今日，嬰童板塊大幅走強(qiáng)，個(gè)股上演漲停潮，高樂(lè)股份、澳洋健康、威創(chuàng)股份、華媒控股、安正時(shí)尚、美吉姆漲停，翰宇藥業(yè)漲近11%，孚日股份、沐邦高科漲逾6%。消息面，近期，多地三孩相關(guān)政策陸續(xù)推進(jìn)，國(guó)際統(tǒng)計(jì)局近期也指出，我國(guó)人口總量未來(lái)一段時(shí)間保持在14億人以上，三孩政策效果將逐步顯現(xiàn)，出生人口中，二孩占比從2013年的30%左右上升到2021年的43%左右。

早教龍頭7天5板，玩具股大幅走強(qiáng)

受政策面持續(xù)利好，嬰童板塊節(jié)后持續(xù)回升，個(gè)股也大面積走強(qiáng)，截止今日(2月14日)收盤，美吉姆自節(jié)后(本月)以來(lái)累計(jì)上漲47.3%，高樂(lè)股份漲幅近36.4%，孩子王、安奈兒、新華錦、沐邦高科、海倫鋼琴等近十余股漲幅逾10%。

注：嬰童概念股近期走勢(shì)(截止2月14日)

美吉姆、高樂(lè)股份近期在嬰童概念股中表現(xiàn)最為亮眼，截止今日收盤，分別獲7天5板、7天4板。據(jù)悉，美吉姆主營(yíng)兒童早期素質(zhì)教育和青少年留學(xué)語(yǔ)言培訓(xùn)，其2021年半年報(bào)顯示，公司早教服務(wù)占營(yíng)業(yè)收入比重由前一年同期45.03%，提升至94.48%。高樂(lè)股份則主營(yíng)玩具和互聯(lián)網(wǎng)教育，子公司高樂(lè)教育主要面向?yàn)閲?guó)內(nèi)K12相關(guān)群體。

東亞前海證券認(rèn)為，早教行業(yè)方面，2015年我國(guó)早教市場(chǎng)規(guī)模不到1500億元，預(yù)計(jì)2020年將超過(guò)3000億元，CAGR約20%，受益于三胎政策放開(kāi)，預(yù)計(jì)早教行業(yè)相關(guān)上市公司未來(lái)幾年仍將處于快速擴(kuò)張階段。玩具行業(yè)方面，2018年我國(guó)家庭平均玩具消費(fèi)支出僅為269元，而美國(guó)則達(dá)到2153元，為我國(guó)8倍之多。隨著一線及準(zhǔn)一線城市嬰孩占比緩慢上升及居民可支配收入提高，我國(guó)在玩具消費(fèi)支出領(lǐng)域仍有較大上升潛力。

三胎政策鼓勵(lì)生育，眾多行業(yè)有望受益

近年來(lái)，有關(guān)鼓勵(lì)生育的相關(guān)政策不斷推進(jìn)，生育新生兒有望持續(xù)增加。東亞前海證券指出，隨著三胎政策放開(kāi)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)每年三胎新生兒將額外增加30萬(wàn)人。隨著后續(xù)國(guó)家完善生育政策配套措施，預(yù)計(jì)未來(lái)每年我國(guó)為鼓勵(lì)生育而進(jìn)行的財(cái)政補(bǔ)貼可超2萬(wàn)億元，這將對(duì)資本市場(chǎng)以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生積極影響。

生育需求逐步釋放，新生兒的數(shù)量增加直接利好奶粉、母嬰消費(fèi)等嬰幼兒產(chǎn)業(yè)，隨著嬰童年齡增長(zhǎng)，兒童的早教、托育、玩具娛樂(lè)等行業(yè)將受益，同時(shí)，從中長(zhǎng)期來(lái)看，職業(yè)教育、高等教育等板塊也有望長(zhǎng)期受益。具體受益賽道和標(biāo)的方面，國(guó)泰君安從“生、養(yǎng)、育、婚”四個(gè)角度梳理相關(guān)受益方向：

受益賽道一：“生”生不息， 與生育相關(guān)的受益賽道：輔助生殖(錦欣生殖)；月子中心(愛(ài)帝宮)

受益賽道二：休“養(yǎng)”生息 ，與嬰幼兒養(yǎng)育相關(guān)的受益賽道：奶粉(中國(guó)飛鶴、伊利股份)；尿不濕(中順潔柔、豪悅護(hù)理)；母嬰連鎖(愛(ài)嬰室)；兒童食品(良品鋪?zhàn)?、三只松?/strong>)；兒童服飾(安踏體育、森馬服飾)；母嬰小家電(美的集團(tuán)、小熊電器)；兒科及藥物(通策醫(yī)療、葫蘆娃)；七座汽車(廣汽集團(tuán)、上汽集團(tuán))；嬰兒車及安全座椅(好孩子國(guó)際)。

受益賽道三：振民“育”德，與嬰幼兒教育相關(guān)的受益賽道：學(xué)齡前早教(美吉姆)；兒童玩具(晨光文具、美盛文化)

受益賽道四：燕爾新“婚”，與婚慶相關(guān)的受益賽道：婚慶餐飲(同慶樓)；婚慶珠寶(老鳳祥)；婚慶用酒(今世緣)

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）