2022年11月15日，北交所開(kāi)市一周年之際，第一財(cái)經(jīng)聯(lián)合渣打銀行共同推出《中小企業(yè)創(chuàng)新新引擎白皮書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱白皮書(shū)），以五章內(nèi)容、超五萬(wàn)字，對(duì)北交所公司及創(chuàng)新型中小企業(yè)的最新發(fā)展情況進(jìn)行全景分析，展現(xiàn)資本市場(chǎng)直接融資與銀行體系間接融資對(duì)中小企業(yè)的多元支持路徑。

值得一提的是，針對(duì)以銀行為主的間接融資支持體系，依托渣打提供的數(shù)據(jù)和觀察，白皮書(shū)聚焦到長(zhǎng)三角地區(qū)的中小企業(yè)，并集合具體案例探討了中小企業(yè)從銀行體系獲得融資的路徑、難點(diǎn)，以及銀行動(dòng)態(tài)創(chuàng)新的解決方案。

(資料圖)

第一財(cái)經(jīng)總經(jīng)理陳思劼，渣打中國(guó)副行長(zhǎng)兼?zhèn)€人、私人及中小企業(yè)銀行部董事總經(jīng)理李峰出席發(fā)布儀式并講話。第一財(cái)經(jīng)科創(chuàng)研究中心主任杜卿卿、渣打中國(guó)華東區(qū)總經(jīng)理兼上海分行行長(zhǎng)楊傳東、渣打中國(guó)中小企業(yè)銀行產(chǎn)品市場(chǎng)合作及渠道管理總監(jiān)兼華東區(qū)業(yè)務(wù)總監(jiān)胡萍參與了圓桌討論。

聚焦創(chuàng)新型中小企業(yè)

第一財(cái)經(jīng)總經(jīng)理陳思劼介紹到，白皮書(shū)圍繞“中小企業(yè)”展開(kāi)，而其中更聚焦在優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)。未來(lái)的優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)，大概率會(huì)從這些企業(yè)中產(chǎn)生。白皮書(shū)將目光投向這一群體，并從金融體系支持中小企業(yè)發(fā)展的角度，來(lái)進(jìn)行研究和觀察。同時(shí)，聚焦創(chuàng)新型中小企業(yè)群體，通過(guò)數(shù)據(jù)分析和案例研究，去探究背后的難點(diǎn)痛點(diǎn)、解決方案，以及發(fā)展規(guī)律。

而渣打作為一家跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)，在支持中小企業(yè)發(fā)展方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。作為報(bào)告的聯(lián)合發(fā)布方，以白皮書(shū)的形式來(lái)呈現(xiàn)銀行對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)新支持體系的觀察，足見(jiàn)渣打?qū)χ行∑髽I(yè)的關(guān)注。

渣打中國(guó)副行長(zhǎng)兼?zhèn)€人、私人及中小企業(yè)銀行部董事總經(jīng)理李峰表示，白皮書(shū)聚焦了創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)更好地解析了中小企業(yè)發(fā)展歷程中的痛點(diǎn)和真實(shí)需求，全面、有效地助力商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為各階段生命周期的中小企業(yè)提供更精準(zhǔn)、更優(yōu)質(zhì)的解決方案。

“大型企業(yè)都是從中小企業(yè)成長(zhǎng)而來(lái)的，但是金融資源往往傾向于追逐成熟階段的大企業(yè)，而最需要支持的中小企業(yè)，反而面臨諸多融資難題。”李峰提到。

渣打希望通過(guò)白皮書(shū)，讓更多機(jī)構(gòu)可以關(guān)注到中小企業(yè)，也讓更多資源可以在充分做好風(fēng)控的前提下，可以流向中小企業(yè)。

金融支持對(duì)創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要

發(fā)布儀式上，上海交大高級(jí)金融學(xué)院學(xué)術(shù)副院長(zhǎng)嚴(yán)弘指出，創(chuàng)新型企業(yè)大都是成長(zhǎng)于中小企業(yè)，往往基于創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的技術(shù)發(fā)明或科學(xué)思想，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)主觀能動(dòng)性強(qiáng)，然而創(chuàng)新的試錯(cuò)過(guò)程也使得企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很高。

“這些創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)金融的支持。它們的初始融資是其成功的保障。”嚴(yán)弘提到，天使投資和風(fēng)險(xiǎn)投資基金模式，是支持創(chuàng)新型中小企業(yè)的主要形態(tài)。而發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的體系支撐是鼓勵(lì)創(chuàng)新企業(yè)的資本市場(chǎng)，及二級(jí)股權(quán)市場(chǎng)。銀行體系對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)的創(chuàng)新型支持方式也在不斷嘗試中，地方政府的引導(dǎo)基金在支持創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展中也起到重要的支撐作用。

解讀白皮書(shū)，剖析中小企業(yè)融資生動(dòng)案例

第一財(cái)經(jīng)科創(chuàng)研究中心、白皮書(shū)主編杜卿卿對(duì)撰寫(xiě)背景及主要架構(gòu)進(jìn)行了介紹。白皮書(shū)分為五章，全文超五萬(wàn)字，通過(guò)總體和結(jié)構(gòu)兩個(gè)維度，向讀者展示中小企業(yè)的全景概貌，并明確了創(chuàng)新型中小企業(yè)、專精特新中小企業(yè)以及“小巨人”企業(yè)三大群體的分布和認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，分析它們的融資特征，以及其面臨的融資環(huán)境。

