繼11月8日央企混改操作指引落地后，為積極支持中央企業(yè)控股上市公司建立健全長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，推動(dòng)中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，11月11日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委再發(fā)布文件——《關(guān)于進(jìn)一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵(lì)工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱“通知”)。四天兩重磅文件的落地，進(jìn)一步顯示出國(guó)企改革借力資本市場(chǎng)的決心。

國(guó)務(wù)院國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，自國(guó)資委成立以來，雖然先后印發(fā)《國(guó)有控股上市公司(境外)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》、《國(guó)有控股上市公司(境內(nèi))實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》以及《關(guān)于規(guī)范國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度有關(guān)問題的通知》，從總體上構(gòu)建了國(guó)有控股上市公司規(guī)范實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的政策框架體系，并且按照上述政策規(guī)定穩(wěn)步推進(jìn)中央企業(yè)控股上市公司開展股權(quán)激勵(lì)，但總體來看，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的中央企業(yè)控股上市公司數(shù)量和比例仍然存在明顯不足。

國(guó)資委提供的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，僅有45家中央企業(yè)控股的92戶上市公司實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，占中央企業(yè)控股境內(nèi)外上市公司的22.8%。

對(duì)此，上述負(fù)責(zé)人認(rèn)為，造成部分中央企業(yè)控股上市公司不愿意開展股權(quán)激勵(lì)嘗試的重要原因，或與此前業(yè)績(jī)考核要求過于剛性有很大關(guān)系。

因此，此次《通知》強(qiáng)調(diào)，股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)考核，應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的業(yè)績(jī)要求和考核導(dǎo)向。如在權(quán)益授予環(huán)節(jié)，業(yè)績(jī)考核目標(biāo)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃合理設(shè)置，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃無(wú)分次實(shí)施安排的，可以不設(shè)置業(yè)績(jī)考核條件;在權(quán)益生效(解鎖)環(huán)節(jié)，業(yè)績(jī)考核目標(biāo)應(yīng)當(dāng)結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)、所處行業(yè)發(fā)展周期科學(xué)設(shè)置，體現(xiàn)前瞻性、挑戰(zhàn)性，可以通過與境內(nèi)外同行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)業(yè)績(jī)水平橫向?qū)?biāo)的方式確定。

除了進(jìn)一步完善股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)考核外，《通知》還在科學(xué)制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、支持科創(chuàng)板公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)、健全股權(quán)激勵(lì)管理體制等方面對(duì)中央企業(yè)規(guī)范實(shí)施股權(quán)激勵(lì)做出制度上的完善。

其中，在強(qiáng)化正向激勵(lì)導(dǎo)向上，《通知》對(duì)中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵(lì)對(duì)象、激勵(lì)方式、權(quán)益授予數(shù)量、授予價(jià)格、股權(quán)激勵(lì)收益分別做出進(jìn)一步的規(guī)范，以加大股權(quán)激勵(lì)力度。一是提高授予數(shù)量占比。將科技創(chuàng)新型上市公司首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予的股票數(shù)量從總股本的1%提高至3%，重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等特殊需要的上市公司兩個(gè)完整年度內(nèi)累計(jì)授予數(shù)量放寬至5%;二是提高權(quán)益授予價(jià)值。將董事、高級(jí)管理人員股權(quán)激勵(lì)權(quán)益授予價(jià)值占授予時(shí)薪酬總水平的比例統(tǒng)一提升至40%;三是不再調(diào)控股權(quán)激勵(lì)對(duì)象實(shí)際獲得的收益。

具體到支持科創(chuàng)板上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方面，《通知》明確，尚未盈利的科創(chuàng)板上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，限制性股票授予價(jià)格按照不低于公平市場(chǎng)價(jià)格的60%確定。在上市公司實(shí)現(xiàn)盈利前，可生效的權(quán)益比例原則上不超過授予額度的40%，對(duì)于屬于國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略行業(yè)、且因行業(yè)特性需要較長(zhǎng)時(shí)間才可實(shí)現(xiàn)盈利的，應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中明確提出調(diào)整權(quán)益生效安排的申請(qǐng)。