又一家迪卡儂代工廠將赴A股上市。

日前，通達(dá)創(chuàng)智首次披露招股書(shū)，公司擬公開(kāi)發(fā)行新股不超過(guò)2800萬(wàn)股，在深市主板上市，募集資金總額不超過(guò)6.96億元。

資料顯示，通達(dá)創(chuàng)智是香港主板上市公司通達(dá)集團(tuán)下屬子公司，主要從事體育戶(hù)外、家居生活、健康護(hù)理等消費(fèi)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，是迪卡儂、宜家、Wagner、YETI等國(guó)際知名企業(yè)的代工企業(yè)。

最早以迪卡儂代工廠起家的通達(dá)創(chuàng)智，目前第一大客戶(hù)仍為迪卡儂。2018年至2021年上半年，公司來(lái)自于包括迪卡儂、宜家在內(nèi)的四大終端客戶(hù)銷(xiāo)售額占各期營(yíng)收的比例均超過(guò)88%，其中迪卡儂的銷(xiāo)售收入貢獻(xiàn)度一直在30%以上。

值得一提的是，通達(dá)創(chuàng)智為家族企業(yè)，實(shí)控人持股比例較高，且存在申報(bào)IPO前突擊分紅的情況。目前，王亞揚(yáng)家族四人合計(jì)控制通達(dá)創(chuàng)智90%股份。今年5月份，公司通過(guò)每10股派現(xiàn)6元的分紅方案，合計(jì)分紅5040萬(wàn)元，占公司去年歸母凈利潤(rùn)的比例高達(dá)61.67%。

為迪卡儂代工境外收入占比超七成

近日，通達(dá)創(chuàng)智深市主板IPO申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)受理并披露招股書(shū)，此次公司擬公開(kāi)發(fā)行新股不超過(guò)2800萬(wàn)股，募集資金總額不超過(guò)6.96億元，分別投入到智能制造生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、通達(dá)創(chuàng)智石獅智能制造基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心和自動(dòng)化中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

通達(dá)創(chuàng)智前身是通達(dá)集團(tuán)下屬公司通達(dá)科技的產(chǎn)品發(fā)展事業(yè)處，2009年進(jìn)入了全球體育用品領(lǐng)先品牌迪卡儂的供應(yīng)鏈體系，為迪卡儂提供體育用品制造服務(wù)。

2014年，產(chǎn)品發(fā)展事業(yè)處進(jìn)入到Wagner和宜家的供應(yīng)鏈體系，由體育戶(hù)外用品向家居生活領(lǐng)域拓展。2019年，已經(jīng)發(fā)展成為有限公司的通達(dá)創(chuàng)智拓展了健康護(hù)理業(yè)務(wù)，開(kāi)發(fā)出電動(dòng)牙刷、沖牙器、家用消毒器等健康護(hù)理產(chǎn)品，并陸續(xù)進(jìn)入到寶潔、美的供應(yīng)鏈體系。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2021年上半年，通達(dá)創(chuàng)智分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.32億元、5.83億元、6.93億元、4.85億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)(歸母凈利潤(rùn)，下同)分別為6340.09萬(wàn)元、4131.32萬(wàn)元、9023.35萬(wàn)元、6891.27萬(wàn)元。

其中，2019年通達(dá)創(chuàng)智歸母凈利潤(rùn)同比下降近35%，2020年回升118.4%。而在扣除非經(jīng)常性損益后，各報(bào)告期內(nèi)公司歸母凈利潤(rùn)分別為5895.81萬(wàn)元、6498.26萬(wàn)元、8172.54萬(wàn)元、6675.81萬(wàn)元。

各報(bào)告期內(nèi)，通達(dá)創(chuàng)智的綜合毛利率分別為23.16%、25.7%、26.16%、25.49%，整體保持穩(wěn)定，但略低于同行業(yè)可比上市公司毛利率平均值26.03%、29.43%、28.68%、25.65%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，以迪卡儂代工廠起家的通達(dá)創(chuàng)智，目前第一大客戶(hù)仍為迪卡儂，且客戶(hù)集中度依然較高。

