昨日，中信建投、國泰君安發(fā)布公告稱獲得基金投資顧問業(yè)務試點資格，截至《證券日報》記者發(fā)稿，已有4家券商獲得該項資格，預計接下來陸續(xù)還會有多家券商“官宣”。據(jù)記者了解，基金投資顧問業(yè)務試點期限為一年，試點期間，券商應按中國證監(jiān)會的要求審慎控制試點業(yè)務規(guī)模。展業(yè)一年以后，應當按照要求申請續(xù)展。

基金投顧業(yè)務對券業(yè)來說意義重大，尤其是在財富管理轉型的過程當中。中銀國際認為，證監(jiān)會放開基金投顧試點，引導公募基金由賣方代理向買方投顧方向轉型，待買方投顧模式成熟之后有望向證券行業(yè)移植，加速券商財富管理轉型。

目前證券行業(yè)有投資顧問5.46萬人，這是券商得天獨厚的優(yōu)勢。

助推券業(yè)財富管理轉型

基金投顧試點開啟了買方投顧時代，券業(yè)財富管理轉型迎來突破性進展。2018年，頭部券商率先試水財富管理轉型，但是代銷傭金導向的業(yè)務模式發(fā)展緩慢，2019年證券行業(yè)代銷產(chǎn)品傭金僅相當于交易傭金的6.8%。而買方投顧模式改變了券商的業(yè)務模式，也為財富管理轉型提供了新方向。

業(yè)內人士認為，買方投顧模式將有效破除券商財富管理轉型兩大障礙——券商無法代客理財和缺乏以客戶為中心的業(yè)務文化與組織架構。買方投顧模式顛覆現(xiàn)有的以銷售為導向的模式，并顯著加速券商買方投顧業(yè)務的發(fā)展與財富管理業(yè)務的轉型升級。

申萬宏源研究認為，未來，擁有基金投顧業(yè)務資格的券商可在公募基金領域接受客戶的委托，根據(jù)約定的投資組合策略，投顧可以代客戶做出具體基金投資品種、數(shù)量和買賣時機的決策，并代客戶執(zhí)行基金產(chǎn)品申購、贖回、轉換等交易申請，開展管理型基金投資顧問服務。

券業(yè)投顧人員占比增至17%

不論是開展基金投顧業(yè)務還是在大的財富管理業(yè)務背景當中，投顧團隊都是關鍵因素，他們需要兼具資產(chǎn)配置、產(chǎn)品分析和市場營銷知識。從海外經(jīng)驗看，優(yōu)秀的投顧需要執(zhí)業(yè)經(jīng)驗的積累，是稀缺資源。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至目前證券行業(yè)有投資顧問5.46萬人，占行業(yè)從業(yè)人數(shù)的16.6%。實際上，自2010年以來，證券行業(yè)從業(yè)人員的結構發(fā)生了顯著變化，其中投資顧問數(shù)量由2010年的3900人增加至2019年末的5.37萬人，人員比重由1.86%大幅增加至16.3%;而同期營銷人員比重由5.89%降至僅0.27%，人員結構的變化也印證了券商以賣方銷售為導向向買方投顧業(yè)務發(fā)展的財富管理轉型趨勢。

記者據(jù)證券業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，共有8家券商投顧數(shù)量超過2000人，其中廣發(fā)證券和中信建投超過3000人，中國銀河、華泰證券、國泰君安等6家券商均有投顧人員2000多人;另外，還有7家券商投顧人員超1000人。從投資顧問占比來看，中信建投、華泰證券、中信證券、廣發(fā)證券、中國銀河的占比約在30%左右。不難發(fā)現(xiàn)，頭部券商在投顧團隊建設方面同樣有先發(fā)優(yōu)勢。

從今年春季招聘的情況來看，也有不少券商營業(yè)部“招兵買馬”，擴充投資顧問隊伍?！蹲C券日報》記者了解到，目前不少券商的投顧人員由過去的傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務人員轉化而來，其專業(yè)能力亟待提升。

除了投顧專業(yè)性之外，基金投顧業(yè)務還對券商投研和資產(chǎn)配置體系、中后臺技術支持提出更高要求。

申萬宏源研究認為，買方投顧模式下，對機構的大類資產(chǎn)配置研究和產(chǎn)品采選能力提出更高的要求，投研部門的支持不可或缺;領先的中后臺部門能夠更大程度發(fā)揮對前臺的智力支持，利用數(shù)字化技術加強投顧流程在營業(yè)部層面的標準化執(zhí)行，幫助投顧精準理解并高效服務客戶，豐富在線產(chǎn)品體系。