《投資者網(wǎng)》汪下弟

近日，東亞銀行(0023.HK)公告稱，2019年上半年凈利潤(rùn)或?qū)@著下降，原因在于總值為62億港元的中國(guó)內(nèi)地貸款因市場(chǎng)環(huán)境惡化將導(dǎo)致25至30億港元的重大稅后減值損失。東亞銀行回復(fù)《投資者網(wǎng)》稱，公司已計(jì)劃近期向東亞銀行(中國(guó))有限公司(以下簡(jiǎn)稱“東亞中國(guó)”)增資，加強(qiáng)東亞中國(guó)的資本結(jié)構(gòu)。

東亞銀行自1920年在上海開設(shè)分行進(jìn)入中國(guó);1998年，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)東亞銀行上海和深圳分行，為海外居民和外資企業(yè)提供人民幣服務(wù)，東亞銀行是首批取得相關(guān)資格的外資銀行之一;2003年，北京分行正式開業(yè);2007年，在內(nèi)地注冊(cè)成立全資附屬銀行東亞中國(guó)，東亞中國(guó)為內(nèi)地網(wǎng)點(diǎn)最龐大的外資銀行之一，網(wǎng)點(diǎn)遍布內(nèi)地44個(gè)城市。

2016年6月，東亞銀行對(duì)東亞中國(guó)進(jìn)行了10億元的增資，因處置減值貸款，東亞中國(guó)當(dāng)年凈虧損4.61億港元。此外，公司在中國(guó)內(nèi)地的員工人數(shù)持續(xù)減少，2018年，公司的中國(guó)內(nèi)地員工人數(shù)為3821人，相較于2017年的4086人減少超200人。

巨額減值損失

財(cái)報(bào)顯示，2014至2018年，東亞銀行歸屬于股東的凈利潤(rùn)分別為66.61億港元、55.22億港元、37.23億港元、93.47億港元、65.09億港元。連續(xù)兩年呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的凈利在2017年一度出現(xiàn)激增之后，2018年再次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

6月13日，東亞銀行發(fā)布盈利警告顯示，截止2019年上半年公司的凈利潤(rùn)相較于2018年同期的39.92億港元將顯著下降。

公司解釋稱，凈利潤(rùn)或下降是由于4項(xiàng)面值總值約為62億港元的中國(guó)內(nèi)地早年批出的貸款資產(chǎn)預(yù)期會(huì)因市場(chǎng)環(huán)境惡化而出現(xiàn)信貸級(jí)別下調(diào)，惡化的市場(chǎng)環(huán)境已對(duì)中國(guó)內(nèi)地非一線城市商業(yè)地產(chǎn)產(chǎn)生影響，有關(guān)信貸級(jí)別下調(diào)將導(dǎo)致約25-30億港元的重大稅后減值損失?？梢?jiàn)，造成巨額資產(chǎn)減值損失的貸款對(duì)象是房企，且這意味著資產(chǎn)減值損失率高達(dá)50%。

針對(duì)上述問(wèn)題，《投資者網(wǎng)》向東亞銀行發(fā)送調(diào)研函，對(duì)方回應(yīng)稱，東亞銀行于6月13日發(fā)布上半年盈利預(yù)警公告，主要由于部分與中國(guó)內(nèi)地相關(guān)的貸款將被降級(jí)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)構(gòu)成影響。

《中國(guó)房地產(chǎn)大數(shù)據(jù)報(bào)告(2018)》顯示，全國(guó)房?jī)r(jià)在2018年經(jīng)歷了由漲轉(zhuǎn)跌，其中提及的142個(gè)樣本城市在6月平均房?jī)r(jià)環(huán)比上漲1.62%;10月房?jī)r(jià)平均環(huán)比下跌0.30%，其中準(zhǔn)一線城市房?jī)r(jià)中位數(shù)為21611元/建筑平方米，比9月下降677元/建筑平方米，環(huán)比跌幅為1.42%。

易居研究院數(shù)據(jù)顯示，2019年5月份，100個(gè)城市新建商品住宅成交量為5173萬(wàn)平方米，環(huán)比下降1.38%，總體上看，5月份市場(chǎng)交易規(guī)模略低于4月份。

此外，公開數(shù)據(jù)顯示，2018年六大行投向房地產(chǎn)業(yè)貸款及個(gè)人住房貸款總規(guī)模為19.56萬(wàn)億元，相較于2017年的16.66萬(wàn)億元同比增長(zhǎng)17.44%。其中，中國(guó)銀行(601988.SH)以9158億元房地產(chǎn)業(yè)貸款余額位列首位。

股份制銀行對(duì)于房地產(chǎn)業(yè)貸款更為激進(jìn)。截止2018年末，民生銀行(600016.SH)新增房地產(chǎn)業(yè)貸款為1318.15億元，占新增貸款總額的比重高達(dá)52.22%;招商銀行(600036.SH)和光大銀行(601818.SH)的房地產(chǎn)業(yè)貸款余額分別為3164.9億元、1920.75億元，同比增長(zhǎng)分別為25.58%、35.25%。對(duì)房地產(chǎn)業(yè)貸款額度增加的同時(shí)，該行業(yè)的不良貸款率有所上升，2018年平安銀行(000001.SZ)的房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率為1.56%，相較于2017年上升了0.79%。