同時(shí)，白皮書(shū)也較為完整地呈現(xiàn)了創(chuàng)新型中小企業(yè)面臨的融資支持“金字塔”，并對(duì)中小企業(yè)直接融資進(jìn)行了描述和解讀。針對(duì)以銀行為主的間接融資支持體系，依托渣打提供的數(shù)據(jù)和觀察，白皮書(shū)聚焦到長(zhǎng)三角地區(qū)的中小企業(yè)，并集合具體案例，探討了中小企業(yè)從銀行體系獲得融資的路徑、難點(diǎn)，以及銀行動(dòng)態(tài)創(chuàng)新的解決方案。

渣打在中小企業(yè)領(lǐng)域已有近二十年的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。渣打中國(guó)華東區(qū)總經(jīng)理兼上海分行行長(zhǎng)楊傳東介紹到，渣打自2003年就在中國(guó)設(shè)立了專門的中小企業(yè)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，是所有國(guó)內(nèi)外資銀行中最早的也是最大力度支持普惠金融的銀行。支持中小企業(yè)發(fā)展與普惠金融一直是渣打銀行的戰(zhàn)略性重點(diǎn)之一。

渣打中國(guó)中小企業(yè)銀行產(chǎn)品市場(chǎng)合作及渠道管理總監(jiān)兼華東區(qū)業(yè)務(wù)總監(jiān)胡萍胡萍剖析了渣打?qū)χ行∑髽I(yè)提供融資支持的部分實(shí)例。她提到，中國(guó)的中小企業(yè)已經(jīng)從最早的孤膽英雄屬地角逐的年代，逐步過(guò)渡到加速裂變、追求創(chuàng)新、更具全國(guó)乃至全球戰(zhàn)略眼光的多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)；與此同時(shí)，該類企業(yè)對(duì)金融行業(yè)也提出了新鮮、大膽和富有活力的復(fù)雜性要求。

三大維度賦能中小企業(yè)創(chuàng)新

- 白皮書(shū)發(fā)現(xiàn)及結(jié)論 -

首先，通過(guò)對(duì)政策、市場(chǎng)、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等各個(gè)維度的觀察，可以很清晰地看到，目前無(wú)論是中央出臺(tái)的文件還是地方推出的政策，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展都是堅(jiān)定支持的態(tài)度。

其次，金融體系對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的適配度快速提升。直接融資方面，在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板之外，距離中小企業(yè)更近的北交所、新三板、區(qū)域市場(chǎng)以及PEVC等，近幾年引來(lái)了不少政策支持；間接融資方面，科技金融、普惠金融、供應(yīng)鏈金融等不斷創(chuàng)新，銀行體系服務(wù)前移，市場(chǎng)期待更多與中小企業(yè)匹配的產(chǎn)品和服務(wù)。

最后，中小企業(yè)發(fā)展依然面臨許多難題，特別是在融資領(lǐng)域，還存在諸多難點(diǎn)、痛點(diǎn)。

近年來(lái)，金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持在不斷加強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，人民幣貸款新增就達(dá)到18.08萬(wàn)億元，同比多增1.36萬(wàn)億元；滬深交易所265家企業(yè)IPO融資4791億元，數(shù)量和融資金額均居全球首位。重點(diǎn)領(lǐng)域得到更強(qiáng)支持，其中制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)30%，科技型中小企業(yè)貸款余額同比增長(zhǎng)超過(guò)26%。

李峰表示，通過(guò)如上白皮書(shū)的詳細(xì)解讀及企業(yè)融資實(shí)例的剖析，渣打?qū)⒗^續(xù)順應(yīng)政策方向，結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，強(qiáng)化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，豐富和創(chuàng)新對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的服務(wù)。他指出，渣打銀行將從三個(gè)維度對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新進(jìn)行賦能。

首先“賦能格局”。在“科技創(chuàng)新引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展”的大趨勢(shì)下，渣打?qū)⑦M(jìn)一步發(fā)揮自身金融創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)、充分連接金融科技。

其次“賦能戰(zhàn)略”。通過(guò)渣打獨(dú)有的國(guó)際網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)能力，和不斷隨時(shí)代迭代的跨境金融服務(wù)，給予企業(yè)強(qiáng)有力的支持，讓企業(yè)在戰(zhàn)略層面也能有創(chuàng)新的空間，能夠有信心“發(fā)展出得去”。

最后“賦能業(yè)務(wù)”。渣打積極搭建便捷的金融服務(wù)平臺(tái)，并深入挖掘分析不同行業(yè)、不同地域、不同生命周期的中小企業(yè)發(fā)展歷程中的痛點(diǎn)和真實(shí)需求，為生命周期各階段的中小企業(yè)提供更精準(zhǔn)、更優(yōu)質(zhì)的解決方案。

“近期，二十大報(bào)告中再次強(qiáng)調(diào)了科技是第一生產(chǎn)力、創(chuàng)新是第一動(dòng)力，而渣打要做的事就是成為這動(dòng)力的賦能者，讓企業(yè)局面打得開(kāi)、發(fā)展出得去、動(dòng)力起得來(lái)，為中小企業(yè)的跨越生命周期的發(fā)展保駕護(hù)航。”李峰總結(jié)道。

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