作者 杜川

繼第九次會議指出要深化中小銀行改革，從根源上解決中小銀行發(fā)展的體制機(jī)制問題后，金融委開會再次關(guān)注中小銀行改革問題。

11月28日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(下稱“金融委”)召開第十次會議，研究防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)進(jìn)展、部署下一步思路舉措。會議由中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理、金融委主任劉鶴主持，金融委各成員單位及相關(guān)單位負(fù)責(zé)同志參加會議。

攻堅(jiān)戰(zhàn)取得階段性結(jié)果

會議指出，在黨中央、國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，金融委加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，積極穩(wěn)妥處置金融領(lǐng)域突出風(fēng)險(xiǎn)，金融市場運(yùn)行平穩(wěn)，市場秩序好轉(zhuǎn)，防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得階段性成果。

會議強(qiáng)調(diào)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，根本上要靠深化金融改革開放，通過改革提供機(jī)制保障，提供動力支持。前期推出的一系列金融改革和對外開放措施取得明顯成效，提振了市場信心，支持了經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。

2018年以來，金融監(jiān)管力度持續(xù)強(qiáng)化，央行、銀保監(jiān)會等部門先后出臺多項(xiàng)措施整治各類金融亂象，壓降金融杠桿，指導(dǎo)和規(guī)范商業(yè)銀行經(jīng)營，更好防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

此外，我國利率市場化改革也在深入推進(jìn)。中國銀行《2020年度經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》表示，出臺并持續(xù)完善LPR定價(jià)機(jī)制，形成“公開市場操作利率-LPR-貸款利率”的傳導(dǎo)路徑，引導(dǎo)資金成本整體下行。

一系列降低民營、小微企業(yè)融資成本政策顯效，商業(yè) 銀行凈息差持續(xù)下降，由2012年的2.8%下降到2019年三季度的 2.19%

值得注意的是，除了資管新規(guī)、金融控股公司監(jiān)督管理辦法等監(jiān)管文件相繼發(fā)布嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)底線外，近日，為完善我國系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架，建立系統(tǒng)重要性銀行評估與識別機(jī)制，人民銀行會同銀保監(jiān)會正式就《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法(征求意見稿)》向社會公開征求意見。

東方金誠首席金融分析師徐承遠(yuǎn)認(rèn)為，長期來看，成為系統(tǒng)重要性銀行，有利于銀行壓縮過于復(fù)雜的業(yè)務(wù)，減少與其他機(jī)構(gòu)、客戶不必要的關(guān)聯(lián)，促進(jìn)其回歸銀行業(yè)本源，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此外，重要系統(tǒng)性銀行在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、資本管理、信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)治理等管理更加規(guī)范，為防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)奠定良好基礎(chǔ)。另外，對于非系統(tǒng)重要性銀行，監(jiān)管方式可能會有所簡化或靈活調(diào)整，采取針對性措施支持中小銀行發(fā)展。

精準(zhǔn)拆彈守住風(fēng)險(xiǎn)底線

當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)增速總體上有所放緩，加之國際經(jīng)濟(jì)形勢日趨復(fù)雜，導(dǎo)致我國經(jīng)濟(jì)中一些長期積累的深層次矛盾逐漸暴露?？陀^認(rèn)識中小銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)壓力，有助于筑牢風(fēng)險(xiǎn)底線。

近日，人民銀行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人對記者表示，商業(yè)銀行對宏觀經(jīng)濟(jì)的變化較為敏感，尤其中小銀行自身體量較小、風(fēng)險(xiǎn)管理能力偏弱，因此受到的沖擊較為明顯。另外，近期銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)分類更加審慎，使得銀行撥備計(jì)提力度加大，可能導(dǎo)致一些監(jiān)管指標(biāo)有所下降。

在經(jīng)濟(jì)仍面臨下行壓力的背景下，此次會議表示，要突出問題導(dǎo)向，深化資本市場和中小銀行改革，引導(dǎo)私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展等成為下一階段的重點(diǎn)工作內(nèi)容。

這并不是金融委第一次提出多渠道增強(qiáng)商業(yè)銀行特別是中小銀行資本實(shí)力。此前，金融委第九次會議就曾提出，要重點(diǎn)支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本。

