今日早盤，A股震蕩反彈，科技股成為反彈急先鋒，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)雙雙跳空高開高走，均大漲超2%。

盤面上，CXO概念、培育鉆石、水泥、黃金等板塊表現(xiàn)活躍，旅游、煤炭、石油、酒店餐飲等板塊跌幅居前。北上資金凈流入16.77億元。

黃金板塊閃金光

黃金板塊春節(jié)后持續(xù)保持活躍，板塊指數(shù)本周在昨日高開高走后，今日再度高開，逼近年內(nèi)最高點。金一文化強勢漲停，節(jié)后已收獲4個漲停，累計大漲49.24%，股價創(chuàng)出近1年新高，曼卡龍、鞍重股份等也紛紛漲?；驖q超10%。

由于俄羅斯和烏克蘭之間的地緣政治緊張局勢引發(fā)市場擔憂情緒，投資者避險需求升溫，國際黃金價格周一升至3個月以來新高，并逼近歷史最高點。數(shù)據(jù)顯示，COMEX黃金期貨主力合約，在北京時間2月14日晚至2月15日凌晨，三次出現(xiàn)瞬間成交近4億美元的交易。

另外，根據(jù)根據(jù)世界黃金協(xié)會近期發(fā)布的《2021 全年及第四季度全球黃金需求趨勢》顯示，全球黃金需求大幅增加，2021 年全年，全球黃金需求量(不含場外交易)增至4021 噸，較2020年同比增長9.91%。其中，四季度全球黃金需求為1147 噸，同比大漲近 50%，為近十個季度以來的最高水平。

中國和印度是世界黃金消費的最重要國家。

中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年國內(nèi)黃金實際消費量為1120.9噸，同比增長36.53%，即使較疫情前的2019年也大增了11.78%。今年春節(jié)期間，國內(nèi)黃金消費再上高潮，上海黃金飾品行業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)期間僅上海的金飾消費總額達到11億元，同比增長12%。上海黃金交易所1月黃金出庫量總計達到186噸，同比增長16%，遠高于2021年平均水平。

在需求大增的背景下，中國黃金產(chǎn)量卻在下降。根據(jù)中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)示，2021年國內(nèi)原料黃金產(chǎn)量為328.98噸，比2020年減產(chǎn)36.36噸。中國黃金消費主要靠進口，2021年中國進口黃金818噸，較2020年高出36%。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年印度全年黃金進口量同比增長超過100%，達 925 噸，創(chuàng)下2011年以來的最高水平。印度黃金需求主要是因疫情壓制的婚禮，在去年底開始大規(guī)模舉行。根據(jù)世界黃金協(xié)會統(tǒng)計，在印度每年的婚禮黃金消費約占黃金總需求的50%。

《印度經(jīng)濟時報》也報道，僅去年11月中旬到12月，印度就舉辦了250萬場婚禮?；槎Y的熱度，讓印度的黃金飾品市場全面升溫。世界黃金協(xié)會表示，未來10年，印度每年可能將舉行1500萬場婚禮，這意味著印度民間對黃金的需求只會繼續(xù)增加。

萬聯(lián)證券表示，黃金珠寶行業(yè)高景氣度持續(xù)，長期看黃金作為抗通脹工具仍受投資者青睞，而黃金珠寶首飾多場景滲透率的提升則有望促進行業(yè)規(guī)模進一步擴大。疫情期間龍頭企業(yè)逆勢開店，通過搶占渠道、升級品牌、開發(fā)新品等方式搶占市場，繼續(xù)看好份額提升的黃金珠寶龍頭企業(yè)。

旺季助力水泥漲價潮

水泥板塊早盤也大幅活躍，寧波富達從跌近2%，不到5分鐘的時間就直線拉漲停，這已經(jīng)是其春節(jié)后的第2個漲停，節(jié)后累計大漲31.73%，股價創(chuàng)1年半來新高。四川金頂、青松建化、西部建設等節(jié)后均強勢上攻，走勢遠強于同期大盤走勢。

隨著春節(jié)假期結束，各地工程建設項目陸續(xù)開工。2022年1月以來，政策密集發(fā)聲，強調(diào)“基礎設施投資適度超前”。此外，財政發(fā)力方向或不局限于基建投資領域，諸如保障性租賃住房、教育投資、衛(wèi)生投資等領域亦是重點，此類方向同樣可以拉動水泥的需求。

需求的攀升推高了水泥的價格，春節(jié)后，多地水泥企業(yè)發(fā)布調(diào)價函。2月7日，安徽沿江熟料價格上漲30元/噸；2月11日，粵東地區(qū)上調(diào)熟料價格30元/噸，云南通知上調(diào)各品種水泥價格50元/噸。隨后，重慶、湖南地區(qū)部分水泥企業(yè)也相繼發(fā)布調(diào)價函。

實際上每年年初至5月底，都是水泥的消費旺季，在需求和價格雙重作用下，這期間水泥股都會有所表現(xiàn)。統(tǒng)計近10年數(shù)據(jù)顯示，年初至旺季結束(5月30日)水泥指數(shù)最大漲幅平均值為35.3%，起至2015年漲幅最高達85%，2021年最低也有14.5%。而今年以來水泥板塊整體漲幅僅約8%，遠小于10年來同期平均漲幅。

西部證券認為，1月社融和信貸數(shù)據(jù)均超預期，寬信用預期落地。社融等資金投放加速使得實物工作量落地預期升溫，對基建水泥需求產(chǎn)生有力支撐。同時，受政策影響，低碳要求，用能限制，供給偏弱，產(chǎn)能總量發(fā)揮繼續(xù)受控，主流市場價格有望保持堅挺，行業(yè)效益或繼續(xù)保持穩(wěn)定。建議關注海螺水泥、華新水泥。

（文章來源：e公司）