■本報(bào)記者 呂東

一直以來(lái)，利用企業(yè)閑置募集資金或自有資金購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品被眾多上市公司當(dāng)作一項(xiàng)重要的投資手段，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品金額一直居高不下，那么在2019年，在資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)實(shí)施的首年，上市公司認(rèn)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品又有何變化呢?

《證券日?qǐng)?bào)》發(fā)現(xiàn)，隨著銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品的減少以及預(yù)期收益率的持續(xù)走低，上市公司購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的熱情也在正在大幅消退。今年第一季度，參與認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的上市公司數(shù)量以及上市公司認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品金額與去年同期相比均大幅下降。

3293億元購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)

去年資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)相繼落地，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行在類(lèi)型、兌付以及認(rèn)購(gòu)規(guī)模上均發(fā)生了明顯變化的背景下，上市公司今年第一季度購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品金額較去年同期出現(xiàn)了大幅下滑。

同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年第一季度，A股上市公司共發(fā)布了1220條委托理財(cái)公告，這一數(shù)量較去年同期大幅縮水33.44%，而去年同期的委托理財(cái)公告數(shù)量曾高達(dá)1860條。在這些上市公司發(fā)布的委托理財(cái)?shù)墓嬷?，銀行理財(cái)產(chǎn)品仍是上市公司的首選，該類(lèi)產(chǎn)品占所有購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品比例高達(dá)九成以上。

與此同時(shí)，上市公司公告中披露的涉及購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量以及認(rèn)購(gòu)金額均有明顯減少。其中，今年一季度上市公司披露的認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為5106條，而去年同期則高達(dá)8095條;購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的金額合計(jì)為3292.57億元，較去年同期的6319.19億元下降47.9%。

上市公司委托理財(cái)，仍將重點(diǎn)放在了流動(dòng)性及安全性上?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者注意到，在上市公司認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的公告上，所購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品均為安全性高、低風(fēng)險(xiǎn)且流動(dòng)性好的理財(cái)產(chǎn)品，且?guī)缀跛猩鲜泄驹诎l(fā)布的理財(cái)公告中也均對(duì)此有明確的表示。

本報(bào)記者查閱部分上市公司委托理財(cái)公告發(fā)現(xiàn)，利用閑置募集資金認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的上市公司均會(huì)指出，此次投資是在確保募集資金投資項(xiàng)目正常進(jìn)行和保證募集資金安全的前提下進(jìn)行的，不會(huì)影響公司募集資金項(xiàng)目的正常建設(shè)和募集資金的正常使用。而利用自有閑置資金理財(cái)?shù)纳鲜泄緞t同樣指出，將會(huì)在不影響公司正常經(jīng)營(yíng)和確保資金安全的情況下，購(gòu)買(mǎi)低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。

這種情況在今年第一季度也不例外。

今年前3個(gè)月，上市公司認(rèn)購(gòu)的保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品及90天以內(nèi)的產(chǎn)品占比仍在九成以上。根據(jù)已披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型中，非保本浮動(dòng)性收益產(chǎn)品僅為892款，占全部產(chǎn)品的占比僅為17.47%，其余則全部為保本型理財(cái)產(chǎn)品。而在期限選擇上，1個(gè)月至3個(gè)月期限的產(chǎn)品數(shù)量多，而半年期以上的產(chǎn)品則數(shù)量較少。

預(yù)期收益率下滑

上市公司投資銀行理財(cái)產(chǎn)品的降溫，也與資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)相繼發(fā)布后保本型產(chǎn)品減少及收益率下滑等因素有關(guān)。

雖然由于資管新規(guī)過(guò)渡期的存在，讓目前上市公司閑置募資金購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品暫時(shí)尚未有“斷炊”之憂，但保本型產(chǎn)品越來(lái)越少也已成為必然。普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年3月份，全國(guó)銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)量為6209款，環(huán)比上升689款。從凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)來(lái)看，銀行凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)為4.66點(diǎn)，環(huán)比上升0.38點(diǎn)，并較去年同期上升3.51點(diǎn)。

自資管新規(guī)頒布以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品非標(biāo)投資受限，隨著原有較高收益的存量資產(chǎn)到期，總體預(yù)期收益率出現(xiàn)下滑。

今年3月份，銀行封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.22%，較上期下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，這已是去年4月份資管新規(guī)發(fā)布之后的連續(xù)第11個(gè)月下滑。當(dāng)月，全國(guó)沒(méi)有一個(gè)省份的的保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率實(shí)現(xiàn)環(huán)比上漲，31個(gè)省份的保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率則是環(huán)比下降;與之形成鮮明對(duì)比的是，27個(gè)省份3月份的非保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率實(shí)現(xiàn)環(huán)比上漲，但此類(lèi)產(chǎn)品顯然不是上市公司重點(diǎn)的理財(cái)投資標(biāo)的。