本報記者 王寧

5月23日，由國金證券主辦的“2019年中國證券投資基金年會-繼往開來暨第十一屆私募基金頒獎典禮”在上海舉辦，會議深入探討中國資管行業(yè)的發(fā)展趨勢和投資機(jī)會。

中國銀行業(yè)協(xié)會行業(yè)發(fā)展研究委員會副主任、中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼表示，通過理財子公司的業(yè)務(wù)模式，銀行理財能夠真正走向市場，走向“受人之托，代人理財”業(yè)務(wù)的本源。未來，理財子公司與母行其他子有望進(jìn)一步發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，與公募牌照的機(jī)構(gòu)，以及持有私募牌照的機(jī)構(gòu)也有很大的合作空間。另外，中庚基金管理有限公司副總經(jīng)理、首席投資官丘棟榮、華夏基金管理有限公司數(shù)量投資部總監(jiān)、基金經(jīng)理龐亞平分別就基于風(fēng)險溢價的價值策略在資產(chǎn)配置中的應(yīng)用、國內(nèi)工具化產(chǎn)品的崛起之路做了主旨演講。國金證券金融產(chǎn)品研究中心王聃聃、田露露也分別對金融產(chǎn)品及管理人研究服務(wù)助力資產(chǎn)管理模式轉(zhuǎn)型、外資私募管理人(WFOE)研究做了介紹和分享。

中國最佳私募基金評選出爐

在年會的最后部分，舉辦了“中國最佳私募基金”評選頒獎典禮，其中淡水泉、景林投資、重陽投資、彤源投資、世誠投資憑借多年的管理經(jīng)驗、出色的經(jīng)營業(yè)績獲得了第十一屆“中國最佳私募基金”評選金碩獎十年最佳獎;保銀投資、明河投資等六家私募基金獲得金碩獎五年最佳獎;高毅資產(chǎn)、磐耀資產(chǎn)、少藪派投資、九坤投資、浙江九章資產(chǎn)、千象資產(chǎn)獲得金碩獎三年年最佳獎，金碩獎年度最佳由廣東睿璞投資、思勰投資、熵一資產(chǎn)等私募基金管理人摘得。另外，此次評選還根據(jù)私募管理人投資策略能力，頒發(fā)了第十屆“中國最佳私募基金”評選-金啟獎，由世誠投資、寧泉資產(chǎn)、悟空投資、相聚資本、泓澄投資、金戈量銳資產(chǎn)、洛書投資、九坤投資、元葵資產(chǎn)獲得。

私募行業(yè)迎來13萬億元時代

截至2019年4月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人24388家，較上月存量機(jī)構(gòu)增加27家，環(huán)比增長0.11%;已備案私募基金77135只，較上月增加1787只，環(huán)比增長2.37%;管理基金規(guī)模13.31萬億元。中國私募基金行業(yè)管理規(guī)模迎來了13萬億時代。國金證券金融產(chǎn)品研究中心總經(jīng)理張劍輝表示我國私募基金行業(yè)經(jīng)歷從無到有的蓬勃發(fā)展。目前，私募基金實現(xiàn)了從數(shù)十家、幾百家到萬家的跨越，中國私募行業(yè)已成為國內(nèi)金融市場舉足輕重的組成部分。在國內(nèi)也已經(jīng)建立了相當(dāng)完備的私募基金監(jiān)督管理體系，涵蓋了私募公司、私募產(chǎn)品、私募從業(yè)人員等。而且，私募基金行業(yè)自身也不斷加強(qiáng)自律管理。這十一年來是私募基金行業(yè)度過萌芽期、真正開始駛?cè)氚l(fā)展的快車道的十一個年頭。這十一年來，國金金融產(chǎn)品研究中心持續(xù)開展私募基金評估研究業(yè)務(wù)，親身經(jīng)歷了私募基金行業(yè)的發(fā)展，國金證券私募主辦的私募基金評選也共同走過了十一年。

金融產(chǎn)品及管理人研究服務(wù)助力資管模式轉(zhuǎn)型

隨著近年來，私募基金行業(yè)自身的發(fā)展積累壯大，資管新規(guī)下未來幾年資產(chǎn)管理行業(yè)整體格局也將發(fā)生變化，對于私募行業(yè)未來的發(fā)展，張劍輝表示中國私募基金行業(yè)或向著精細(xì)化、集中化、國際化的方向發(fā)展，而且三個方向相互間也是互相交織、互相促進(jìn)、循環(huán)演變的。

國金證券金融產(chǎn)品研究中心王聃聃表示，受監(jiān)管規(guī)范統(tǒng)一資管行業(yè)(去杠桿、破剛兌、去通道、回本源)影響，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理總規(guī)模多年來首次出現(xiàn)下降，但采取主動管理的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)規(guī)模則保持持續(xù)增長。銀行資管向主動資產(chǎn)管理回歸，并帶動全領(lǐng)域主動資產(chǎn)管理的回歸。業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶動銀行資管逐步由傳統(tǒng)固收絕對主導(dǎo)的投資向凈值化組合投資模式轉(zhuǎn)化。除去直接投資模式，“遴選+管理”投資優(yōu)秀產(chǎn)品或優(yōu)秀投資顧問(即FOF、MOM模式)的委托模式也是銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的路徑之一。在回歸主動管理，向凈值化投資轉(zhuǎn)向的資管大背景下，基于資產(chǎn)/策略配置、產(chǎn)品設(shè)計篩選、績效評估分析以及風(fēng)控跟蹤評估的金融產(chǎn)品及管理人研究將助力資產(chǎn)管理模式轉(zhuǎn)型。