上市公司高管及家屬敏感期交易的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，但需要上市公司“背鍋”的情況卻不常見。

近日紫金銀行一則致歉公告引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。從公告內(nèi)容來看，該行董事長和董秘趕在穩(wěn)定股價(jià)方案的最后期限內(nèi)完成增持，但因?yàn)楣驹陂g隔不足10天時(shí)發(fā)布了上半年業(yè)績快報(bào)，導(dǎo)致他們的增持“被動(dòng)”成為敏感期交易。

紫金銀行對此給出的解決方案是，道歉的同時(shí)將此次涉及的增持主體禁止交易時(shí)間由6個(gè)月延長至1年，但相關(guān)人員股票售出的收益仍要上交公司。

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事實(shí)上，相比紫金銀行高管“被”違規(guī)交易，A股上市公司高管/股東短線交易、窗口期交易的現(xiàn)象更為常見，僅今年以來就有近250條致歉公告，其中主要即為股東或高管違規(guī)增持/減持。有法律人士對記者表示，雖然多數(shù)違規(guī)操作的理由都會(huì)提到不了解相關(guān)法律法規(guī)等，但不排除部分高管人員存在“裝糊涂”的現(xiàn)象，證監(jiān)會(huì)或交易所也會(huì)根據(jù)情況作出監(jiān)管措施。

發(fā)業(yè)績快報(bào)與高管增持間隔不足10日

7月30日，紫金銀行發(fā)布《關(guān)于業(yè)績快報(bào)發(fā)布相關(guān)事宜的致歉公告》，原因是該行于7月23日發(fā)布2022年半年度業(yè)績快報(bào)，未充分考慮發(fā)布時(shí)間與董監(jiān)高人員購入股份的時(shí)間間隔，導(dǎo)致公司業(yè)績快報(bào)發(fā)布日距離部分高管購入股份的時(shí)間不足10日。

而根據(jù)《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則（2022年修訂）》第十二條規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在業(yè)績快報(bào)公告前十日內(nèi)不得買賣本公司股票。

事實(shí)上，上市公司股東或董監(jiān)高交易自家股票違規(guī)的現(xiàn)象并不罕見。記者查詢巨潮資訊網(wǎng)上市公司公告發(fā)現(xiàn)，最近3年上市公司發(fā)布的致歉公告共有870多條，而僅今年以來就有近250條，主要原因普遍為違規(guī)增持或減持（包括短線交易、窗口期交易等），增持或減持主體一邊承諾上交交易收益，一邊向投資者道歉。

但這次不同的是，紫金銀行一個(gè)“不小心”讓部分高管被動(dòng)觸發(fā)了違規(guī)規(guī)定。紫金銀行表示，該行選擇在7月23日發(fā)布業(yè)績快報(bào)是一個(gè)“臨時(shí)決定”，理由是為了防止半年度工作會(huì)議內(nèi)容外泄造成定期報(bào)告披露前的業(yè)績泄漏，避免股東被不實(shí)信息誤導(dǎo)，按照信息披露及時(shí)性的要求進(jìn)行披露，沒有充分考慮發(fā)布時(shí)間與董監(jiān)高人員購入股份的時(shí)間間隔。

據(jù)悉，該行于7月21日召開了全行半年度工作會(huì)議，參會(huì)人員包括中層人員307人、高層人員10人，還有其他工作人員10人。

不過，從結(jié)果來看，上述認(rèn)購行為沒有導(dǎo)致股價(jià)發(fā)生大幅波動(dòng)。紫金銀行在公告中表示，上述董監(jiān)高人員購入股份的行為沒有對公司及公司股東、公司股價(jià)產(chǎn)生任何不良影響。

北京冠都律師事務(wù)所律師王普杰對記者表示，相比紫金銀行此次事件，上市公司高管主動(dòng)“犯錯(cuò)”的現(xiàn)象更為常見，雖然多數(shù)致歉公告中會(huì)提到部分高管對相關(guān)法律法規(guī)認(rèn)知不充分等原因，但考慮到上市公司董監(jiān)高普遍要接受證券法規(guī)學(xué)習(xí)，不排除有“裝糊涂”的嫌疑。

對于此類行為，證監(jiān)會(huì)和交易所也會(huì)根據(jù)情況決定是否作出監(jiān)管措施，主要監(jiān)管方式包括發(fā)警示函、通報(bào)批評等紀(jì)律處分。

高管增持背后股價(jià)承壓

銀行股估值長期處于歷史低位，破凈潮下增持“護(hù)盤”的銀行股東或高管不在少數(shù)，原因或是看好公司前景主動(dòng)增持，或是觸及穩(wěn)定股價(jià)條件被動(dòng)增持。而紫金銀行此次“失誤”與其股價(jià)低迷也不無關(guān)系。

2021年11月24日至12月21日，紫金銀行股票因?yàn)檫B續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于公司最近一期經(jīng)審計(jì)并調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)，達(dá)到觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件。同年12月31日，該行發(fā)布穩(wěn)定股價(jià)方案，即由在公司領(lǐng)取薪酬的時(shí)任董事（不包括獨(dú)立董事）、高級管理人員，包括董事長趙遠(yuǎn)寬，董事朱鳴、侯軍，行長史文雄，副行長徐燕、王清國、許國玉、杭浩軍，董秘吳飛進(jìn)行增持，增持金額不低于其上一年度從公司領(lǐng)取稅后收入的25%，即增持金額合計(jì)不低于173.61萬元。

增持實(shí)施期限為自股東大會(huì)審議通過之日起6個(gè)月（即2022年1月17日至2022年7月18日），且增持計(jì)劃完成后的6個(gè)月內(nèi)，相關(guān)主體將不出售所增持的股份。

截至今年7月14日，上述穩(wěn)定股價(jià)方案實(shí)施完成，合計(jì)增持股份為61.09萬股，占公司總股本的0.02%，增持金額合計(jì)181.76萬元，成交價(jià)格區(qū)間為每股2.81元至3.19元。其中在7月14日當(dāng)天，部分高管共購入股份28500股，購入均價(jià)為2.82元/股。記者查詢上交所交易記錄發(fā)現(xiàn)，在7月14日當(dāng)天增持紫金銀行股票的有該行董事長趙遠(yuǎn)寬和董秘吳飛，其中趙遠(yuǎn)寬為穩(wěn)股方案發(fā)布以來首次增持，即趕在最后期限前4天完成了增持，增持成本在所有高管中最低（2.81元/股），耗資約3.79萬元。

此次事件后，紫金銀行給出的解決方案是，將此次涉及的增持主體禁止交易時(shí)間由6個(gè)月延長至1年，但相關(guān)人員股票售出的收益仍要上交公司。

業(yè)績快報(bào)顯示，紫金銀行今年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.66億元，同比增長2.64%；歸屬于上市公司股東凈利潤為8.24億元，同比增長10.05%。同期，該行不良貸款率為1.20%，撥備覆蓋率為261.56%，分別較去年同期減少0.25個(gè)百分點(diǎn)和增加29.56個(gè)百分點(diǎn)。

從股價(jià)表現(xiàn)來看，在行業(yè)整體表現(xiàn)不佳的背景下，紫金銀行今年以來股價(jià)一路震蕩走低。截至7月29日收盤，該行股價(jià)報(bào)2.82元/股，較去年年末已經(jīng)跌超13%。