中國經(jīng)濟網(wǎng)北京3月1日訊(記者魏京婷)2月26日晚間，拉夏貝爾(603157.SH)公告稱，公司終止公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券。拉夏貝爾表示，公司業(yè)務(wù)發(fā)展、市場環(huán)境等因素發(fā)生變化，公司結(jié)合實際情況并與中介機構(gòu)等各方充分溝通，經(jīng)審慎研究，決定終止本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行，并擬向中國證監(jiān)會申請撤回本次可轉(zhuǎn)債申請文件。

2018年9月22日，拉夏貝爾發(fā)布公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券預(yù)計募集15.3億元。用于零售網(wǎng)絡(luò)擴展建設(shè)項目、門店升級改造項目、智慧門店建設(shè)項目和物流中心建設(shè)項目。12月，可轉(zhuǎn)債募集資金從15.3億降至11.7億。

拉夏貝爾此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金事項告吹或與慘淡的業(yè)績不無關(guān)系。拉夏貝爾上市以來歸屬于上市公司股東的凈利潤連續(xù)下滑，最新的業(yè)績預(yù)告顯示，拉夏貝爾2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤為4000萬元左右，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤虧損3500萬元左右。

2014年10月9日，拉夏貝爾(06116)在港交所上市，發(fā)行價為13.98港元，募資16億港元。但從2016年2月起，拉夏貝爾港股股價便處于長期破發(fā)狀態(tài)，截至2月28日收盤，拉夏貝爾報4.90港元。

港股市場遇冷，拉夏貝爾回A再戰(zhàn)，但股價表現(xiàn)仍不盡人意。2017年9月25日，拉夏貝爾在上交所掛牌上市，發(fā)行價為8.41元，募集資金總額為4.61億元，保薦機構(gòu)是中信證券。2017年10月16日，拉夏貝爾股價盤中創(chuàng)下上市高價31.42元，隨后開始持續(xù)走低，今年2月1日，拉夏貝爾創(chuàng)出上市以來最低價6.99元。中國網(wǎng)在報道中援引股民觀點稱：“有一種套利，叫做回家割韭菜。”

中信證券通過保薦拉夏貝爾在A股上市，獲得承銷及保薦費4073.58萬元。據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者統(tǒng)計，中信證券2018年A股IPO保薦21家，通過13家，未通過4家，通過率62%，未通過率19%。

拉夏貝爾A股上市一年多，先后推出2個資本市場融資計劃。除上述可轉(zhuǎn)債預(yù)案，2019年1月16日，拉夏貝爾發(fā)布公告擬注冊發(fā)行不超過人民幣4億元的中期票據(jù)或超短期融資券，募集資金擬用于補充營運資金和償還金融機構(gòu)貸款。

此外，截至2019年2月2日，拉夏貝爾實際控制人邢加興及其一致行動人上海合夏累計質(zhì)押股份1.645億股，占其所持股份的87.93%。

拉夏貝爾業(yè)績連降三年中信證券保薦上市

1月30日晚間，拉夏貝爾發(fā)布了2018年年度業(yè)績預(yù)減公告。預(yù)計公司2018年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比減少4.59億元左右，同比下降約91.98%。預(yù)計2018年歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比減少4.15億元左右，同比下降約109.21%。

拉夏貝爾表示，業(yè)績預(yù)減主要原因為受到終端零售銷售下滑的影響、女裝品牌Lachapelle和Puella的2018年銷售同比下降10%以上、投資控股子公司投資收益同比減少9000萬元左右。

經(jīng)計算，拉夏貝爾2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤為4000萬元左右，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為-3500萬元左右。拉夏貝爾上市第二年，業(yè)績終于大變臉。

拉夏貝爾上市前就已經(jīng)開始出現(xiàn)業(yè)績下滑。2014年至2016年，拉夏貝爾實現(xiàn)營業(yè)收入62.09億元、74.39億元、85.51億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤5.03億元、6.15億元、5.32億元。

2017年，拉夏貝爾上市當(dāng)年業(yè)績繼續(xù)負(fù)增長。2017年，拉夏貝爾實現(xiàn)營業(yè)收入89.99億元，同比增長5.24%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.99億元，同比減少6.29%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤3.80億元，同比減少19.53%。

對于2017年凈利潤同比下降的原因，拉夏貝爾稱由于百貨渠道轉(zhuǎn)型調(diào)整導(dǎo)致公司專柜收入下降，以及公司部分處于培育期的品牌年度虧損金額有所增加。

數(shù)據(jù)顯示，拉夏貝爾網(wǎng)點總數(shù)由2015年底的7893家，增至2018年6月底9674家。然而，網(wǎng)點的擴張導(dǎo)致拉夏貝爾存貨高企。2014年至2018年9月30日，拉夏貝爾存貨余額分別為13.27億元、17.59億元、17.14億元、23.45億元、27億元。

拉夏貝爾主營業(yè)務(wù)資金凈流入越來越少。2014年至2018年9月30日，拉夏貝爾經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為8.55億元、10.81億元、7.05億元、5.57億元、-3.96億元。

