滴滴入局的汽車(chē)金融市場(chǎng)，蛋糕好看不好吃？

不甘于只做網(wǎng)約車(chē)公司，滴滴要在金融領(lǐng)域“下一盤(pán)大棋”。

1月12日，記者登錄滴滴金融APP端看到，目前該APP上共有4款產(chǎn)品，分別是個(gè)人信貸產(chǎn)品“水滴貸”、汽車(chē)分期產(chǎn)品“分期購(gòu)車(chē)”、貨幣基金產(chǎn)品“金桔寶”以及重大疾病互助產(chǎn)品“點(diǎn)滴相互”。

汽車(chē)金融無(wú)疑是滴滴的一大布局重點(diǎn)。

滴滴方面曾向媒體表示，滴滴金融服務(wù)旗下有針對(duì)司機(jī)、乘客的信貸產(chǎn)品，以及針對(duì)合作伙伴的汽車(chē)金融解決方案。

據(jù)了解，目前，汽車(chē)金融市場(chǎng)參與者主要有四類(lèi)：商業(yè)銀行、汽車(chē)金融公司、汽車(chē)金融互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、汽車(chē)融資租賃公司。

那么，汽車(chē)金融這塊蛋糕究竟味道如何?

汽車(chē)金融市場(chǎng)巨大

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2017年，我國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)1.16萬(wàn)億元，增長(zhǎng)率達(dá)到21.5%;2018年，隨著我國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)逐步開(kāi)放與征信系統(tǒng)的完善，市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步增加，或達(dá)到1.39萬(wàn)億元，增長(zhǎng)率達(dá)19.2%。

億歐智庫(kù)認(rèn)為，根據(jù)汽車(chē)金融服務(wù)對(duì)象的不同，狹義汽車(chē)金融又可分為零售汽車(chē)金融和庫(kù)存汽車(chē)金融。零售汽車(chē)金融是汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)為汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)者提供的包括消費(fèi)貸款、消費(fèi)分期、融資租賃等金融服務(wù)，庫(kù)存汽車(chē)金融則是為汽車(chē)銷(xiāo)售者(如經(jīng)銷(xiāo)商)提供的在銷(xiāo)售發(fā)生前進(jìn)行庫(kù)存管理時(shí)進(jìn)行的融資。

“汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)鏈足夠長(zhǎng)，‘互聯(lián)網(wǎng)+汽車(chē)金融’的模式創(chuàng)新也越來(lái)越多，不同的玩家有不同的優(yōu)勢(shì)。”人人聚財(cái)創(chuàng)始人兼CEO許建文對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者指出，傳統(tǒng)汽車(chē)金融市場(chǎng)，商業(yè)銀行以及汽車(chē)金融公司渠道和資金優(yōu)勢(shì)明顯。但現(xiàn)在汽車(chē)電商平臺(tái)、租車(chē)公司、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)公司、金融科技公司都開(kāi)始布局，市場(chǎng)參與者越來(lái)越多。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者談到，具體來(lái)說(shuō)，銀行、汽車(chē)金融公司占據(jù)絕大部分市場(chǎng)，前者優(yōu)勢(shì)在于相對(duì)而言很低的成本資金，而汽車(chē)金融公司的廠(chǎng)商背景和渠道資源非常強(qiáng)大，專(zhuān)注度也高。

部分業(yè)務(wù)好看不好吃？

不過(guò)，汽車(chē)金融這塊“萬(wàn)億”蛋糕可沒(méi)這么好切。

根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的報(bào)告，2018年11月，中國(guó)乘用車(chē)實(shí)銷(xiāo)217.3萬(wàn)輛，同比下滑16.1%，為近7年來(lái)最大降幅，而這也是中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)自2018年7月以來(lái)連續(xù)第5個(gè)月下降。

德勤近日發(fā)布的報(bào)告指出，當(dāng)前環(huán)境下，專(zhuān)屬汽車(chē)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展將向新興市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。專(zhuān)屬汽車(chē)金融公司不僅面臨新的客戶(hù)群，還須應(yīng)對(duì)新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。未來(lái)銷(xiāo)售模式將可能從間接銷(xiāo)售轉(zhuǎn)向直接銷(xiāo)售，即從代理商銷(xiāo)售模式轉(zhuǎn)向在線(xiàn)直銷(xiāo)模式。

