鄰近年底，2020年權益基金業(yè)績已無太大變化。天天基金網(wǎng)顯示，截至12月28日收盤，公募混合型基金的平均收益率為38.21%，然而在如此靚麗的業(yè)績下，依然有為數(shù)不多的混基遭遇虧損，其中萬家基金旗下的萬家精選混合(519185)因全年始終堅持重倉地產(chǎn)股，令基金凈值年內(nèi)虧損了3.32%，但由于該基金成立于2009年，多年下來累計凈值也達到了2.3729元。

從已經(jīng)公布的今年前三個季度的前十大重倉股看，萬家精選的風格非常穩(wěn)定。一季度為保利地產(chǎn)、金地集團、萬科A、常熟銀行、中南建設、陽光城、正邦科技、榮盛發(fā)展、華夏幸福、溫氏股份，行業(yè)分布為7只地產(chǎn)股、1只銀行股和2只與生豬養(yǎng)殖有關的公司。

二季度為金地集團、保利地產(chǎn)、萬科A、中南建設、天康生物、常熟銀行、榮盛發(fā)展、華夏幸福、陽光城、金科股份，其中地產(chǎn)股有8只，銀行股和動物疫苗與飼料公司各1只，三季報里地產(chǎn)股也達到了7只，可見該基金今年來始終將地產(chǎn)股作為絕對重倉行業(yè)。

另外值得注意的是，在今年其業(yè)績不佳的影響下，基金規(guī)模呈現(xiàn)出縮水態(tài)勢。截至去年底時，萬家精選基金份額還有15.07億份，規(guī)模17.56億元，到了今年一季度末變成11.12億份和11.57億元，二季度末繼續(xù)縮水到8.56億份和9.17億元，好在7月份之后地產(chǎn)股的反彈讓該基金的份額即便小幅下滑到8.53億份，但資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)上升，達到了9.85億元。

但在整體資產(chǎn)規(guī)模下滑的背景下，該基金對房地產(chǎn)行業(yè)的持倉占比卻出現(xiàn)提升。與一季度房地產(chǎn)行業(yè)占其資產(chǎn)凈值的51.98%相比，二季度和三季度分別為59.97%、59.09%。

基金經(jīng)理在三季報中表示：“在三季度的投資中，期末倉位較二季度末變化不大，以低估值、高分紅的地產(chǎn)/金融板塊為主，持有一定比例的軍工及農(nóng)業(yè)板塊。目前的流動性和市場情緒不足以支撐市場估值的系統(tǒng)性提升，但相對較好的基本面對市場的底部區(qū)域形成支撐，預計后市將更多由基本面驅(qū)動。投資方向上，我們繼續(xù)看好地產(chǎn)和銀行板塊的優(yōu)勢企業(yè)，該類龍頭公司在行業(yè)集中度提升的背景下，業(yè)績增長的穩(wěn)定性高，是當下性價比最強的標的。”

但這并非萬家精選首次看好地產(chǎn)股的估值，事實上，該基金從2016年初開始就一直將房地產(chǎn)作為第一大重倉行業(yè)，當時持倉比例達到了31.32%，超過前一個季度制造業(yè)的29.17%。然而從近3年的業(yè)績看，其可謂是一直跑輸同類產(chǎn)品均值。

如近3年來該基金凈值漲幅為5.82%，但同類產(chǎn)品均值和滬深300指數(shù)卻是59.46%、26.02%，近2年的業(yè)績漲幅為26.04%，同類產(chǎn)品均值和滬深300指數(shù)卻是84.61%、68.22%，近1年的業(yè)績漲幅為-1.09%，同類產(chǎn)品均值和滬深300指數(shù)卻是39.85%、25.92%。各階段漲幅四分位排名均為不佳。

目前萬家精選的基金經(jīng)理只有黃海一人，這位任職公募基金經(jīng)理不足百天的新人從今年9月23日才開始管理該基金，而此前多年，該基金一直由莫海波陸續(xù)和李文賓、孫遠慧管理，其中由以莫海波名氣和資歷最大，其任職公募基金經(jīng)理已經(jīng)超過5年，李文賓和孫遠慧分別3年多和4年多，但這幾位老將如今都已經(jīng)離任該基金管理工作。

莫海波最早是在2015年5月6日與其他基金經(jīng)理共同參與管理該基金，在2016年1月23日其正式獨自管理，巧合的是，從2016年一季報開始，萬家精選就主要以房地產(chǎn)行業(yè)為主，多年來一直以此風格為主。

資料顯示，莫海波2010年進入財富證券，任分析師、投資經(jīng)理助理;2011年進入中銀國際證券，任分析師、環(huán)保行業(yè)研究員、策略分析師、投資經(jīng)理。2015年3月加入萬家基金管理有限公司，現(xiàn)任投資研究部總監(jiān)及基金經(jīng)理。

萬家基金管理有限公司成立于2002年8月23日，注冊資本為人民幣3億元，總部位于上海，股東為中泰證券股份有限公司、新疆國際實業(yè)股份有限公司、齊河眾鑫投資有限公司。截至目前其管理規(guī)模為1633.51億元，排名行業(yè)第32位。