①紙漿價格大概率進(jìn)入下行期 造紙板塊有望盈利改善

據(jù)悉，全球最大紙漿生產(chǎn)商和出口商巴西企業(yè)Suzano近期宣布其桉樹紙漿在中國的售價將下調(diào)，這也是2021年底以來的首次。

華泰證券研究報告稱，造紙業(yè)基本面改善或仍曲折，估值修復(fù)催化劑正在顯現(xiàn)。隨著2023年對“穩(wěn)增長”的進(jìn)一步側(cè)重，預(yù)計內(nèi)需有望迎來邊際改善。雖然2023年行業(yè)仍需面臨產(chǎn)能增長仍在高位的挑戰(zhàn)，基本面的復(fù)蘇可能仍然曲折，但在內(nèi)需逐步向好的方向更為明晰的情況下，估值修復(fù)的契機已經(jīng)出現(xiàn)，維持對造紙行業(yè)“增持”評級。

(資料圖)

②去年11月國內(nèi)市場手機出貨量下降34.1% 今年或?qū)⒒謴?fù)正增長

中國信通院數(shù)據(jù)顯示，2022年11月，國內(nèi)市場手機出貨量2323.8萬部，同比下降34.1%，其中，5G手機1792.0萬部，同比下降38.1%，占同期手機出貨量的77.1%。2022年1-11月，國內(nèi)市場手機總體出貨量累計2.44億部，同比下降23.2%，其中，5G手機出貨量1.91億部，同比下降20.2%，占同期手機出貨量的78.3%。

國盛證券研報稱，在經(jīng)歷2021年的出貨量短暫復(fù)蘇后，全球智能手機出貨量出現(xiàn)第二輪出貨量走低現(xiàn)象。根據(jù)IDC2022年Q4預(yù)測數(shù)據(jù)修正后，從2022年初全球智能手機出貨量增長1.6%調(diào)整至年末下降約9.1%，出貨量總量下降約至12.2-12.4億部左右。預(yù)計2023年隨著全球疫情影響緩解，及全球消費能力恢復(fù)，將在2023年出貨量同比增長2.8%，出貨量總量約12.6-12.7億部。

③去年我國海上風(fēng)電裝機容量全球第一 今年將是招標(biāo)落地大年

據(jù)央視報道，近年來，我國海上風(fēng)電裝機容量持續(xù)增長，截至2022年累計裝機容量預(yù)計達(dá)3250萬千瓦，持續(xù)保持海上風(fēng)電裝機容量全球第一，我國海上風(fēng)電加速向深遠(yuǎn)海發(fā)展。

華寶證券研報稱，2023年海風(fēng)將是招標(biāo)落地大年，此前2021-2022年形成的高招標(biāo)低裝機的剪刀差形態(tài)有望隨著疫情放開、江蘇軍事管制解除以及成本下行經(jīng)濟性顯現(xiàn)三大因素而快速收斂，看好全年海風(fēng)裝機將超12GW，同比增長將超100%。

④硅料價格持續(xù)下跌 中下游環(huán)節(jié)或存在超額利潤空間

1月4日，集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend發(fā)布硅料成交價格。本周國內(nèi)多晶硅價格延續(xù)11月份以來跌勢運行，多晶硅價格市場最低價已跌至14.8萬元/噸-15.0萬元/噸，市場均價約為17.5萬元/噸至17.3萬元/噸。

分析認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈價格下行有望刺激需求超預(yù)期釋放，中下游環(huán)節(jié)或存在超額利潤空間。民生證券研究報告稱，底層邏輯不動搖背景下，硅料價格的下行帶動產(chǎn)業(yè)鏈價格整體下降，刺激下游大電站開工率提升。此外，主鏈電池技術(shù)快速迭代、輔鏈新產(chǎn)品積極推出，當(dāng)前光伏度電成本暫不見底，轉(zhuǎn)換效率暫不見頂，行業(yè)景氣度有望持續(xù)升溫。建議重點關(guān)注光伏EPC、跟蹤支架、集中式逆變器、綠電運營等環(huán)節(jié)。