2月17日，企業(yè)境內(nèi)、境外上市規(guī)則都得到明確。

境內(nèi)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布全面實(shí)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則，滬深主板3月4日開(kāi)始“納新”；境外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布境外上市備案管理制度規(guī)則，明確放寬直接境外發(fā)行上市在特定情形下的發(fā)行對(duì)象等限制，并重申“企業(yè)只要依法合規(guī)，不管去哪個(gè)市場(chǎng)發(fā)行上市都不會(huì)受到影響，證監(jiān)會(huì)和有關(guān)主管部門都會(huì)尊重企業(yè)的自主選擇，并給予支持”。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部分負(fù)責(zé)人晚間表示，備案管理對(duì)不符合資本對(duì)外開(kāi)放實(shí)際和市場(chǎng)需要的限制，“能放開(kāi)的堅(jiān)決放開(kāi)”、“能取消的一概取消”。

【資料圖】

放寬多項(xiàng)限制

2月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布境外上市備案管理相關(guān)制度規(guī)則，自2023年3月31日起實(shí)施。此次發(fā)布的制度規(guī)則共6項(xiàng)，包括《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》（下稱《管理試行辦法》）和5項(xiàng)配套指引。

《管理試行辦法》主要有五大方面修改。

一是完善監(jiān)管制度。對(duì)境內(nèi)企業(yè)直接和間接境外上市活動(dòng)統(tǒng)一實(shí)施備案管理，明確境內(nèi)企業(yè)直接和間接境外發(fā)行上市證券的適用情形。

二是明確備案要求。明確備案主體、備案時(shí)點(diǎn)、備案程序等要求。

三是加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同。建立境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，完善跨境證券監(jiān)管合作安排，建立備案信息通報(bào)等機(jī)制。

四是明確法律責(zé)任。明確未履行備案程序、備案材料造假等違法違規(guī)行為的法律責(zé)任，提高違法違規(guī)成本。

五是增強(qiáng)制度包容性。結(jié)合資本市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放實(shí)際和市場(chǎng)需要，放寬直接境外發(fā)行上市在特定情形下的發(fā)行對(duì)象限制；進(jìn)一步便利“全流通”；放寬境外募集資金、派發(fā)股利幣種的限制，滿足企業(yè)在境外募集人民幣的需求。配套指引內(nèi)容涵蓋監(jiān)管規(guī)則適用、備案材料內(nèi)容和格式、報(bào)告內(nèi)容、備案溝通、境外證券公司備案等方面，進(jìn)一步明確和細(xì)化備案要求。

“國(guó)家擴(kuò)大資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的方向不會(huì)改變，”中國(guó)證監(jiān)會(huì)晚間表示，境外上市備案管理制度規(guī)則的發(fā)布實(shí)施，將更好支持企業(yè)依法合規(guī)到境外上市，利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源實(shí)現(xiàn)規(guī)范健康發(fā)展。

境外上市與安全審查、行業(yè)監(jiān)管程序明確

前述證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人表示，安全審查和行業(yè)監(jiān)管程序是指有關(guān)行業(yè)主管部門通過(guò)制度規(guī)則明確規(guī)定的程序，有比較清晰的適用標(biāo)準(zhǔn)范圍和要求，與境外上市備案管理是相對(duì)獨(dú)立的監(jiān)管環(huán)節(jié)，企業(yè)對(duì)照相關(guān)規(guī)定自主判斷、依法依規(guī)申報(bào)即可。

“只有在現(xiàn)有制度規(guī)則明確涉及安全審查、行業(yè)監(jiān)管前置程序的情況下，企業(yè)才需要在申請(qǐng)備案時(shí)提交相應(yīng)的監(jiān)管文件。”該負(fù)責(zé)人舉例稱，比如，企業(yè)達(dá)到《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在備案前依法履行網(wǎng)絡(luò)安全審查程序；再比如，企業(yè)在境外發(fā)行可轉(zhuǎn)債，應(yīng)當(dāng)根據(jù)外債管理部門規(guī)定要求事先履行外債審核登記程序，等等。

根據(jù)安排，《管理試行辦法》施行之日起已在境外發(fā)行上市的企業(yè)將視為存量企業(yè)，存量企業(yè)不要求立即備案，后續(xù)如涉及再融資等備案事項(xiàng)時(shí)按要求備案即可。

《管理試行辦法》施行之日起已獲境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者境外證券交易所同意（如香港市場(chǎng)已通過(guò)聆訊、美國(guó)市場(chǎng)已獲準(zhǔn)注冊(cè)等），但未完成間接境外發(fā)行上市的境內(nèi)企業(yè)，給予6個(gè)月過(guò)渡期。在6個(gè)月內(nèi)完成境外發(fā)行上市的，視為存量企業(yè)。如上述境內(nèi)企業(yè)在6個(gè)月內(nèi)需重新向境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行發(fā)行上市程序（如香港市場(chǎng)需重新聆訊等）或者6個(gè)月內(nèi)未完成境外發(fā)行上市的，應(yīng)當(dāng)按要求備案。

對(duì)于已獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批文的直接境外發(fā)行上市的申請(qǐng)人，在批文有效期內(nèi)可繼續(xù)推進(jìn)境外發(fā)行上市事宜。批文有效期滿未完成境外發(fā)行上市的，應(yīng)當(dāng)按要求備案。

“自本通知發(fā)布之日起，中國(guó)證監(jiān)會(huì)停止受理股份有限公司境外公開(kāi)募集股份及上市（包括增發(fā)）的行政許可申請(qǐng)，同時(shí)開(kāi)始接收備案溝通申請(qǐng)。自《管理試行辦法》施行之日起，開(kāi)始接收備案申請(qǐng)。”證監(jiān)會(huì)稱。

對(duì)于VIE架構(gòu)企業(yè)境外上市，備案管理也將加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同。“證監(jiān)會(huì)將征求有關(guān)主管部門意見(jiàn)，對(duì)滿足合規(guī)要求的VIE架構(gòu)企業(yè)境外上市予以備案，支持企業(yè)利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源發(fā)展壯大。”證監(jiān)會(huì)稱。