周四，滬指、深成指收漲，創(chuàng)指下挫。A股市場出現(xiàn)分化態(tài)勢，創(chuàng)業(yè)板指受生物醫(yī)藥股疲軟的影響而有所回落;上證綜指、科創(chuàng)50指數(shù)延續(xù)周三漲勢，得益于券商股、芯片股的強勁走勢。

業(yè)內人士認為，“寧時代”取代“茅指數(shù)”，A股市場的投資風格迅速從白馬股走向了高成長股、賽道股。繼續(xù)輕指數(shù)重主線，挖掘其中輪動和補漲機會，產(chǎn)業(yè)景氣旺盛的賽道股仍將是A股市場的上漲引擎。

兩類股深獲主力青睞

周四，滬深兩市高開后走勢不一，滬指在券商和周期股的烘托下緩慢上行，而創(chuàng)業(yè)板則受疫苗等醫(yī)藥權重下跌小幅調整。賽道股擁擠程度仍然沒有緩解，半導體及鋰礦上游的頭部個股獲主力青睞，繼續(xù)呈現(xiàn)強勢逼空表現(xiàn);午后MINILED題材持續(xù)性較強，連續(xù)三日大漲，短期有接替新能源成為主線的預期。且相關個股與三代半導體題材重合度較高。

截至收盤，上證指數(shù)上漲0.34%，報3574.73點，深證成指上漲0.33%，報15262.19點，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.44%，報3544.44點。兩市成交額超1.3萬億元;北向資金凈買入近60億元，為連續(xù)4日凈買入。

行業(yè)板塊方面，鋼鐵行業(yè)發(fā)力，首鋼股份(7.12 +10.05%,診股)、包鋼股份(2.62 +0.38%,診股)、太鋼不銹(10.19 +3.98%,診股)漲停。新能源車活躍，海馬汽車(6.43 +6.09%,診股)、意華股份(24.46 +9.98%,診股)、科威爾(74.00 +3.21%,診股)、五洲新春(12.97 +0.70%,診股)、瑞松科技(43.43 +15.84%,診股)、宏盛股份(16.32 +9.97%,診股)、東睦股份(10.67 -1.21%,診股)、康尼機電(5.23 -2.24%,診股)漲停。鋰電池熱度不減，西藏珠峰(29.36 +5.75%,診股)、東華科技(11.89 -8.89%,診股)、融捷股份(126.42 -5.05%,診股)等漲停。有機硅概念橫空出世，合盛硅業(yè)(100.80 -0.26%,診股)、東岳硅材(15.17 +1.95%,診股)、三孚股份(56.83 +1.19%,診股)等漲停。光伏仍受追捧，中利集團(6.99 +1.45%,診股)、石英股份(31.90 +3.05%,診股)、上能電氣(66.23 +8.56%,診股)等漲停。光刻膠走強，彤程新材(62.56 +7.38%,診股)、南大光電(49.11 -0.30%,診股)漲停。盤中券商股數(shù)次試圖點火上攻，但資金跟隨意愿不強，全天僅披露業(yè)績的中泰證券(11.39 +10.05%,診股)封漲停;盤中券商拉升同時，其余板塊給予了負反饋。滬指在補掉上方缺口后在3600點仍有較大壓力，在白酒集體萎靡情況下，估值并不高的券商能否助力指數(shù)成為近期選擇方向最大看點。從盤后數(shù)據(jù)來看，板塊效應正在減弱，熱門行業(yè)的龍頭和挖掘補漲成為重點，醫(yī)藥龍頭則集體被資金減倉。

關注基金二季度增持

隨著基金二季報披露，公募基金二季度的操盤路徑也逐漸顯現(xiàn)。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，基金減持了貴州茅臺(1899.86 -2.07%,診股)，寧德時代(548.01 -1.63%,診股)成為公募持倉第二名，“寧時代”取代“茅指數(shù)”。公募基金二季度增持比例比較高的行業(yè)依次為電源設備、半導體、醫(yī)療服務和器械、化學制品、汽車整車、鋰等稀有金屬，增持比例分別為3.78%、1.70%、1.15%、1.01%、0.48%、0.44%?；鸺性龀謧€股為寧德時代、隆基股份(92.84 -0.15%,診股)、陽光電源(138.68 -3.03%,診股)、璞泰來(140.30 -6.11%,診股)、通威股份(44.00 -0.90%,診股)、圣邦股份(286.12 -3.01%,診股)、歌爾股份(39.04 +2.30%,診股)、北方華創(chuàng)(372.50 -0.71%,診股)、卓勝微(407.99 -3.58%,診股)、立訊精密(40.39 -2.18%,診股)，藥明康德(154.66 -4.55%,診股)、愛爾眼科(63.13 -3.59%,診股)、通策醫(yī)療(370.97 -2.89%,診股)、泰格醫(yī)藥(164.15 -1.72%,診股)、康龍化成(193.71 -4.72%,診股)、恩捷股份(259.01 -2.94%,診股)、天賜材料(105.04 +1.81%,診股)、天奈科技(141.78 -10.14%,診股)、貝泰妮(242.94 -8.53%,診股)、容百科技(132.74 -1.83%,診股)、比亞迪(259.68 +4.32%,診股)、福耀玻璃(48.92 -3.51%,診股)、小康股份(63.07 -1.02%,診股) 、長安汽車(19.57 +0.82%,診股)、長城汽車(54.27 +6.41%,診股)、華友鈷業(yè)(139.72 -0.90%,診股)、天齊鋰業(yè)(85.84 -0.54%,診股)、贛鋒鋰業(yè)(189.07 -5.41%,診股)、明泰鋁業(yè)(26.86 +2.95%,診股)、貴研鉑業(yè)(30.50 +1.19%,診股)。