自東亞銀行公布盈利警告之后，6月13日當(dāng)天，東亞銀行收?qǐng)?bào)于24.15港元/股，跌幅為0.82%，此后連續(xù)多日股價(jià)均處于下跌態(tài)勢(shì)。截止6月20日，東亞銀行股價(jià)為21.90港元/股，因此自6月13日，公司股價(jià)已縮水近10%。

截止2018年末，東亞銀行的減值損失為15.90億港元，相較于2017年的24.57億港元，同比下降了35.29%;其中，公司的客戶貸款及墊款減值損失為11.59億港元，2017年為17.38億港元。

同時(shí)，中國(guó)內(nèi)地業(yè)務(wù)是造成減值損失的主因。截止2018年末，香港地區(qū)客戶貸款及墊款總額為2256.56億港元，減值客戶貸款及墊款為5.59億港元;中國(guó)內(nèi)地地區(qū)，客戶貸款及墊款總額為2033.77億港元，減值客戶貸款及墊款為25.15億港元。值得注意的是，房地產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)減值損失約占東亞銀行2018年上半年凈利潤(rùn)的70%。

資產(chǎn)規(guī)模方面，2014-2018年，公司的總資產(chǎn)分別為7958.91億港元、7813.64億港元、7657.06億港元、8089.42億港元、8394.51億港元。公司的總資產(chǎn)在2015年、2016年均出現(xiàn)了下跌，2016年相較于2015年同比下降2.0%。

資本充足指標(biāo)方面，截止2018年末，公司的總資本比率、一級(jí)資本比率、普通股權(quán)一級(jí)資本比率分別為20.8%、17.8%、15.7%;2016年上述三個(gè)數(shù)據(jù)分別為17.4%、13.5%、12.1%;2015年分別為17.2%、13.7%、12.2%。再到公司在盈利警告中提到，預(yù)期2019年6月30日公司的總資本充足率和普通股權(quán)一級(jí)資本分別為19%、14.5%。

再起增資計(jì)劃

東亞銀行向《投資者網(wǎng)》表示，東亞銀行已計(jì)劃近期向東亞中國(guó)增資，進(jìn)一步加強(qiáng)東亞中國(guó)的資本結(jié)構(gòu)，確保其在內(nèi)地的業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健地發(fā)展，目前東亞中國(guó)整體經(jīng)營(yíng)情況一切正常。

公司年報(bào)顯示，截止2013年末，東亞中國(guó)的稅后凈利潤(rùn)高達(dá)18.88億港元，2015年降至3.47億港元，2016年因處置減值貸款，東亞中國(guó)凈虧損4.61億港元。在此情況下，2016年6月，東亞銀行對(duì)東亞中國(guó)增加注冊(cè)資本金10億元，加強(qiáng)東亞中國(guó)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。截止2016年底，東亞中國(guó)的注冊(cè)資本為121.6億元。

東亞銀行2016年年報(bào)顯示，2015年公司設(shè)立了一個(gè)特別的資產(chǎn)管理小組，積極處理及追收東亞中國(guó)的不良貸款組合，減少對(duì)內(nèi)地經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)欠佳的行業(yè)，包括批發(fā)及零售、酒店及制造業(yè)的借貸。

此外，2016年公司的減值貸款比率從2015年底的1.13%上升至2016年底的1.49%，香港及中國(guó)業(yè)務(wù)的減值貸款比率分別由0.34%上升至1.03%，以及2.44%上升至2.64%。當(dāng)年，標(biāo)普全球評(píng)級(jí)給東亞銀行和東亞中國(guó)的前景展望均為負(fù)面。

截止2016年末，東亞中國(guó)撥備前經(jīng)營(yíng)凈利為16.07億港元，同比下降25.3%;客戶墊款為1393.89億港元，下跌7.1%;凈利息收入為39.77億港元，減少14.1%;客戶存款為1813.26億港元，同比下降9.8%。

截止2018年末，東亞中國(guó)在中國(guó)內(nèi)地44個(gè)城市經(jīng)營(yíng)31家分行和68家支行，共計(jì)99個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。然而在2016年，東亞中國(guó)在中國(guó)的網(wǎng)點(diǎn)包括30家分行和89家支行，共計(jì)為119個(gè)。

值得一提的是，東亞銀行的內(nèi)地員工人數(shù)在縮減。截止2018年末，公司員工總數(shù)為9796人，其中香港員工為5376人，中國(guó)內(nèi)地員工為3821人，澳門及臺(tái)灣為164人，海外為435人。2017年，公司員工總數(shù)為9978人，上述地區(qū)的員工人數(shù)分別為5305、4086、156、431人?？梢?jiàn)，除了中國(guó)內(nèi)地員工人數(shù)在縮減，減少超過(guò)200人，其余地區(qū)的員工人數(shù)均在增加。

東亞銀行的員工流失由來(lái)已久，2015-2016年，員工人數(shù)分別為11768人、10389人。2016年年報(bào)顯示，東亞中國(guó)當(dāng)年的員工人數(shù)減少約10%，主要是人員自然流失，同時(shí)東亞中國(guó)通過(guò)合并內(nèi)地的支行，以提升分行效率。(思維財(cái)經(jīng)出品)