被譽為休閑鹵制品龍頭企業(yè)的絕味食品近日發(fā)布2019年年報和2020年一季報。截至2019年12月31日，絕味食品在全國共開設(shè)了10954家門店，較2018年增長了1039家。

然而，規(guī)模擴張的同時，絕味食品面臨著業(yè)績壓力、在建工程進度緩慢、食品安全等問題。中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬在接受中國網(wǎng)財經(jīng)采訪時表示，絕味食品與同屬鹵制品行業(yè)的周黑鴨、煌上煌相比，優(yōu)勢在于體量規(guī)模較大，而其劣勢也與此相關(guān)。

利息支出增長969.33%

2020年一季報顯示，絕味食品實現(xiàn)營收10.66億元，同比減少7.59%，實現(xiàn)凈利潤6295.65萬元，同比減少65.27%。

受疫情影響，部分食品企業(yè)一季度的業(yè)績均有下滑。但同行業(yè)的煌上煌也發(fā)布了一季報，公司一季度實現(xiàn)了6519.64萬元的凈利潤，同比增長2.08%。

不過，絕味食品2019年的業(yè)績十分亮眼。營業(yè)收入為51.72億元，同比增長18.41%，實現(xiàn)凈利潤8.01億元，同比增長25.06%。

值得注意的是，2016年-2019年，絕味食品的利息支出分別為404.49萬元、110.06萬元、342.92萬元和3666.94萬元，2019年的利息支出同比增長了969.33%。

毛利率方面，2019年，周黑鴨、煌上煌、絕味食品的銷售毛利率分別為56.54%、37.59%、33.95%。絕味食品的“加盟商管理”毛利率高達96.73%，鮮貨類產(chǎn)品中的“其他產(chǎn)品”毛利率增長了8.49個百分點。

2019年的利息支出為何突然大增?“加盟商管理”毛利率之高是否符合行業(yè)水平?鮮貨類產(chǎn)品中的“其他產(chǎn)品”毛利率增幅明顯較高的原因是什么?中國網(wǎng)財經(jīng)發(fā)函并致電絕味食品，截至發(fā)稿未得到回復(fù)。

食品安全存隱患

2019年，以加盟模式為主的絕味食品、煌上煌分別擁有門店10954家、3600家，以直營模式為主的周黑鴨僅有自營門店1301家，其中絕味食品的門店最多、規(guī)模最大。

朱丹蓬對中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示，絕味食品的優(yōu)勢在于體量規(guī)模較大，而它的劣勢就在于大體量大規(guī)模背后的新零售方面布局不完善。絕味的定價相比周黑鴨來說較低，門店的裝修風(fēng)格也存在品牌調(diào)性不足的問題。此外，它的經(jīng)營模式是以加盟方式為主，這會給絕味食品的經(jīng)營管理帶來很多問題。

今年1月，中國裁判文書網(wǎng)發(fā)布的裁決書顯示，2015-2018年期間，絕味食品的子公司員工寧某利用溫州、麗水等地區(qū)“絕味”加盟店的市場拓展、加盟轉(zhuǎn)店、管理等職務(wù)便利，在辦理加盟店升級、新開、轉(zhuǎn)讓、裝修、違規(guī)處罰等過程中，向多名“絕味”加盟商索要財物，金額達100余萬元。

身處食品行業(yè)，最重要的就是食品安全質(zhì)量問題。然而，各個公共平臺顯示，針對絕味鴨脖的投訴從未停止。其中黑貓平臺有33條投訴，涉及食品過期、有異物、店員強買強賣等問題。早在2017年，絕味食品就曾在招股書提及，門店此前共有114次被抽檢發(fā)現(xiàn)問題，其中加盟門店合計被罰款192154元。

在建工程進度緩慢

2020年4月21日，絕味食品發(fā)布公告稱，經(jīng)公司第四屆第十二次董事會決議，公司終止募投項目“絕味食品股份有限公司營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和培訓(xùn)中心及終端信息化升級項目”、“湖南阿瑞食品有限公司建設(shè)研發(fā)檢驗中心及信息化升級建設(shè)項目”，募集資金賬戶余額用于補充流動資金，涉及金額2.1億元。

除此之外，中國網(wǎng)財經(jīng)記者還關(guān)注到，絕味食品的部分在建工程進展較為緩慢。

招股書中的四川阿寧食品有限公司年產(chǎn)17000噸醬鹵食品加工建設(shè)項目的建設(shè)周期為2年，如今絕味食品上市已滿三年，但在2019年年報中，該項目進展為96.66%，仍未完成;湖南阿瑞揀配車間改造項目預(yù)算是4800萬元，2018年的進展為0.23%,2019年進展為0.47%;湖南阿瑞二期物流倉儲中心工程項目預(yù)算為880萬，2018年工程進度為0.91%，2019年為2.11%;黑龍江阿濱食品有限公司年產(chǎn)8000噸醬鹵食品加工建設(shè)項目，預(yù)算數(shù)為7091萬元，2019年僅增加投入188.61萬元，工程進度增加2.66個百分點。

朱丹蓬對中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示，絕味食品的工程進度如此緩慢是不正常的，在資金到位的情況下，類似土建工程，或是工廠、物流的建設(shè)速度是很快的，絕味食品出現(xiàn)這種情況可能是公司的戰(zhàn)略發(fā)生變化，也可能是公司與當(dāng)?shù)氐暮献鞒霈F(xiàn)了問題。

中國網(wǎng)財經(jīng)將持續(xù)保持關(guān)注。