“專(zhuān)屬汽車(chē)金融行業(yè)正面臨有史以來(lái)最為劇烈的變革，多種顛覆性力量同時(shí)向傳統(tǒng)商業(yè)模式發(fā)起挑戰(zhàn)。”德勤中國(guó)汽車(chē)金融及保險(xiǎn)行業(yè)管理咨詢(xún)總監(jiān)周曉黎表示。

一邊是傳統(tǒng)汽車(chē)金融商業(yè)模式受到挑戰(zhàn);另一方面，不少此前高調(diào)入局汽車(chē)金融的互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司的表現(xiàn)，似乎也不盡人意。

此前，第1車(chē)貸員工在脈脈職言上實(shí)名爆料稱(chēng)，第1車(chē)貸資金鏈斷裂，正在大批裁員：“第一天人力通知，第二天就走人，而且不給任何補(bǔ)償。連孕婦、休產(chǎn)假、哺乳期的員工都不放過(guò)。”隨后，新浪微博等平臺(tái)上也相繼出現(xiàn)眾多該公司員工以及經(jīng)銷(xiāo)商的投訴，將第1車(chē)貸推至風(fēng)口浪尖。此外，另有多名經(jīng)銷(xiāo)商表示被第1車(chē)貸拖欠資金，且要向其討要說(shuō)法。

趣店此前力推的“大白汽車(chē)”也沒(méi)能完成創(chuàng)始人羅敏預(yù)期的目標(biāo)。近期，關(guān)于大白汽車(chē)裁員、關(guān)店、大量庫(kù)存車(chē)滯銷(xiāo)的消息不斷傳出。去年9月，大白汽車(chē)被曝出3天內(nèi)179家線(xiàn)下店只留下48家至60家。對(duì)此，趣店官方回應(yīng)稱(chēng)，就是正常的門(mén)店優(yōu)化和調(diào)整。而趣店在2018年Q3財(cái)報(bào)中，并未提及大白汽車(chē)的最新銷(xiāo)量情況。

新車(chē)分期、二手車(chē)分期業(yè)務(wù)沒(méi)能給這些互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司太多助力，似乎還成了業(yè)務(wù)短板。

許建文談到，汽車(chē)供應(yīng)鏈、汽車(chē)分期、融資租賃都要求與核心的汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)渠道有良好穩(wěn)定的合作關(guān)系，初期對(duì)資金量也有較高的要求。此外，各類(lèi)業(yè)務(wù)也都面臨自身的痛點(diǎn)、難點(diǎn)。以融資租賃為例，物權(quán)保障的不完善、監(jiān)管的壓力和規(guī)則的變化也給行業(yè)壯大帶來(lái)了不確定性。

美利金融方面對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者談到，融資租賃方面，包括新車(chē)直租、二手車(chē)金融等領(lǐng)域，最近幾年涌現(xiàn)出不少互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融平臺(tái)、二手車(chē)電商平臺(tái)等參與其中。是否能做好，關(guān)鍵因素包括，是否對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈和交易場(chǎng)景有足夠的了解、是否深入布局高質(zhì)量的線(xiàn)下團(tuán)隊(duì)、是否有自己的風(fēng)控系統(tǒng)等。

車(chē)抵貸：易進(jìn)入，難深耕

在汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)鏈上，車(chē)抵貸業(yè)務(wù)受到了更多互聯(lián)網(wǎng)金融公司的青睞。

前有車(chē)貸行業(yè)龍頭公司微貸網(wǎng)赴美上市，日前部分車(chē)抵貸行業(yè)體量排名靠前的公司也傳出正在準(zhǔn)備IPO的消息。

投哪網(wǎng)董事長(zhǎng)吳顯勇對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者分析，事實(shí)上，一般車(chē)輛抵押借款都是采用小額、分散、抵押、分期還款的形式。從小額角度來(lái)看，車(chē)抵貸單均借款金額7萬(wàn)元左右，還款壓力較小。從分散角度來(lái)看，服務(wù)的是有借款需求的優(yōu)質(zhì)借款人，地域分散、行業(yè)分散，不會(huì)因?yàn)槟骋粋€(gè)地域或行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致大規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。

