3月4日,剛剛迎來政策支持的光伏板塊遭遇重挫,多只龍頭股出現(xiàn)暴跌。
繼前一個交易日大跌后,硅料龍頭通威股份(600438.SH)4日再度跌停,收報38.79元,收盤時仍有逾15萬手賣單。
作為去年的10倍牛股,陽光電源(300274.SZ)4日下挫逾15%,幾乎回吐年初以來的全部漲幅;總市值曾超4000億元的單晶硅龍頭隆基股份(601012.SH)跳空下跌超9%。
光伏板塊從個股殺跌演變至龍頭股全軍覆沒,投資者顯然毫無防備。有分析觀點認為,市場擔憂成本更低、碳排放更少的顆粒硅可能取代西門子法,進而導致通威股份市場份額的下降,引發(fā)股價暴跌。
多只光伏龍頭“閃塴”
4日早盤,通威股份股價跳空低開,午盤后直接跌停。數(shù)據(jù)顯示,公司遭遇機構(gòu)大規(guī)模出逃。盤后數(shù)據(jù)顯示,前五大賣出方中,三個機構(gòu)席位合計凈賣出4.66億元。3日,公司亦遭三個機構(gòu)席位合計賣出17.12億元,為近五日機構(gòu)凈賣出前列。
盤面上,通威股份大跌情緒迅速蔓延至整個光伏板塊,多只千億巨頭股價閃蹦。截至4日收盤,隆基股份總市值單日蒸發(fā)370億元,陽光電源、固德威(688390.SH)、捷佳偉創(chuàng)(300724.SZ)等股悉數(shù)暴跌,板塊總市值蒸發(fā)逾1200億元。
有市場觀點指出,通威股份股價接連崩盤的原因涉及硅料技術(shù)提取改變。目前,業(yè)內(nèi)主流的硅料提取技術(shù)是西門子法,也是通威股份等頭部硅料企業(yè)的制備方法。
相比之下,最新的顆粒硅成本更低、碳排放量大幅下降,更符合“碳中和”這一重大戰(zhàn)略目標。
在一位上海公募基金經(jīng)理看來,光伏龍頭企業(yè)的基本面變化不大,股價大跌主要和機構(gòu)出貨有關(guān),尤其是重倉光伏的機構(gòu)。“技術(shù)迭代是光伏行業(yè)發(fā)展的核心要素,市場的擔憂并非空穴來風。但當前的龍頭股大跌,更多是情緒面殺估值。”他對第一財經(jīng)記者說道。
春節(jié)長假后,光伏龍頭股的大幅回調(diào)令板塊分化加劇。Wind數(shù)據(jù)顯示,2月18日以來,有16只光伏股的跌幅超過10%,其中6只個股的跌幅更是超過20%,陽光電源跌幅居首,跌幅近四成;隆基股份、福斯特(603806.SH)跌近20%。
與此同時,首航高科(002665.SZ)、中利集團(002309.SZ)、珈偉新能(300317.SZ)等不足百億市值的中小盤光伏股卻逆勢上揚,累計漲幅均超過16%。
前述公募基金經(jīng)理補充道,“熱門板塊的表現(xiàn)像極了大盤整體的縮影,即大市值龍頭放量下跌,中小盤股扶搖直上。市場正在重新平衡大小盤股的關(guān)系,機構(gòu)加速從高估值股中撤離,選擇了過去2年中相對滯漲、低估值的小票。后續(xù)要密切關(guān)注企業(yè)一季報的盈利修復情況”。
機構(gòu)繼續(xù)唱多
在“碳達峰”、“碳中和”的大背景下,近期多家機構(gòu)研報重申看好光伏的2021年,看好各細分子行業(yè)穿越周期的能力,原因無外乎景氣上行、業(yè)績確定性高等,并指出本輪回調(diào)提供了買入機會。
實際上,板塊大跌之前,光伏產(chǎn)業(yè)剛剛迎來政策大力支持。3月3日,國家能源局發(fā)布的2021年風電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)事項征求意見稿指出,要加快開展項目儲備和建設(shè)、積極推進存量項目建設(shè)等。
政策一出,市場熱議“碳中和”對光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響。不少機構(gòu)分析指出,“碳中和”政策下蘊含著廣泛的投資機會,其地位的重要性類似供給側(cè)改革,對部分行業(yè)將會產(chǎn)生重大影響,這其中就包括新能源類的光伏等。
事實上,上述征求意見稿也明確了風電和光伏平價上網(wǎng),以及生物發(fā)電執(zhí)行競價上網(wǎng),這意味著國補將在未來完全退出。新政策之下,光伏、風電項目將不再是無限量接入。
“今年光伏就進入平價時代,除了前年度遺留下來的部分競價項目仍能享受補貼以外,今年的新增裝機都將不再享受價格補貼。”一位能源行業(yè)分析師對記者表示,“光伏發(fā)電項目下放到地方政府,釋放了行業(yè)的活力。而項目管理權(quán)下放地方意味著行業(yè)門檻或被降低,競爭日趨激烈,這也加速產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勝劣汰步伐。”
回看2020年,光伏行業(yè)需求爆發(fā)推動龍頭股“量價齊飛”,大部分企業(yè)都保持了50%以上的業(yè)績增速。隆基股份、中環(huán)股份(002129.SZ)、福萊特分別預計2020年實現(xiàn)歸母凈利潤同比增幅超55%、107%、109%。
“市場給光伏板塊的高估值顯得極為樂觀,可能透支了企業(yè)未來數(shù)年的業(yè)績增速。過往的‘黑天鵝’事件不斷警醒世人應(yīng)對不斷炒作的板塊保持警惕。目前來看,板塊的存在風險點包括市場情緒過熱、國內(nèi)補貼退坡、原材料價格波動、技術(shù)壁壘等等。”該分析師表示。
需要指出的是,已有上市公司因涉嫌蹭“碳中和”熱點收到了監(jiān)管的關(guān)注函。3月4日早間,深交所對首航高科下發(fā)關(guān)注函,要求公司說明在調(diào)峰儲能輔助業(yè)務(wù)方面的具體內(nèi)容說明判斷其屬于“碳達峰、碳中和”相關(guān)業(yè)務(wù)的詳細原因及其合理性,是否存在“蹭熱點”炒作股價的情形。
此前,首航高科在互動易回復投資者咨詢時稱,公司主營業(yè)務(wù)包含太陽能光熱發(fā)電、儲能業(yè)務(wù)以及余熱發(fā)電業(yè)務(wù);調(diào)峰儲能輔助服務(wù)上有技術(shù)積累,多個項目均為“碳達峰、碳中和”相關(guān)業(yè)務(wù)。
數(shù)據(jù)顯示,2月18日至今,首航高科股價累計上漲37%,領(lǐng)漲光伏板塊。截至4日收盤,公司股價收報2.18元,跌1.8%。
此前,首航高科因大幅下修2020年業(yè)績收到了監(jiān)管的關(guān)注函。根據(jù)公告,公司對存在減值跡象的資產(chǎn)計提相應(yīng)減值準備,減少了公司2020年1-12月歸母凈利潤約4.78億元。修正后,公司預計全年虧損7億~8億元,同比下滑1043%~1178%。
■本報見習記者 殷高峰為進一步發(fā)揮各自在產(chǎn)業(yè)鏈的專業(yè)優(yōu)勢,引領(lǐng)全球光伏產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展,隆基股份與通威股份于2019年6月3日簽訂戰(zhàn)略更多
2019-06-04 17:11:43硅料供應(yīng)仍然是目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵!更多
2022-01-17 21:21:06