■本報記者 彭妍

在資管新規(guī)和理財新規(guī)的推動下，銀行理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型加速。

“今年以來，銀行的理財產(chǎn)品無論是數(shù)量還是收益率都處于下行的趨勢，而新發(fā)行的理財產(chǎn)品中，凈值型產(chǎn)品的占比相對較高。”某股份制行的理財經(jīng)理告訴《證券日報》記者，“近期，前來咨詢購買凈值型理財?shù)目蛻舯戎岸嘁恍絹碓蕉嗟目蛻糸_始接受凈值型理財產(chǎn)品。”

《證券日報》記者近日走訪北京地區(qū)部分銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，隨著商業(yè)銀行理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的逐步深入，投資者對凈值型理財?shù)慕邮芏戎鸩教嵘碡斀?jīng)理的態(tài)度也從過去“懶得推”到如今主動推薦。

凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行加速

自理財新規(guī)發(fā)布后，銀行理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型加速，銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)已逐漸發(fā)生變化。今年新推出的理財產(chǎn)品中，凈值型產(chǎn)品占比均有明顯提升，部分銀行的凈值型產(chǎn)品發(fā)行已經(jīng)成為主流。

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計，6月份發(fā)行的凈值型理財共980只，較上月增加42.44%。凈值型理財發(fā)行量近期保持高速增長。其中封閉式產(chǎn)品763只，占比為77.86%;開放式產(chǎn)品217只，占比為22.14%。華夏銀行、青島銀行、工商銀行為6月份凈值型理財發(fā)行量前三的銀行，凈值型理財發(fā)行量分別為116只、86只、74只，較上月飆升。

在產(chǎn)品期限中，6個月-12個月凈值型理財產(chǎn)品占比最高，為36%;其次為3個月-6個月期限的產(chǎn)品，占比為30%?？梢姡瑑糁敌屠碡斎砸灾卸唐谙逓橹?。6月份發(fā)行的T+0凈值型理財僅17只。

今年以來，理財產(chǎn)品不管是數(shù)量還是收益率都處于下降的態(tài)勢。融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，6月份銀行理財平均預(yù)期收益率跌至4.20%，環(huán)比下降4BP，連續(xù)16個月下降。銀行理財產(chǎn)品共發(fā)行9398只，環(huán)比減少8.50%，同比減少16.97%。由于處于銀行理財轉(zhuǎn)型過渡期，理財產(chǎn)品發(fā)行意愿仍然較低。

融360分析師楊慧敏表示，預(yù)計下半年銀行理財?shù)氖找媛嗜匀痪S持下行趨勢。一方面，市場流動性仍較為寬松，銀行理財投向的債券等資產(chǎn)價格也維持低位;另一方面，由于一般非標(biāo)期限較長，期限錯配受限的情況下，銀行投資非標(biāo)較困難，無法以非標(biāo)投資拉高收益。

理財經(jīng)理主動推薦

據(jù)了解，以往由于大眾對凈值型產(chǎn)品的接受度不高，銀行理財經(jīng)理不會主動向客戶推介浮動凈值型理財產(chǎn)品。但《證券日報》記者近日走訪部分銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，理財經(jīng)理對于凈值型理財產(chǎn)品的態(tài)度發(fā)生轉(zhuǎn)變，從過去“懶得推”到如今“優(yōu)先推”。另外，期限越長的產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)越高，最高可達4.7%。

“凈值型產(chǎn)品最近賣得挺快，產(chǎn)品一發(fā)售當(dāng)天就賣完。”在位于北京市上地附近的一家銀行網(wǎng)點，一位理財經(jīng)理拿出理財產(chǎn)品宣傳單向記者介紹道，“近期，凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行的數(shù)量挺多，上周有6款凈值型理財產(chǎn)品已經(jīng)售完，業(yè)績比較基準(zhǔn)在4.6%—4.7%之間，開放頻率為2年和3年，起購金額都是1萬元。目前只有一款半年開放一次、業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.1%的凈值型理財產(chǎn)品，起購金額為5萬元。”

本報記者在上述銀行網(wǎng)點停留約半小時，觀察了理財經(jīng)理向前來咨詢理財產(chǎn)品客戶推薦的重點產(chǎn)品。其中凈值型產(chǎn)品為第一推薦，結(jié)構(gòu)性存款為第二推薦，高收益的非保本理財為第三推薦。

《證券日報》記者走訪其他銀行網(wǎng)點也發(fā)現(xiàn)了類似的情形。在某股份制銀行網(wǎng)點，當(dāng)記者以投資者身份讓理財經(jīng)理推薦理財產(chǎn)品時，其表示，“目前大部分產(chǎn)品都是凈值型產(chǎn)品，而且業(yè)績比較基準(zhǔn)相對其他類型的產(chǎn)品較高。非保本型的產(chǎn)品預(yù)期收益率為4.2%左右，結(jié)構(gòu)性存款收益率在3.8%—3.9%之間。”

上述理財經(jīng)理遞給記者一張理財產(chǎn)品宣傳單，記者發(fā)現(xiàn)排列在前幾位的都是凈值型理財產(chǎn)品。例如，目前在售的一款凈值型產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.65%，1年期開放一次，起購金額為1萬元。

在另一家股份制銀行網(wǎng)點，理財經(jīng)理向記者優(yōu)先推薦了凈值型理財產(chǎn)品。該理財經(jīng)理告訴記者：“由于資管新規(guī)，目前我行推出的一大半產(chǎn)品都是凈值型理財，其中，有一款半年期業(yè)績比較基準(zhǔn)在3.9%—4.1%之間的凈值型產(chǎn)品，從年初到現(xiàn)在該款產(chǎn)品的平均歷史業(yè)績?yōu)?.3%，您可以考慮這款產(chǎn)品。”她還表示，“以前很多客戶都傾向于購買固定收益的產(chǎn)品，對凈值型理財產(chǎn)品不了解，所以我們也不主動推薦。但是隨著凈值型的產(chǎn)品越來越多，現(xiàn)在很多投資者開始接受該類型的產(chǎn)品，而且購買的人還挺多。”