碳中和進(jìn)程比想象中來的慢了一些，諸多困難和挑戰(zhàn)亟待破局。如何找到最優(yōu)政策組合推進(jìn)碳中和進(jìn)程？綠色金融如何支持轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)活動(dòng)？碳中和過程中，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該扮演這樣的角色？接下來有可能出臺(tái)哪些政策框架？

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3月29日，在博鰲論壇2023年年會(huì)“碳中和：困局與破局”的討論環(huán)節(jié)中，多位重量級(jí)嘉賓就上述議題發(fā)表了觀點(diǎn)。

找到最優(yōu)政策解

如何找到最優(yōu)的政策組合來推進(jìn)碳中和進(jìn)程，在政策層面有諸多討論。比如，是否要用碳價(jià)格、碳稅的機(jī)制作為實(shí)現(xiàn)碳中和的主要激勵(lì)和約束機(jī)制等等。

對(duì)于如何找到最優(yōu)政策組合實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，博鰲亞洲論壇副理事長、人民銀行原行長周小川認(rèn)為，關(guān)鍵在于多個(gè)政策目標(biāo)優(yōu)化協(xié)調(diào)。

在減排方面，一些國家傾向于使用價(jià)格型工具，比如稅收、補(bǔ)貼、免費(fèi)配額的發(fā)放等都是價(jià)格型工具；也有一些國家更多的采用非價(jià)格的政策措施，比如靠企業(yè)的覺悟、純粹靠計(jì)劃、靠指導(dǎo)投資等。

關(guān)于推動(dòng)碳中和的各種政策工具，包括碳市場(chǎng)和碳稅等價(jià)格型工具，以及行業(yè)發(fā)展政策或激勵(lì)機(jī)制等非價(jià)格型工具的作用，周小川表示，這些政策工具在推動(dòng)減排方面都有一定作用，本身不一定有優(yōu)劣之分。但在現(xiàn)實(shí)中，政府往往同時(shí)有多個(gè)政策目標(biāo)，有些目標(biāo)之間有時(shí)還存在相互沖突，就需要在多個(gè)政策工具中尋找最優(yōu)并做好個(gè)目標(biāo)之間的平衡。因此，價(jià)格型和非價(jià)格型工具不能完全分開來看，有些情況下價(jià)格型工具更有效，但非價(jià)格型工具也能通過優(yōu)化設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)近似價(jià)格效果。

在中國人民銀行行長易綱看來，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和需要“胡蘿卜加大棒”。其中，高碳價(jià)或碳稅即“大棒”，適中的碳價(jià)是“小棒”或“中棒”，人民銀行支持工具則是激勵(lì)機(jī)制中的“胡蘿卜”。

“我們以低息向金融機(jī)構(gòu)提供再貸款，接受低成本資金的金融機(jī)構(gòu)須支持碳減排項(xiàng)目，同時(shí)承擔(dān)向社會(huì)披露相應(yīng)信息的義務(wù)。碳排放具有強(qiáng)外部性，除碳價(jià)和碳稅外，更重要的是披露問題。”易綱表示，“胡蘿卜”支持工具重點(diǎn)在于要求商業(yè)銀行對(duì)碳足跡、發(fā)放碳減排貸款的利率及相應(yīng)碳減排效應(yīng)等信息按季披露，接受第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)的核查和社會(huì)監(jiān)督，同時(shí)引導(dǎo)全社會(huì)提高對(duì)碳達(dá)峰、碳中和緊迫性的認(rèn)識(shí)。

人民銀行于2021年11月推出兩類碳減排支持工具，一類支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保和碳減排技術(shù)項(xiàng)目，另一類支持煤炭的清潔利用，截至去年底已執(zhí)行一個(gè)完整年。截至2022年末，碳減排支持工具已提供資金3000多億元，支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)放碳減排貸款近6000億元。

易綱稱，低息再貸款需要收回，金融機(jī)構(gòu)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這樣的“胡蘿卜”激勵(lì)機(jī)制是適中的、合適的。

據(jù)介紹，除最初的21家全國性中資銀行適用碳減排支持工具外，7家外資銀行和數(shù)十家地方法人銀行也陸續(xù)加入。從效果來看，2022年支持工具已帶動(dòng)碳減排量約一億噸。此外，碳減排支持工具在引導(dǎo)和激勵(lì)金融體系以市場(chǎng)化方式支持綠色低碳發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用。