今年二季度，估值較低的銀行股也成為重點掘金對象，包括張坤、蕭楠、周應波等在內的多位知名基金經(jīng)理都加倉銀行板塊。截至目前披露的數(shù)據(jù)，28只A股上市銀行出現(xiàn)在公募基金重倉股之列，合計持股數(shù)量62.3億股，相較于一季度末增加15.31億股，顯示出公募基金二季度持續(xù)對銀行股進行增持操作。截至二季度末，招商銀行(49.91 -0.66%,診股)居公募第一大重倉股之位。截至目前，共計有697只基金重倉股中出現(xiàn)招商銀行的身影;緊隨其后的是平安銀行(20.09 -1.42%,診股)，共有355只基金重倉該銀行;寧波銀行(35.57 -1.60%,診股)則共計有312只基金重倉。

對此，金百臨投資秦洪表示，隨著公募基金為代表的主流資金轉向，引導著更多的資金涌向賽道股。而且，熱錢也開始模仿、抄作業(yè)，如此就導致賽道股開始升溫、發(fā)散，成為A股市場最為擁擠的賽道。就目前來看，有進一步挖掘和上行的空間。因此，科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指仍有上行空間。在操作中，建議市場參與者宜圍繞這樣的賽道股以及資金的新動向進行積極布局。另外，近期券商股也開始萌動，說不定也會成為A股一個新的熱門品種。

市場大趨勢依然往上

國泰君安(17.41 +0.75%,診股)上海研究部總監(jiān)邊風煒表示，周四市場風格略微有所偏移，科技占優(yōu)，特別是芯片和鋰礦，這兩個板塊估值肯定是高的，但是在中報期間可能是基金抱團最緊的。每個季度基金都會有一個、最多兩個，抱得比較緊的行業(yè)，這些行業(yè)有一些特點：第一、一般來說都是比較景氣的，同時又是基金在前一個季度加倉比較兇猛的，而且一般比較貴，這樣的散戶不太容易出手，基金會抱團，然后拉高市值的操作模式，未來是一個趨勢;第二、周期是預期差比較大的，基金其實也有加倉，但幅度不大，周期的持續(xù)性或延續(xù)到三季度后，這其中有色、鋼鐵、煤炭存在預期差，可以適當?shù)年P注。而低估值要到中報以后，因為業(yè)績有瑕疵。如地產(chǎn)的供給側改革比較明顯，一個每年幾十萬億的一個行業(yè)，其中龍頭類的企業(yè)只有2000多億元市值，是比較低的。

信達證券首席策略分析師樊繼拓認為，2021年整體市場的大趨勢依然往上。春節(jié)后，居民資金流入速度相比2020年下降，指數(shù)在短期內要想快速突破難度較大，下半年可能會呈現(xiàn)“先退一，再進二”的走勢。如果沒有外部沖擊和政策干擾，“退一”大概率表現(xiàn)為交易擁擠后的戰(zhàn)術性調整。“再進二”的內在動力是盈利的持續(xù)改善和居民資金的再次活躍，進二期間市場的機會可能會比二季度市場更活躍。周期和成長業(yè)績兌現(xiàn)都很好，但由于當前經(jīng)濟分歧很大，過去一段時間上漲主線集中在成長。周期行業(yè)受到經(jīng)濟見頂預期的壓制，出現(xiàn)一定的調整?？紤]到經(jīng)濟韌性依然很強，貨幣甚至有再寬松的跡象，年內可能還有第二波上漲。成長板塊后續(xù)分化將會加大，關注景氣度高、業(yè)績兌現(xiàn)預期強的子行業(yè)。消費板塊基本面穩(wěn)定，當前受制存量資金的騰挪，下一次機會可能要等股市出現(xiàn)增量資金。金融股年底可能會有明顯的表現(xiàn)。