招股書(shū)披露，2018年至2021年上半年，通達(dá)創(chuàng)智向四大終端客戶(hù)迪卡儂、宜家、Wagner、YETI的合計(jì)銷(xiāo)售額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為98.39%、96.51%、91.75%、88.55%，均超過(guò)88%。

其中，各報(bào)告期內(nèi)，通達(dá)創(chuàng)智向迪卡儂的銷(xiāo)售金額分別為1.66億元、2億元、2.47億元、1.6億元，占當(dāng)期營(yíng)收的比例分別為31.29%、34.29%、35.61%、32.91%。

而體育戶(hù)外用品目前依然是通達(dá)創(chuàng)智的最大利潤(rùn)來(lái)源。各報(bào)告期內(nèi)，公司體育戶(hù)外用品毛利額占比分別為46.55%、56.9%、56.41%、58.98%。今年上半年，家居生活、健康護(hù)理的毛利額占比分別為30.26%、6.76%。

此外，由于主要客戶(hù)迪卡儂、宜家等均為國(guó)際企業(yè)，通達(dá)創(chuàng)智的境外收入占比較高。各報(bào)告期內(nèi)，公司境外銷(xiāo)售收入分別為4.07億元、4.49億元、5.29億元、3.59億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為76.71%、77.38%、76.80%、74.73%。

應(yīng)收賬款和存貨占流動(dòng)資產(chǎn)75%

隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，通達(dá)創(chuàng)智的應(yīng)收賬款和存貨不斷增長(zhǎng)。

招股書(shū)披露，2018年至2021年上半年末，通達(dá)創(chuàng)智的應(yīng)收賬款余額分別為0.86億元、1.15億元、1.66億元、1.98億元，占當(dāng)期營(yíng)收的比例分別為16.2%、19.78%、24.04%、20.38%。

通達(dá)創(chuàng)智的應(yīng)收賬款賬齡均為1年以?xún)?nèi)，且集中度較高。各報(bào)告期內(nèi)，前五大應(yīng)收賬款欠款方所占比例分別為97.76%、88.26%、89.6%、91.2%，其中來(lái)自于迪卡儂的應(yīng)收賬款占比分別為39.43%、42.56%、40.84%、40.6%。

截至各報(bào)告期末，通達(dá)創(chuàng)智存貨賬面價(jià)值分別為0.61億元、0.71億元、1.03億元、1.25億元，占期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為26.25%、22.50%、25.88%、30.06%，應(yīng)收賬款和存貨合計(jì)占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為61.68%、57.11%、65.71%、75.04%。

從其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況來(lái)看，各報(bào)告期內(nèi)，通達(dá)創(chuàng)智的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為6.04、5.79、4.91、5.33，略低于同行業(yè)可比上市公司7.2、6.98、6.43、6.52的平均值。

但在以銷(xiāo)定產(chǎn)、以產(chǎn)訂購(gòu)的模式下，通達(dá)創(chuàng)智的存貨周轉(zhuǎn)率分別為6.86、6.5、5.8、6.26，遠(yuǎn)高于同行業(yè)其他公司。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，通達(dá)創(chuàng)智為家族企業(yè)，實(shí)控人持股比例較高，且存在申報(bào)IPO前突擊分紅的情況。

招股書(shū)介紹，本次發(fā)行前，通達(dá)創(chuàng)智實(shí)際控制人為王亞揚(yáng)、王亞榆、王亞華、王亞南，實(shí)際控制人通過(guò)現(xiàn)代家居和通達(dá)投資控制公司90%股份。

今年5月21日，通達(dá)創(chuàng)智召開(kāi)2020年度股東大會(huì)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利6元(含稅)，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利5040萬(wàn)元，占公司去年歸母凈利潤(rùn)的比例高達(dá)61.67%。(長(zhǎng)江商報(bào)記者蔡嘉)