中小銀行正迎來一輪補(bǔ)充資本的浪潮。11月19日，臺州銀行完成首單城商行永續(xù)債的發(fā)行并開始交易流通，規(guī)模為16億元，票面利率5.4%;日前，徽商銀行披露文件稱，公司擬于11月29日至12月3日發(fā)行100億元永續(xù)債，募集資金將用于補(bǔ)充其他一級資本。

東方金誠首席宏觀分析師王青預(yù)計(jì)，未來在多渠道補(bǔ)充中小銀行資本等方面，監(jiān)管層或?qū)⑼瞥龈嘀С中哉?，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部信用分層現(xiàn)象也有望得到一定緩解。

從整體來看，我國4000余家中小銀行整體經(jīng)營穩(wěn)健，流動性整體充裕。截至2019年三季度末，中小銀行核心一級資本充足率10.25%，貸款損失減值準(zhǔn)備1.74萬億元，較上季末增加24.4%，2019年一至三季度中小銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤4483.5億元，抵御風(fēng)險(xiǎn)的“彈藥”充足。

正如《中國金融穩(wěn)定報(bào)告(2019)》內(nèi)容指出，果斷實(shí)施接管發(fā)揮了及時“止血”作用，避免了包商銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步惡化。存款保險(xiǎn)基金出資、人民銀行提供資金支持，以收購大額債權(quán)方式處置包商銀行風(fēng)險(xiǎn)，是較為穩(wěn)妥的處置方式，既最大限度地保護(hù)了客戶合法權(quán)益，避免了客戶擠兌和風(fēng)險(xiǎn)向眾多交易對手?jǐn)U散，又依法依規(guī)打破了剛性兌付，實(shí)現(xiàn)對部分機(jī)構(gòu)激進(jìn)行為的糾偏，進(jìn)而強(qiáng)化市場紀(jì)律。同時，人民銀行適時適度向市場投放流動性，及時穩(wěn)定了市場信心，有效遏制了包商銀行風(fēng)險(xiǎn)向其他中小金融機(jī)構(gòu)蔓延，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，通過觀察銀行存貸比等指標(biāo)可以看到，絕大多數(shù)中小銀行狀況良好，并不存在外部擔(dān)憂的大面積風(fēng)險(xiǎn)。另外，監(jiān)管部門也充分意識到問題所在，并提高要求，這是非常重要的。

金融和經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)可期

此外，會議還提出，要完善激勵約束機(jī)制，通過釋放活力、促進(jìn)競爭、增強(qiáng)內(nèi)生動力，提升金融體系的適應(yīng)性、競爭力和普惠性，促進(jìn)金融和經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。

會議強(qiáng)調(diào)，下一步要堅(jiān)持既定方針政策，調(diào)整優(yōu)化思路和舉措，平衡好穩(wěn)增長和防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，注重在改革發(fā)展中化解風(fēng)險(xiǎn)，多渠道增強(qiáng)商業(yè)銀行特別是中小銀行資本實(shí)力，完善防范、化解和處置風(fēng)險(xiǎn)的長效機(jī)制，保持金融體系穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會大局穩(wěn)定。

“繼第七次、第八次會議后，本次會議再度強(qiáng)調(diào)加大逆周期調(diào)節(jié)力度，意味著在防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得階段性成果后，下一步金融工作重心將繼續(xù)向穩(wěn)增長方向傾斜。”王青對第一財(cái)經(jīng)表示。

11月5日，MLF利率四年來首次下調(diào);27日，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金管理的通知;近日，財(cái)政部也提前下達(dá)了2020年部分新增專項(xiàng)債務(wù)限額1萬億元。

王青判斷，接下來貨幣政策在加大逆周期調(diào)節(jié)力度方面或?qū)⒊雠_以下措施：首先是引導(dǎo)LPR報(bào)價(jià)持續(xù)下調(diào)，緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資貴問題;其次是加大寬貨幣力度，DR007等貨幣市場利率有望小幅下行，降低銀行邊際資金成本;三是年底前后有可能實(shí)施一次全面降準(zhǔn);另外，年內(nèi)MLF利率再度小幅下調(diào)存可能性。

展望2020年，中國銀行《全球銀行業(yè)展望報(bào)告》預(yù)計(jì)，中國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持較高增速，貨幣政策繼續(xù)保持穩(wěn)健中性，夯實(shí)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長的基礎(chǔ)。銀行業(yè)將通過發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等方式多元化補(bǔ)充資本，進(jìn)一步計(jì)提撥備，持續(xù)夯實(shí)損失吸收能力。