2017年9月25日，拉夏貝爾在上交所掛牌上市，保薦機構(gòu)為中信證券。拉夏貝爾上市發(fā)行價為8.41元/股，發(fā)行數(shù)量為5477萬股，募集資金總額為4.61億元，募集資金凈額為4.05億元，其中，募投資金3.21億元用于“零售網(wǎng)絡(luò)擴展建設(shè)項目”，8400萬元用于“新零售信息系統(tǒng)項目”。

拉夏貝爾發(fā)行費用總計5536.14萬元(不含增值稅)，其中，保薦機構(gòu)中信證券獲得承銷及保薦費4073.58萬元。

另外，普華永道中天會計師事務(wù)所獲得審計及驗資費655.34萬元，國浩律師(上海)事務(wù)所獲得律師費用296.23萬元。

2017年10月27日，拉夏貝爾公告稱，使用募集資金3.29億元置換已預(yù)先投入的自籌資金。2018年3月22日，拉夏貝爾第三屆董事會第十次會議和第三屆監(jiān)事會第四次會議審議通過了《關(guān)于使用部分閑置募集資金臨時補充流動資金的議案》，同意使用募集資金中6000萬元閑置募集資金暫時用于補充公司流動資金。

2018年8月29日，公司披露的2018年半年度募集資金存放與實際使用情況的專項報告顯示，募投項目“零售網(wǎng)絡(luò)擴展建設(shè)項目”已使用募投資金3.21億元，投入進(jìn)度100%;“新零售信息系統(tǒng)建設(shè)項目”已使用募投資金2237.55萬元，投入進(jìn)度26.64%，項目未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。截至2018年6月30日募集資金累計使用金額為3.44億元。

拉夏貝爾募資頻頻路坎坷實控人及一致行動人質(zhì)押股份近90%

拉夏貝爾A股上市一年多，先后推出2個資本市場融資計劃，共計劃募集資金15.7億元。

2018年9月22日，拉夏貝爾發(fā)布公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券預(yù)計募集15.3億元，扣除發(fā)行費用后，募集資金擬用于零售網(wǎng)絡(luò)擴展建設(shè)項目、門店升級改造項目、智慧門店建設(shè)項目和物流中心建設(shè)項目。

2018年12月5日，拉夏貝爾召開了第三屆董事會第二十一次會議，審議通過了《關(guān)于調(diào)整公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券方案的議案》，募集資金金額由不超過15.3億元縮減為不超過11.7億元，募投項目零售網(wǎng)絡(luò)擴展建設(shè)項目投資總額由6.61億元調(diào)減至4.06億元，擬投入募集資金由5.2億元調(diào)減至3.3億元;物流中心建設(shè)項目的投資總額由4.63億元調(diào)減至2.86億元，擬投入募集資金由4.4億元調(diào)減至2.7億元。

2019年2月26日晚間，拉夏貝爾公告稱，終止公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券。拉夏貝爾表示，自公司本次可轉(zhuǎn)債方案公布以來，公司董事會、經(jīng)營管理層會同中介機構(gòu)等一直積極推進(jìn)本次可轉(zhuǎn)債的各項工作。但由于期間公司業(yè)務(wù)發(fā)展、市場環(huán)境等因素發(fā)生變化，公司結(jié)合實際情況并與中介機構(gòu)等各方充分溝通，經(jīng)審慎研究，決定終止本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行，并擬向中國證監(jiān)會申請撤回本次可轉(zhuǎn)債申請文件。

2019年1月16日，拉夏貝爾發(fā)布《關(guān)于擬注冊發(fā)行中期票據(jù)或超短期融資券的公告》，公司擬注冊發(fā)行不超過人民幣4億元的中期票據(jù)或超短期融資券，募集資金擬用于補充公司營運資金、償還金融機構(gòu)貸款、用于項目配套資金以及中期票據(jù)規(guī)定允許的其他支出。

2019年2月2日，拉夏貝爾發(fā)布實際控制人及一致行動人補充質(zhì)押公告。公告顯示，補充質(zhì)押后，邢加興累計質(zhì)押股份1.32億股，占公司總股本24.10%，占公司A股總股本39.65%，占邢加興直接持有1.42億股公司股份的93.04%;上海合夏累計質(zhì)押股份3250萬股，占公司總股本5.93%，占公司A股總股本9.76%，占上海合夏持有4520萬股公司股份的71.90%;邢加興及上海合夏累計質(zhì)押股份1.65億股，占公司總股本30.04%，占公司A股總股本49.42%，占邢加興及上海合夏合計持有1.87億股的87.93%。

此外，拉夏貝爾一年時間里6位董、監(jiān)、高接連辭職。2017年12月12日，執(zhí)行董事、常務(wù)副總裁王勇辭職;執(zhí)行董事、行政副總裁王文克辭職。2017年12月18日，非執(zhí)行董事曹文海辭職;2018年6月22日，副總裁陳賓辭職;2018年8月24日，董事會秘書方先麗辭職;2018年12月28日，監(jiān)事會主席程方平辭職。