜收費(fèi)事件鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)之際，豐巢正加快業(yè)內(nèi)并購步伐，擬與中郵智遞(中郵速遞易運(yùn)營主體)進(jìn)行股權(quán)重組。

根據(jù)順豐控股的公告顯示，本次交易完成后，中郵智遞原股東中郵資本、三泰控股(002312.SZ)、浙江驛寶、明德控股將減資退出中郵智遞，中郵智遞成為豐巢網(wǎng)絡(luò)的全資子公司，中郵智遞的原股東將有權(quán)認(rèn)購豐巢開曼新發(fā)行的股份，成為豐巢開曼的股東。

順豐控股表示，此次交易是為了做大做強(qiáng)智能快遞柜主業(yè)，快速搶占快遞物流最后一公里的優(yōu)勢區(qū)位。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，豐巢目前投入約17.8萬個(gè)快遞柜，柜機(jī)占比約44%;中郵速遞易占比約25%。收購后，豐巢市占率將達(dá)69%。天風(fēng)證券的一份研報(bào)表示，本次收購標(biāo)志著快遞柜行業(yè)格局走向寡頭時(shí)代。

李明指出，目前快遞柜背后的資本參與者主要由快遞系、電商系和第三方組成。而豐巢和中郵智遞的合并則標(biāo)志著兩大“快遞系玩家”—順豐和中國郵政的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。

從創(chuàng)立之初，豐巢就無法擺脫“順豐系”的背景。

2015年6月，順豐控股、申通快遞(002468.SZ)、中通快遞(ZTO)、韻達(dá)股份(002120.SZ)、普洛斯等5家物流公司聯(lián)合公告，宣布共同投資創(chuàng)建豐巢科技。在眾多快遞公司的加持下，豐巢發(fā)展迅速，經(jīng)過4輪融資后，在2018年初估值達(dá)到90億元。

2018年，順豐系和菜鳥系的競爭逐漸白熱化，這也導(dǎo)致中通、韻達(dá)和申通相繼轉(zhuǎn)讓了其在豐巢的全部股份。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，順豐創(chuàng)始人王衛(wèi)如今是豐巢的疑似實(shí)控人。

天風(fēng)證券研報(bào)顯示，交易完成后，由王衛(wèi)控股99.9%的明德控股，直接或間接控制主體合計(jì)持有豐巢開曼37.8%的股份;而順豐控股對豐巢開曼的持股比例將從13.67%稀釋至9.75%。

中郵智遞則背靠央企中國郵政集團(tuán)。

5月5日，作為中郵智遞的持股公司之一，三泰控股發(fā)布公告顯示，交易完成前，中國郵政集團(tuán)的全資子公司中郵資本持有中郵智遞50%的股權(quán);三泰控股則持有34%的股份。同時(shí)，該份公告披露，中郵智遞在2019年的廣告業(yè)務(wù)收入為0.63億元，快遞業(yè)務(wù)收入為3.66億元。本次交易不包括中郵智遞的廣告業(yè)務(wù)。

5月8日，時(shí)代周報(bào)記者致電三泰控股董秘辦，對方回復(fù)“未經(jīng)許可不得接受電話采訪”，隨后記者就此次交易有關(guān)事項(xiàng)發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿仍未獲回復(fù)。

上市猜想

在成為快遞柜市場里的“寡頭”之后，豐巢的規(guī)模優(yōu)勢也將逐步顯現(xiàn)。

李明對時(shí)代周報(bào)記者表示，快遞柜獨(dú)特的位置決定了其他行業(yè)難以參與其中。“租金往往是幾家快遞柜企業(yè)競價(jià)漲上去的”。收購中郵智遞后，運(yùn)營成本也有望得到降低。

目前，快遞柜行業(yè)仍處于早期階段，普及率和用戶使用率都不高。

“中國去年快遞超過630億件，但智能快遞柜僅40多萬組，約合3500人才有一組快遞柜，而日本已幾乎實(shí)現(xiàn)每個(gè)居民樓都有一組快遞柜。”楊達(dá)卿指出。

趙小敏則認(rèn)為，受疫情影響，“無接觸配送”成為熱門話題，也給資本帶去許多想象空間，預(yù)計(jì)未來會(huì)有更多的快遞公司入局智能快遞柜領(lǐng)域。

安信證券研報(bào)顯示，在消費(fèi)者習(xí)慣逐漸培養(yǎng)，快遞末端人力紅利逐漸消失的背景下，快遞柜需求有望迎來快速釋放。

據(jù)安信證券推算，2023年快遞箱將超200萬套，對應(yīng)的設(shè)備市場規(guī)模超500億元。

李明推測，豐巢如此“急不可耐”推行會(huì)員體系的原因或許是為上市做準(zhǔn)備。“如此龐大的市場規(guī)模和絕對優(yōu)勢的市占率，上市是大概率事件。”

對此，楊達(dá)卿表示，豐巢一旦成為社區(qū)里高頻使用的剛需服務(wù)產(chǎn)品，勢必也會(huì)成為接近消費(fèi)者的超級流量入口，乃至成為社區(qū)媒體平臺(tái)。“在精準(zhǔn)營銷等方面，都具有較大商業(yè)價(jià)值，適合獨(dú)立上市。”

不過，豐巢能否成為快遞柜行業(yè)的最終贏家，目前仍難下定論。

“收購速遞易后，豐巢的對手就不再是快遞柜行業(yè)里的其他企業(yè)，而是直接應(yīng)戰(zhàn)菜鳥驛站了。”李明對時(shí)代周報(bào)記者說。

在豐巢和菜鳥的背后，是順豐和阿里的資本較量。

根據(jù)菜鳥驛站官網(wǎng)介紹，消費(fèi)者在阿里系電商平臺(tái)購物后，下單時(shí)選擇菜鳥驛站代收，可享受菜鳥驛站5天免費(fèi)保管等特色服務(wù)。目前，全國范圍內(nèi)已有數(shù)萬家站點(diǎn)為消費(fèi)者提供該項(xiàng)服務(wù)。

有意思的是，就在豐巢快遞柜實(shí)行超時(shí)收費(fèi)政策的前一天，4月29日，菜鳥驛站接受媒體采訪時(shí)表示，將繼續(xù)提供免費(fèi)保管快遞服務(wù)，不會(huì)誘導(dǎo)、強(qiáng)制消費(fèi)者付費(fèi)。

趙小敏指出，快遞柜行業(yè)從生產(chǎn)到運(yùn)營的上下游市場，“至少應(yīng)該有5家左右的上市公司”。目前，豐巢雖然已行至行業(yè)老大的位置，但從目前的市場規(guī)模和用戶習(xí)慣來講，距離壟斷還有很長的距離。

“只有消費(fèi)者意識到快遞柜是生活中必需的設(shè)施，能給生活帶來巨大便利時(shí)，豐巢才能具備充足的議價(jià)空間。”趙小敏對時(shí)代周報(bào)記者說。