美利金融方面談到，汽車(chē)分期、融資租賃、汽車(chē)供應(yīng)鏈金融，與汽車(chē)的交易、生產(chǎn)、服務(wù)等場(chǎng)景有緊密的關(guān)聯(lián)。而車(chē)抵貸，是用戶(hù)用自有車(chē)輛通過(guò)抵押的方式向?qū)I(yè)的借款平臺(tái)融資的一種模式，實(shí)質(zhì)上屬于民間借貸市場(chǎng)，與網(wǎng)貸平臺(tái)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相關(guān)性較大，與整體汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展相關(guān)性較弱。

許建文認(rèn)為，車(chē)抵貸主要面向C端個(gè)體借款人，客群主要面向8000萬(wàn)的個(gè)體戶(hù)、小企業(yè)主人群，市場(chǎng)空間大、看上去準(zhǔn)入難度不高。但實(shí)際上，車(chē)抵貸是一個(gè)易進(jìn)入、難深耕的資產(chǎn)類(lèi)型。平臺(tái)資產(chǎn)端的拓展需要通過(guò)大量人力和線(xiàn)下投入開(kāi)展，規(guī)模做大以后風(fēng)控模式、金融科技在業(yè)務(wù)流程中的效率成本改進(jìn)都是重要的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)。

在美利金融方面看來(lái)，過(guò)去數(shù)年，大的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)探索汽車(chē)交易、汽車(chē)金融的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，汽車(chē)交易、汽車(chē)金融無(wú)法簡(jiǎn)單地通過(guò)線(xiàn)上平臺(tái)來(lái)完成，交易場(chǎng)景、資金、線(xiàn)下團(tuán)隊(duì)、風(fēng)控缺一不可，這注定是一個(gè)比較“重”的商業(yè)模式，也是比較垂直的領(lǐng)域。不過(guò)，目前的競(jìng)爭(zhēng)格局也顯示，搶先布局的行業(yè)頭部企業(yè)已積累先發(fā)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)，并逐步進(jìn)入精細(xì)化運(yùn)營(yíng)階段，新入場(chǎng)的中小型創(chuàng)業(yè)公司的機(jī)會(huì)已經(jīng)越來(lái)越小。

流量錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)

記者注意到，另一方勢(shì)力——互聯(lián)網(wǎng)公司也正在加速布局汽車(chē)金融。

1月9日，58同城副總裁叢林透露，面對(duì)中國(guó)車(chē)市存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代的來(lái)臨，58同城將在2019年著力發(fā)展新車(chē)業(yè)務(wù)。

58同城副總裁張垚對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者透露了2019年58同城在汽車(chē)金融服務(wù)上的具體布局：

首先，是技術(shù)和數(shù)據(jù)，58希望為客戶(hù)和用戶(hù)提供一款準(zhǔn)確的、及時(shí)的、全面的標(biāo)的物價(jià)格評(píng)定系統(tǒng);第二，在服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)上做重點(diǎn)布局，在2019年把線(xiàn)下服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)充超過(guò)百家服務(wù)的城市;第三，在服務(wù)質(zhì)量上要做更大的提升，通過(guò)金融對(duì)于客戶(hù)資質(zhì)的預(yù)評(píng)估，真正做到為車(chē)商的賦能。

前述業(yè)內(nèi)分析人士談到，對(duì)具有龐大流量的互聯(lián)網(wǎng)公司而言，其在快速獲客、降低成本、精準(zhǔn)引流的營(yíng)銷(xiāo)方面都具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，這是汽車(chē)金融的另一種參與方式。

作為行業(yè)“獨(dú)角獸”，滴滴的金融業(yè)務(wù)也備受關(guān)注。雖然“點(diǎn)滴相互”上線(xiàn)還未足月，但其新車(chē)分期業(yè)務(wù)——“分期購(gòu)車(chē)”、“水滴貸”和汽車(chē)供應(yīng)鏈金融已培育了一段時(shí)間。

2018年3月19日，滴滴新型供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)支持證券(ABS)取得上海證券交易所無(wú)異議函，獲批儲(chǔ)架發(fā)行額度為100億元，首期擬發(fā)行規(guī)模3億元。

不過(guò)，上述業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，汽車(chē)金融行業(yè)并不是一個(gè)贏者通吃的行業(yè)，每家都有自己的看家本領(lǐng)，所以在細(xì)分領(lǐng)域利用自己現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)才是更好的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模式。(記者 黃希)