今年以來(lái)，天然氣成本持續(xù)飆升，導(dǎo)致歐盟國(guó)家化肥產(chǎn)量下降，供應(yīng)短缺，價(jià)格飆升。

聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織近日表示，隨著俄羅斯與烏克蘭緊張關(guān)系加劇，全球化肥供應(yīng)可能出現(xiàn)短缺，從而推高谷物和其他農(nóng)作物的生產(chǎn)成本，并導(dǎo)致食品價(jià)格上漲。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，今年發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)作物生產(chǎn)對(duì)化肥的需求將繼續(xù)居高不下，并有可能導(dǎo)致新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家的化肥供應(yīng)出現(xiàn)短缺。

鉀肥供應(yīng)緊張，進(jìn)口價(jià)格突破4400元/噸

據(jù)Potashcrop統(tǒng)計(jì)，目前全球鉀肥市場(chǎng)約90%以上的產(chǎn)能集中在加拿大、俄羅斯、白俄羅斯、德國(guó)、以色列、約旦和中國(guó)7個(gè)國(guó)家的10多家企業(yè)中。2020年加拿大鉀肥產(chǎn)量約為1400萬(wàn)噸(折合K2O)，占全球產(chǎn)量的32%，俄羅斯和白俄羅斯產(chǎn)量分別約為760萬(wàn)、730萬(wàn)噸，占全球產(chǎn)量的18%和17%。

由于天然氣是生產(chǎn)氮肥的主要原料，如果俄烏局勢(shì)進(jìn)一步加劇，依賴俄羅斯供應(yīng)天然氣的烏克蘭化肥工業(yè)將陷入危機(jī)之中。俄羅斯是世界上最大的氮肥出口國(guó)，世界第二大鉀肥出口國(guó)，磷肥出口量居世界第三位。

去年12月美國(guó)對(duì)白俄羅斯鉀肥的制裁正式生效，也將進(jìn)一步加劇全球鉀肥供應(yīng)緊張局面，推動(dòng)價(jià)格持續(xù)上漲。今年以來(lái)，天然氣成本持續(xù)飆升，導(dǎo)致歐盟國(guó)家化肥產(chǎn)量下降，供應(yīng)短缺，價(jià)格飆升。

數(shù)據(jù)顯示，全球大部分地區(qū)氯化鉀價(jià)格仍呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，相比去年年底，西北歐、前蘇聯(lián)、以色列、約旦FOB現(xiàn)貨價(jià)分別上漲了17.5美元/噸、12.5美元/噸、8.5美元/噸、4美元/噸。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至2月16日，氯化鉀進(jìn)口價(jià)格升至4416.67元/噸。分析師預(yù)計(jì)，隨著北半球春耕來(lái)臨，需求上漲，庫(kù)存進(jìn)一步釋放，將支撐鉀肥價(jià)格維持高位。

7只鉀肥概念股凈利潤(rùn)預(yù)增20%以上

百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)當(dāng)前氯化鉀產(chǎn)能約在860萬(wàn)噸/年，2020年年產(chǎn)量為704萬(wàn)噸，進(jìn)口量達(dá)到866萬(wàn)噸，對(duì)外依賴約50%。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股具備鉀肥相關(guān)業(yè)務(wù)的公司有10家，截至2月16日收盤，這些公司A股市值合計(jì)2857億元。市值最大的鹽湖股份市值逼近1700億元，公司現(xiàn)有氯化鉀產(chǎn)能為500萬(wàn)噸/年，截至去年上半年，公司氯化鉀業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到50.24億元。

亞鉀國(guó)際主業(yè)以鉀礦開(kāi)采、鉀肥生產(chǎn)及銷售為主，公司擁有的老撾35平方公里鉀鹽礦礦藏豐富，鉀鹽礦總儲(chǔ)量10.02億噸，折純氯化鉀1.52億噸。去年上半年公司鉀肥業(yè)務(wù)收入2.27億元。公司1月底表示，老撾100萬(wàn)噸改擴(kuò)建項(xiàng)目已投產(chǎn)，預(yù)計(jì)近期達(dá)產(chǎn)。

藏格礦業(yè)始終專注于鉀肥行業(yè)的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售，現(xiàn)已發(fā)展成為國(guó)內(nèi)第二大氯化鉀生產(chǎn)企業(yè)。公司礦區(qū)位于察爾汗鹽湖和大浪灘鹽湖，其中察爾汗鹽湖是我國(guó)最大的可溶性鉀鎂鹽礦床。去年上半年公司氯化鉀業(yè)務(wù)收入為7.87億元，占總營(yíng)收的七成以上。

東方鐵塔主營(yíng)包含鋼結(jié)構(gòu)與鉀肥兩大業(yè)務(wù)，1月3日晚間公告顯示，“老撾甘蒙省鉀鎂鹽礦150萬(wàn)噸氯化鉀項(xiàng)目一期工程(50萬(wàn)噸)”項(xiàng)目已經(jīng)全面啟動(dòng)。公司1月26日在互動(dòng)平臺(tái)表示，氯化鉀產(chǎn)品型號(hào)齊全，粉、晶類產(chǎn)品均有。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至2月16日收盤，1月至今鉀肥概念股整體走勢(shì)較平淡，期間平均下跌2.99%。僅富邦股份、東方鐵塔2股漲幅超過(guò)5%。與一年內(nèi)高點(diǎn)相比，宏達(dá)股份、六國(guó)化工、冠農(nóng)股份、鹽湖股份等回撤幅度超過(guò)30%。

從業(yè)績(jī)快報(bào)和預(yù)告來(lái)看，按照凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)下限計(jì)算，亞鉀國(guó)際、藏格礦業(yè)、宏達(dá)股份、鹽湖股份、浙農(nóng)股份、六國(guó)化工、國(guó)光股份等7股預(yù)增20%以上。亞鉀國(guó)際預(yù)增幅度最高，公司預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)為8.3億元至9.3億元，同比增長(zhǎng)12.92倍至14.6倍。公司在談到業(yè)績(jī)變動(dòng)原因時(shí)指出，2021年公司已剝離貿(mào)易及船運(yùn)業(yè)務(wù)，聚焦鉀肥核心業(yè)務(wù)，同時(shí)國(guó)際鉀肥價(jià)格上漲，鉀肥產(chǎn)品銷售較上年同期增長(zhǎng)。

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