國家發(fā)改委副主任趙辰昕表示，要不斷拿出政策“組合拳”，加大綠色低碳政策供給。健全雙碳標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量體系，以制度革新創(chuàng)造更大發(fā)展機(jī)遇，引導(dǎo)企業(yè)發(fā)揮創(chuàng)新主體作用。國家發(fā)改委將積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和。立足我國能源的資源稟賦，統(tǒng)籌把握好“破”與“立”的節(jié)奏和力度，持續(xù)調(diào)整優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，為高質(zhì)量發(fā)展提供可靠保障，為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

豐富轉(zhuǎn)型金融工具

金融支持碳減排成效顯著。截至2022年底，我國綠色貸款余額超過22萬億元，占各項(xiàng)貸款余額的10%左右，綠色債券余額超過2.5萬億元。

“過去幾年，中國已建成全球最大的綠色信貸市場(chǎng)，綠色債券市場(chǎng)也取得了長足發(fā)展。”中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長馬駿介紹，但到目前為止，綠色金融基本上支持的是所謂“純綠”或接近“純綠”的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，高碳行業(yè)向低碳轉(zhuǎn)型尚未得到足夠支持。因此，建立轉(zhuǎn)型金融政策框架非常重要。

轉(zhuǎn)型金融是指在經(jīng)濟(jì)體向可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程中，為其提供融資以幫助其轉(zhuǎn)型的金融活動(dòng)。2022年11月，二十國集團(tuán)（G20）領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)批準(zhǔn)《G20轉(zhuǎn)型金融框架》，首次就發(fā)展轉(zhuǎn)型金融形成國際共識(shí)。

中國人民銀行副行長宣昌能認(rèn)為，發(fā)展轉(zhuǎn)型金融具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化仍在推進(jìn)，既要發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)，更要推進(jìn)高碳行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型金融可以為綠色低碳轉(zhuǎn)型提供合理必要的金融支持，具有很大發(fā)展空間。

宣昌能指出，發(fā)展轉(zhuǎn)型金融首先要明確概念、制定標(biāo)準(zhǔn)、完善配套措施。轉(zhuǎn)型金融是一種新生事物，要積極參與研究相關(guān)概念和標(biāo)準(zhǔn)。人民銀行對(duì)轉(zhuǎn)型金融進(jìn)行了初步界定，其所支持的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或者企業(yè)有四個(gè)特征：第一，對(duì)減緩氣候變化有顯著的貢獻(xiàn)，對(duì)生態(tài)保護(hù)等環(huán)境目標(biāo)無重大損害；第二，符合雙碳目標(biāo)和巴黎協(xié)定的減碳目標(biāo)；第三，能效水平要達(dá)到標(biāo)桿水平和先進(jìn)水平；第四，對(duì)轉(zhuǎn)型可能產(chǎn)生的社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響要有預(yù)判要有預(yù)案。

“中國綠色金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)表明，制定明確的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)意義十分重大。”宣昌能強(qiáng)調(diào)，人民銀行牽頭開展的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)研究堅(jiān)持先立后破，首批覆蓋煤電、鋼鐵、建筑建材、農(nóng)業(yè)四個(gè)領(lǐng)域，主要考慮到這些行業(yè)溫室氣體排放量較大。下一步將積極推動(dòng)轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)盡快出臺(tái)和落地實(shí)施。

“要豐富完善轉(zhuǎn)型金融工具，目前已經(jīng)推出綠色債券、碳中和債券、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券等。未來要繼續(xù)創(chuàng)新股權(quán)類融資工具、證券化產(chǎn)品、保險(xiǎn)和擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)管理工具。”宣昌能說。

馬駿也指出，碳中和進(jìn)程面臨的挑戰(zhàn)之一便是多數(shù)高碳企業(yè)有意愿，但還不知道如何向低碳轉(zhuǎn)型，包括確定合適的減碳技術(shù)、科學(xué)設(shè)定碳減排目標(biāo)、進(jìn)行碳核算和披露、使用轉(zhuǎn)型金融工具等。

馬駿建議，未來人民銀行可以考慮借鑒“碳減排支持工具”的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立“轉(zhuǎn)型金融支持工具”，為符合要求的轉(zhuǎn)型活動(dòng)提供低成本的融資。